Lityuma Nasıl Yatırım Yapılır? Hisseler, Fonlar ve ETF’ler

Küresel enerji geçişi yenilenebilir enerjilerin büyümesi ve ulaşımın elektrifikasyonu ile desteklenerek enerji depolama talebinde yapısal bir dönüşüm yaratıyor. Bu bağlamda batarya sektörü geleceğin kilit endüstrilerinden biri olarak sağlamlaşıyor. Enerjiyi verimli ve ekonomik bir şekilde depolama kapasitesi elektrik şebekelerini dengelemek, talep zirvelerini yönetmek ve temiz teknolojilerin yaygın bir şekilde kullanılmasını sağlamak için belirleyici olacaktır.

Bataryalar aracılığıyla enerji depolamanın değer zinciri karmaşıktır ve hammadde çıkarımından (lityum, nikel ve kobalt gibi) kullanılmış bataryaların geri dönüşümüne kadar uzanır. Her bir halka bileşenlerde uzmanlaşmış şirketlerde hücre üreticilerinde sistem entegratörlerinde veya katı hal bataryaları ya da sodyum gibi yeni teknolojilere odaklanan şirketlerde belirli yatırım fırsatları sunar.

2024 yılında küresel üretimin %65'ini elinde bulundurarak CATL ve BYD gibi lider şirketler sayesinde Çin bu sektörde baskın ülke olmuştur. Ancak ABD, Avrupa, Japonya ve Güney Kore gibi diğer bölgeler Asya'ya olan bağımlılığı azaltmak ve yerel ekosistemleri teşvik etmek için yatırımlarını hızlandırıyor. Bu da küresel olarak çeşitlendirilmiş yatırım fırsatları açıyor.

Lityum Pil Talebi ve Teknolojik İlerlemeler

Elektrikli araçlar (EV) ve enerji depolama sistemlerinin (ESS) üstel büyümesi benzeri görülmemiş bir pil talebini tetikliyor. 2010 ve 2023 yılları arasında elektrikli araç satışları yıllık bileşik %67 oranında büyüyerek 16 milyon adede ulaştı. Paralel olarak kurulu güneş enerjisi kapasitesi 2001 ve 2023 yılları arasında yıllık %39 oranında büyüdü. Bu da depolama sistemlerine olan ihtiyacı güçlendiriyor.

Pil talebinin önümüzdeki üç on yıl boyunca %15 YBBO ile büyümeye devam etmesi ve 2050 yılında tahmini 850 milyar dolarlık toplam adreslenebilir pazar (TAM) oluşturması bekleniyor. 2024 yılında küresel talep %30 arttı ve 2025 yılında benzer bir büyüme bekleniyor.

Teknolojik açıdan bakıldığında daha düşük maliyetleri, daha yüksek güvenlikleri ve enerji yoğunluğundaki ilerlemeleri sayesinde pazar payı kazanan LFP pillerine (lityum demir fosfat) doğru bir geçiş gözlemleniyor. 2024 yılında LFP'ler zaten küresel pazarın %45'ini temsil ediyordu. Bu arada üreticiler daha fazla menzil ve güvenlik vaat eden katı hal pilleri ve potansiyel olarak daha düşük maliyetlidir ancak henüz başlangıç aşamasında olan sodyum pilleri gibi yeni teknolojilere yatırım yapmaya devam ediyor.

Fiyat düşüşü de dağıtımı destekliyor: 2024 yılında pillerin maliyeti %30 azaldı. 2025 yılına kadar LFP pil paketlerinin fiyatlarının %6 daha düşmesi bekleniyor. Bu da onları içten yanmalı araçlara karşı rekabetçi hale getiriyor.

Lityum Pillere Yatırım Yapmak için En İyi Seçenekler

Enerji depolama patlamasından kâr elde etmek mi istiyorsunuz? Pil sektörüne en fazla maruz kalmayı sağlayan üç yatırım aracı bulunmaktadır:

• ETF'ler
• Yatırım fonları
• Hisseler

Ardından her seçeneğin avantajlarını, risklerini ve seçim kriterlerini analiz ederek yatırım profilinize en uygun olanı belirlemenize yardımcı olacağız.

