MSCI Endeksi Nedir? MSCI Dünya Endeksi ve MSCI ACWI Endeksi Karşılaştırması

MSCI endeksi, dünyaca ünlü Morgan Stanley Capital International (MSCI) tarafından oluşturulan ve çeşitli temalar etrafında geliştirilen endekslerdir. Öte yandan, MSCI endeksi tek bir endeks değildir. Şirket tarafından oluşturulan en popüler endeksler arasında MSCI Dünya endeksi ve MSCI ACWI endeksi bulunmaktadır.

MSCI Dünya ve MSCI ACWI, endeks fonları tarafından sıkça takip edilen iki küresel endekstir. Her ikisi de dünyaya endekslenmek için kullanılır, ancak biraz farklı bir profil sergiler.

Bu makalede, her iki endeksin farklılıklarını ve benzerliklerini inceleyeceğiz.

Bu kapsamda, MSCI World ve MSCI ACWI’ye nasıl ve nereden yatırım yapabileceğimize göz atacağız.
Böylece, portföyünüzü bu endekslere yatırım yaparak çeşitlendirebilir ve kârlılığınızı artırabilirsiniz.

MSCI Endeksi: MSCI Dünya Endeksi Nedir?

MSCI Dünya endeksi, Morgan Stanley Capital International (MSCI) tarafından oluşturulan en ünlü endekstir. Bu endeks, küresel hisse senedi yatırımı yapmayı hedefleyen tüm araçlar ve yatırımcılar için bir referans kaynağıdır.

Diğer bir deyişle MSCI Dünya Endeksi, dünya genelinde tek bir endeks aracılığıyla yatırım yapmayı hedefleyenler için dünya ekonomisinin büyük bir kısmının gidişatını yansıtmayı amaç edinmiştir.

MSCI Dünya Endeksinin Özellikleri

MSCI Dünya endeksi, 23 gelişmiş ülkedeki büyük ve orta ölçekli şirketlerin performansını temsil eden küresel bir hisse senedi endeksidir. Bu kapsamda, gelişmekte olan ülkeler bu endekse dahil edilmemektedir.

Şu anda, her ülkenin piyasa değerinin yaklaşık %85’ini temsil eden 1.465 şirketten oluşmaktadır. Bu, bir piyasa değeri ağırlıklı endekstir ve şirketlerin “free-float” yani piyasa kapitilizasyonlarına göre geliştirilmiştir.

MSCI Dünya Endeksinin Bileşenleri

Yukarıda da bahsettiğimiz gibi, MSCI Dünya endeksi 1.465 şirketten oluşmaktadır. Bu şirketler arasında yer alan en büyük ilk üç şirket endeksin yaklaşık %12’sini oluşturur.

Endeks içerisinde bulunan ve ilk 10 arasından bulunan şirketlerin tamamı ABD merkezlidir. Şimdi, MSCI Dünya endeksinde yer alan ve en yüksek ağırlığa sahip 10 şirkete göz atalım:

  • MICROSOFT CORP.
    • Endeksteki Ağırlığı: %4.40
    • Sektör: Bilgi Teknolojileri
  • APPLE
    • Endeksteki ağırlığı: %4.01
    • Sektör: Bilgi Teknolojileri
  • NVIDIA
    • Endeksteki ağırlığı: %3.42
    • Sektör: Bilgi Teknolojileri
  • AMAZON.COM
    • Endeksteki ağırlığı: %2.61
    • Sektör: Tüketim
  • ALPHABET A
    • Endeksteki ağırlığı: %1.54
    • Sektör: Haberleşme Hizmetleri
  • META PLATFORMS A
    • Endeksteki ağırlığı: %1.53
    • Sektör: Haberleşme Hizmetleri
  • ALPHABET C
    • Endeksteki ağırlığı: %1.36
    • Sektör: Haberleşme Hizmetleri
  • LILLY (ELI) & COMPANY
    • Endeksteki ağırlığı: %1.01
    • Sektör: Sağlık Hizmetleri
  • BROADCOM
    • Endeksteki ağırlığı: %0.93
    • Sektör: Bilgi Teknolojileri
  • JPMORGAN CHASE & CO
    • Endeksteki ağırlığı: %0.89
    • Sektör: Finans

Öte yandan, Türkiye gelişmekte olan bir ülke olduğu için Türkiye merkezli herhangi bir şirket bu endekste yer almamaktadır.

MSCI Dünya Endeksinin Coğrafi ve Sektörel Dağılımı

MSCI Dünya endeksi, 23 gelişmiş ülkenin ana şirketlerinden oluşmaktadır. Bundan dolayı, gelişmekte olan ülkeler endeks dışında kalmaktadır. Bu da MSCI Dünya endeksinin MSCI World ACWI endeksi ile arasındaki ana farktır.

