S&P 500’e Nasıl Yatırım Yapılır?

S&P 500, dünyada en çok bilinen borsa endeksi. Okuyacağınız makalede bu borsa endeksinin özelliklerinden, nasıl yapılandığından, bileşenlerinden, satışlarının coğrafi konuma ve getirilere göre dağılımından bahsedeceğiz. Türkiye’den  S&P 500 Endeksi işlemleri yapmak isteyen yatırımcılar bu kılavuza başvurarak en ünlü Amerikan borsa yatırım araçlarından biri olan bu endeks hakkında temel bilgiye ulaşabilirler.

S&P 500 Endeksi: Özellikler, bileşenler ve coğrafi dağılım

S&P 500, Amerika Birleşik Devletleri’ndeki en büyük 500 şirketi odağına alan bir borsa endeksi. Borsa İstanbul hisse senedi piyasasıyla arasında organik bir bağ olduğunu hemen belirtelim.

S&P 500 Endeksi Özellikleri

Burada dikkat edilmesi gereken nokta, büyük sermayeli tüm şirketlerin S&P 500 endeksine dahil olmadığı. Bu endeksin bünyesinde yer almak için gerekli bazı özellikleri barındırmak gerekiyor.  Örnek olarak şirketin:

  • Piyasa değerinin 13 milyar dolardan fazla olması,
  • Amerikan pazarında işlem görürken OTC piyasasında işlem görmemesi,
  • Dolaşımdaki hisselerin çoğunluğunun imtiyazlı hisse sahiplerinin değil dışarıdan yatırım yapanların elinde olması,
  • En az bir yıl boyunca işlem görmüş olması,
  • Birbirini takip edern dört çeyrekte pozitif kar elde etmiş olması,
  • Sabit varlıklarının ve satışlarının en az %50’sinin Amerika Birleşik Devletleri’nde olması ve son olarak
  • Hisse fiyatının 1 doların üzerinde olması gerekiyor.

Piyasa değeri, hisse fiyatının dolaşımdaki hisse sayısıyla çarpılmasıyla hesaplanıyor. Ağustos 2023 tarihinde, S&P 500 Endeksi  37 trilyon USD’den fazla bir piyasa değerine sahipti, bu da Türk lirasına çevrildiğinde 1.145 katrilyon ediyor.

Endeks, her çeyrek yeniden dengeleniyor ve S&P Global Inc. tarafından yönetiliyor.

Bir şirketin S&P 500 Endeksi ağırlığı sermayesine göre değişiyor. Örneğin, 500 milyar dolarlık bir sermayesi olan bir şirketin ağırlığı, yalnızca 50 milyar dolarlık sermayesi bulunan başka bir şirkete kıyasla 50 kat daha fazla ağırlığa sahip. Ancak bu ağırlığın sadece dolaşımdaki hisseleri dikkate alarak hesaplandığını  yani imtiyazlı hisse sahiplerinin elindeki hisselerin bu matematiğe dahil edilmediğini belirtelim.

S&P 500 Endeksi Bileşenleri

1957’de kurulmuş olmasına rağmen performansını belirlemek için bu tarihten sonra daha geniş zaman aralıklarıyla farklı dönemlerde yapılanmaya giden S&P 500, Amerikan ekonomisinin evrilmesiyle kabuk değiştiren ve hangi sektörlerin zaman içinde daha çok önem ve ağırlık kazandığını gösteren canlı bir organizma olarak kabul edilebilir.

Örneğin, 90’lara gelene kadar uzun bir süre endüstriyel sektör borsa endeksinde en yüksek ağırlığa sahipti. Bunu İsteğe Bağlı Tüketim ve  Finans sektörleri takip ediyordu. Ancak  90’lardan sonra endüstri dördüncü sıraya gerilerken finans sektörü birinciliğe yükseldi. İsteğe Bağlı Tüketim ve Teknoloji sektörleri ise ardından sıralandılar.