Lityum Pillere Yatırım Yapan ETF'ler:

Dikkate almanız gereken pillere yatırım yapan ETF'ler şunlardır:

Global X Lithium & Battery Tech ETF (LIT)

Global X Lithium & Battery Tech ETF; lityum madenciliği, pil üretimi ve elektrikli araç üretimi ile ilgilenen şirketlere maruz kalma sağlar.

Bu, Global X tarafından yönetilen en fazla varlığa sahip ikinci ETF olup yatırımcı topluluğu arasında büyük popülerlik kazanmaktadır.

Borsa yatırım fonunun sunduğu başlıca anahtarlar şunlardır:

• Yüksek büyüme potansiyeli
• Sürdürülebilir tema
• Kısıtlamasız yaklaşım

Global X Lithium & Battery Tech ETF, Solactive Global Lithium Index'e referanslıdır ve bu endeksi takip eder. Ayrıca 4 yıldızlı Morningstar derecesine sahiptir.

Solactive Global Lithium Endeksi Nasıl Çalışır?

• Seçim grubundaki şirketler Amerikan doları cinsinden ifade edilen serbest piyasa değerine göre sıralanır.
• Endeksin minimum bileşen sayısı 20 ve endeksin maksimum bileşen sayısı 40'tır.
• Endeks bileşenlerinin sayısı Shanghai Connect (SSE) ve Shenzhen Connect (SZSE)de işlem gören şirketler için %30 ile sınırlıdır.

Amplify Lithium & Battery Technology ETF (BATT)

Amplify Lithium & Battery Technology batarya malzemelerinin üretimiyle ilgilenen şirketlere lityum, kobalt ve nikel dahil olmak üzere ayrıca batarya ve elektrikli araç üreticilerine maruz kalma imkânı sunar. Başlıca katılımları arasında CATL, BYD ve Tesla bulunmaktadır.

Lityum Piller Aracılığıyla Enerji Depolamaya Yatırım Yapan Fonlar

Yüzde 100 pillerde yatırım yapan belirli bir fon yoktur. Ancak aşağıda Grenergy veya CATL gibi piller ve enerji depolama ile ilgili şirketleri içeren bir hisse senedi fonunu belirtiyoruz.

Renta 4 Megatendencias Çevre

Renta 4 Megatendencias Çevre fonu küresel enerji geçişinin kalbinde konumlanmak isteyenler için çekici bir yatırım seçeneği sunmaktadır. Bu fonun en dikkat çekici yönlerinden biri Grenergy (fonun ilk pozisyonu) ve CATL (Contemporary Amperex Technology) gibi enerji depolama sektörünün kilit şirketlerine doğrudan maruz kalmasıdır. Bu şirketler elektrik şebekesini dengelemek ve yenilenebilir enerjilerin kullanımını optimize etmek için çözümler geliştirme ve uygulamada liderdir.

Bu şirketleri portföyüne entegre ederek fon sadece sürdürülebilirliğe değil aynı zamanda teknolojik yenilik ve enerji dayanıklılığına da yatırım yapmaktadır. Bu, küresel karbonsuzlaştırma hedefleriyle uyumlu olup yatırımcılara 21. yüzyılın en önemli megatrendlerinden birine katılma fırsatı sunmaktadır.

Konumlandırması iki kat öne çıkıyor (kârlılık+sürdürülebilirlik): ilk olarak, Citywire (2/82), Expansión (1/24), Quefondos (5/396) tarafından hazırlanan kârlılık sıralamalarında üst sıralarda yer alması nedeniyle; ikinci olarak ise ekolojik geçişin değerleri ve ilkeleriyle sağlam uyumu nedeniyle.

Morningstar balonları fonun ESG risklerini kategorisine göre ölçer. Ne kadar çok balon, kategorisine göre o kadar düşük ESG riski anlamına gelir.