Aşağıda MSCI Dünya endeksinin bileşen ülkeleri şu şekildedir:

  • Amerika
    • Kanada
    • ABD
  • Avrupa ve Orta Doğu
    • Avusturya
    • Belçika
    • Danimarka
    • Finlandiya
    • Fransa
    • Almanya
    • İrlanda
    • İsrail
    • İtalya
    • Hollanda
    • Norveç
    • Portekiz
    • İspanya
    • İsveç
    • İsviçre
    • Birleşik Krallık
  • Pasifik
    • Avustralya
    • Hong Kong
    • Japonya
    • Yeni Zelanda
    • Singapur
dünya coğrafi dağılımı
Kaynak: MSCI

Birçok yatırımcı, küresel bir endekse yatırım yaparak Çin, Hindistan, Afrika veya Latin Amerika gibi bölgelerdeki büyümeden daha az olsa da dünya genelindeki tüm büyümeden faydalanacaklarını düşünür.

Öte yandan, MSCI Dünya endeksine yatırım yaparsanız bu durum geçerli olmaz çünkü endekse yalnızca gelişmiş ülkelerin şirketleri dahil edilmektedir. Bu yüzden bu ülkelere de yatırım yapmak istiyorsak MSCI Dünya endeksini diğer endekslerle tamamlamamız gerekiyor. Çoğu portföy, bunu MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar endeksi gibi bir gelişmekte olan ülkeler endeksi ile yapar.

Sektör açısından ise pasta payının büyük kısmı teknoloji ve finansa dağılmıştır.

Dünya endeksinin sektörel dağılımı

Görüldüğü gibi, teknolojiye güçlü bir eğilim vardır ve ardından finans, sağlık, tüketim gibi sektörlere ağırlık verilmiştir.

👉 Bu makalede ülkelere yatırım yapmanın farklı yollarına göz atabilirsiniz: Borsa Endeksi Yatırımı Nasıl Yapılır: Fonlar ve ETF

MSCI Dünya Endeksine Nasıl Yatırım Yapılır?

Herhangi bir endeks gibi, bu endekse de üç şekilde yatırım yapabiliriz: endeksli fonlar, ETF’ler veya vadeli işlemler. Bu makalede yalnızca ilk iki yönteme odaklanacağız.

Şimdi, MSCI Dünya Endeksine endekslenmiş en iyi endeksli fonları ve ETF’leri ayrı ayrı ele alalım.

Endeks fonlarıyla başlayalım:

  • Vanguard Global Stock Index Inv EUR
    • ISIN: IE00B03HD191
    • TER: 0,18%
  • Amundi IS MSCI World
    • ISIN: LU0996182563
    • TER: 0.30%
  • Fidelity MSCI World Index Fund
    • ISIN: IE00BYX5NX33
    • TER: 0,12%

Şimdi MSCI Dünya endeksine yatırım yapan ETF’lere geçelim:

  • Amundi MSCI World UCITS ETF
    • ISIN: LU1681043599
    • Ticker: CW8V
    • TER: 0,28%
  • Comstage MSCI World ETF
    • ISIN: LU0392494562
    • Ticker: X010
    • TER: 0,20%
  • Lyxor MSCI World UCITS ETF
    • ISIN: FR0010315770
    • Ticker: LYYA
    • TER: 0,30%

👉 Ayrıca endeks fonları ile ETF’ler arasında hangisini tercih edeceğinize karar veremiyorsanız bu makaleye göz atabilirsiniz: Endeks Fonları ve ETF’ler: Hangisi Daha İyi?

MSCI Endeksi: MSCI ACWI Nedir?

Son yıllarda, bu yeni referans endeksi, portföylerinde mümkün olan en büyük çeşitliliğe ulaşmak isteyen yatırımcılar arasında popüler hale geldi.

Bu endeks, gelişmiş ülkelerin şirketlerine, gelişmekte olan ülkelerin şirketlerini de ekler. Böylece daha küresel bir şirket portföyü sunar ve dünya ekonomisinin gidişatını daha iyi temsil eder.

Kısa bir zamana kadar, MSCI ACWI üzerinde endeksli fonlar mevcut değildi fakat şu anda MyInvestor ACWI üzerinden bu endekse yatırım yapılabilir.

MSCI ACWI Endeksinin Özellikleri

MSCI ACWI endeksi, 2.840 şirketten oluşur ve 23 gelişmiş ve 24 gelişmekte olan ülkeyi temel almaktadır. MSCI’nin amiral gemisi olup MSCI Dünya ve MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar endekslerini birleştirir.

Öte yandan, gelişmiş ülkelerdeki şirketlerinin ağırlığı, MSCI Dünya endeksinin MSCI ACWI’nin yaklaşık %88’ini temsil etmesine ve küresel düzeyde yatırım yapılabilen hisse senedi fırsatlarının yaklaşık %85’ini kapsamasına neden olur.

MSCI ACWI Endeksinin Bileşenleri

Bu endeks üzerinden daha fazla ülkede yatırım yapılması, portföyde daha fazla şirket olması anlamına gelir. Ancak, ilk 10 şirket MSCI Dünya endeksi ile neredeyse tamamen aynıdır. Yalnızca, “JPMORGAN CHASE & CO” şirketi yerine “TAIWAN SEMICONDUCTOR MFG” şirketi ilk 10 arasında yer almaktadır.