Lityum Hisse Senetleri

Sektörün konsolidasyonu liderleri destekliyor. İlk 10 pil üreticisi küresel pazar payının %93'ünden fazlasını elinde bulunduruyor ve şu şirketler öne çıkıyor:

• CATL: %37 pazar payı ile küresel lider. Sektördeki en iyi EBITDA marjlarına sahip (2025'te %23 tahmin ediliyor). Uluslararası varlığı, eşsiz ölçeği ve verimli üretimi vardır. Çarpanlar açısından çekici (EV/EBIT sektöre göre ortalamanın altında).
• BYD: Üçüncü taraflar için bataryalarda (XPeng, NIO, Xiaomi) güçlü büyüme ile satışlarda ikinci. Uygun fiyatlı elektrikli araçlar ve LFP bataryalar stratejisi ile genişleme sağlıyor ancak marjlar biraz daha düşük (2025'te %13 EBITDA).
• Samsung SDI, LG Chem ve Panasonic: yüksek teknolojik bileşene ve iyi uluslararası maruziyete sahip yerleşik rakipler ancak şu anda daha düşük pazar payı ve daha sıkı kârlılığa sahiptir.
• CALB ve EVE Energy: Hızla büyüyen ve dış müşterilere odaklanan Çinli şirketler. Rekabetçi fiyatlar ve Çin dışındaki genişleme sayesinde pazar payı kazanıyorlar.

Borsa düzeyinde CATL ve BYD büyüme, verimlilik ve uzun vadeli sürdürülebilirliği birleştirmeleriyle öne çıkıyor. Ayrıca, sektöre kıyasla çekici değerleme çarpanları sunarak enerji geçişinde uzun vadeli yatırımlar olarak cazibelerini artırıyorlar.

Dikkate alınması gereken riskler arasında hammadde fiyatlarının oynaklığı, ticaret gerilimleri (ABD'nin Çin ürünlerine uyguladığı tarifeler gibi) ve önümüzdeki yıllarda rekabetçi liderliği yeniden tanımlayabilecek katı hal teknolojisinin konsolidasyonu yer alıyor.

Lityum Piller Yatırım Yapmaya Değer mi?

Enerji depolama için pillere yatırım yapmak, mevcut enerji geçişi bağlamında stratejik bir karardır. Bu tür teknoloji, güneş ve rüzgar gibi yenilenebilir kaynakların kesintilerini azaltarak bunların elektrik şebekesine daha fazla entegrasyonunu kolaylaştırır. Piller sadece elektrik sisteminin verimliliğini ve güvenilirliğini artırmakla kalmaz aynı zamanda operasyonel esneklik sunarak yük kaydırma ve frekans stabilizasyonu sağlar.

Son yıllarda özellikle lityum-iyon pillerde ölçek ekonomileri, teknolojik yenilik ve küresel üretim kapasitesinin artışı sayesinde pillerin maliyetlerinde sürekli bir düşüş gördük. Bu ucuzlama onları geleneksel çözümler karşısında giderek daha rekabetçi hale getiriyor. Ayrıca düzenleyici çerçeve ve kamu politikaları enerji depolama yatırımlarını teşvik etmek için yavaş yavaş gelişiyor ve bu da önemli finansal fırsatlar anlamına geliyor.

• Her zaman olduğu gibi yatırım yaparken daha iyi bir getiri-risk ikilisi elde etmek için çeşitlendirmeyi dikkate almamız gerektiğini hatırlatırız.

• Örneğin yatırım fonları aracılığıyla en kaliteli şirketleri tespit etmek ve değer tuzaklarından kaçınmak için aktif yönetimin önemini vurgulamak.
• Bu yatırım teması sürekli yenilik içeren teknolojileri içerdiğinden ve gelecekteki potansiyelini henüz tam olarak göremediğimiz için uzun vadeli bir vizyon sürdürmek.

Sonuç olarak piller daha sürdürülebilir, dayanıklı ve ekonomik bir enerji sistemine geçiş için kilit bir çözüm temsil eder. Bugün bu teknolojiye yatırım yapmak yarının enerji sektöründe rekabet avantajı sağlamak demektir.

Sıkça sorulan sorular - SSS