Bu durum, Amerikan teknoloji şirketlerinin büyümesinin ve gücünün bir kanıtıdır.

Peki, endeksi oluşturan tüm şirketleri nerede görebilirsiniz?

En kolay yol, endeksi izleyen bir ETF’nin yıllık raporuna başvurmak olabilir.

Aşağıda, MSCI ACWI endeksini takip eden en iyi ETF’lere göz atabilirsiniz.

MSCI ACWI Endeksinin Coğrafi ve Sektörel Dağılımı

MSCI ACWI endeksinde, ABD’deki ağırlık ve teknoloji şirketleri hala baskın olmaya devam ediyor ancak bu şirketler endekste daha düşük bir ağırlığa sahiptir.

 MSCI ACWI endeksinin coğrafi dağılımı

Sektörel dağılım konusunda da benzer bir durum söz konusu. Bazı yüzdesel dağılımlar MSCI Dünya endeksi ile oldukça benzerdir.

MSCI ACWI endeksinin sektörel dağılımı

MSCI ACWI Endeksine Nasıl Yatırım Yapılır?

Kısa bir süre önce, ETF’ler MSCI ACWI’ye yatırım yapmanın en iyi yoluydu. Ayrıca, MSCI Dünya ve Gelişmekte Olan Piyasalar endekslerini doğru ağırlıklarla tek bir portföyde birleştirmek de bir diğer yoldu. Bu noktada, endeks fonları MSCI ACWI için yatırım imkanı sunmamaktaydı.

Artık bu küresel endeks üzerinde endeks fonu bulunmaktadır:

  • MyInvestor ACWI
    • ISIN: ES0184894006
    • TER: 0,56%

ETF’ler açısından ise daha fazla çeşitlilik bulunmaktadır. Aşağıda üç farklı MSCI ACWI ETF’sini bulabilirsiniz:

  • iShares MSCI ACWI UCITS ETF
    • ISIN: IE00B6R52259
    • Ticker: IUSQ
    • TER: 0,60%
  • SPDR MSCI ACWI UCITS ETF
    • ISIN: IE00B44Z5B48
    • Ticker: SPYY
    • TER: 0,40%
  • Lyxor MSCI ACWI UCITS ETF
    • ISIN: LU1829220216
    • Ticker: ACWI
    • TER: 0,45%

MSCI Dünya ve MSCI ACWI Endeksleri Arasındaki Farklar

Yukarıda her iki endeksin nasıl farklılaştığı net bir şekilde belli olmaktadır. MSCI Dünya endeksi gelişmiş ekonomileri temsil eder ve MSCI ACWI endeksi gelişmekte olan ekonomileri de dahil eder. Aslında, aralarındaki fark bu kadar basit.

Bu, ikinci endeksin prensipte küresel ekonomiyi daha iyi temsil eden bir endeks olmasını sağlar, ancak gelişmekte olan ekonomilerin ağırlığının sınırlı olduğu da göz önünde bulundurulmalıdır.

Peki kârlılık açısından nasıl bir fark bulunmaktadır? Aşağıdaki tablo, iki endeksin ve MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar endeksinin performansını yıl bazında karşılaştırmaktadır.

msci endeksi kümülatif performans tablo

Görüldüğü gibi, gelişmekte olan ülkelerin MSCI ACWI’ye ne kadar etkisinin olduğu şüpheli bir konudur.

Grafik formatında ise bu karşılaştırma şu şekildedir:

msci endeksi kümülatif performans grafik

MSCI Dünya ve MSCI ACWI Endekslerinden Hangisi Tercih Edilmeli?

Endeks fon portföyünüzü oluştururken ne kadar karmaşık veya basit olmasını istediğinize ve varlık dağılımınıza bağlı olarak bir endeksi veya diğerini seçebilirsiniz.

En basit sermayeye yönelik, hisse senedi kısmı için küresel bir endeks ve sabit getirili yatırım için başka bir tahvil endeksi yeterli olacaktır.

MSCI Dünya veya MSCI ACWI’nin seçimi ise genellikle kişisel tercihlere bağlıdır. Eğer gelişmekte olan piyasalara basit bir şekilde yatırım yapmak isterseniz, MSCI Dünya ACWI’yi tercih edebilirsiniz. Eğer gelişmekte olan ülkeleri göz ardı etmeyi tercih eder veya portföyünüzdeki yüzdeliklerini kendiniz belirlemek isterseniz, MSCI Dünya endeksini seçer ve daha sonra MSCI Gelişmekte Olan Piyasaları eklersiniz.

👉‍‍ Hangi endekse yatırım yapacağınıza karar verdiyseniz en iyi ETF’yi seçmek için bu makaleye göz atabilirsiniz: ETF Nasıl Seçilir?

İlgili Makaleler

En İyi Yatırım Fonları
Yatırım fonları, çeşitli para ve sermaye piyasası araçlarının işin uzmanı portföy yöneticileri tarafından idare edilmesi esasına dayanan yatırım araçlarıdır. Türkiye’de finansal piyasalarda yatırım denilince akla ilk olarak hisse senetleri gels...