Bu durum kabaca 2008’e kadar böyle devam ederk  Küresel Finans krizi patlak verdi ve teknoloji sektörü yavaş yavaş bugün sahip olduğu birinci pozisyona doğru yol almaya başladı. 60’ların sonlarından itibarenki konumu düşünüldüğünde, bu aslında uzun bir yol oldu.

Günümüzde İlk 10 pozisyondaki şirket sıralaması ise şöyle: 

1 | Apple | Bilgi Teknolojileri

2 | Microsoft Corporation | Bilgi Teknolojileri

3 | Amazon.com | İsteğe Bağlı Tüketim

4 | Nvidia | Bilgi Teknolojileri

5 | Alphabet Inc. Class A | İletişim Hizmetleri

6 | Meta Platforms Inc Class A | İletişim Hizmetleri

7 | Tesla Inc | İsteğe Bağlı Tüketim

8 | Alphabet Inc. Class C | İletişim Hizmetleri

9 | Berkshire Hathaway Inc. Class B | Finansal Hizmetler

10 | UnitedHealth Group Incorporated | Sağlık

S&P 500 endeksi içinde teknoloji sektörü, toplamın yüzde 28’inden biraz fazlasını temsil ediyor. Diğer sektörlerin ağırlığı ise şöyle:

S&P 500 sektör dağılımı

S&P 500 Coğrafi Konuma Göre Dağılım

San John Bogle:  “S&P 500 endeksi ile yatırım yaptığınızda Amerika  Birleşik Devletleri sınırları dşına da yatırım yapmış olursunuz” demiştir. Tabii bu yorum boşuna değil. S&P Endeksini oluşturan şirketlerin çoğu, ülke dışında satış yaptıkları için bu yorumu yapmıştır.

Bu yorum ve şirketlerin satışlarında coğrafi farklılıkların olduğu doğru olsa dahi bu satışlar Exxon, Apple, Intel ve Amazon gibi listenin üst sıralarında yer alan şirket satışlarına odaklandığı için bölgeler ve sektörler arasında bir çeşitlilikten bahsetmek zor.

S&P 500 Coğrafi Konuma Göre Dağılım

SP&500’ün Oynaklığı

S&P 500 endeksinin oynaklığı, fiyatın tarihsel bilgilerini kullanan birkaç gösterge aracılığıyla ölçülür. S&P 500’ün oynaklığını ölçmek için  Volatility Index (VIX – Volatilite Endeksi), Cross Correlation Coefficient (CC – Çarpraz Korelasyon Analizi) ve Computed Price Movement Index (CPI) olmak üzere üç ana göstergeye başvurulur.

En önemlilerinden biri olan  Chicago Board Options Exchange (CBOE – Şikago Opsiyon Borsası) Volatilite Endeksi olarak da bilinen VIX’tir ve bu endeks piyasadaki oynaklık beklentisini ölçmek için kullanılır. Öncelikle yatırımcıların önümüzdeki 30 gün içinde piyasada ne olacağını tahmin etmelerini yansıtmak üzere tasarlanmıştır.

Bu, SP&500’ün hareket beklentileri hakkında önemli bilgiler sunar ve yatırımcılar için kilit öneme sahip bir borsa aracıdır. VIX, S&P 500 endeksi ile gerçekleştirilen put ve call opsiyonlarının fiyatlarının basit ağırlıklı ortalaması alınarak hesaplanır, böylece yatırımcılara finans piyasasının mevcut durumu hakkında bilgi veren sayısal bir değer üretir.

Genel piyasa durumunu öğrenmek isteyenler için dünyanın önde gelen borsa endeksleri hakkında detaylı bilgi sunan bu makaleyi okumanızı tavsiye ederiz.

S&P 500 Getirilere Göre Dağılım

Aşağıdaki grafik, S&P 500 endeksinin yıllık aralıklarda getirilere göre dağılımını gösteriyor. Grafikte yer alan bilgileri analiz ederek aşağıda belirttiğimiz 3 temel konuda büyük faydalar elde edebiliriz:

  • Hangi getirilerin gerçekleşmesi daha yüksek potansiyele sahip?
  • Hem aşırı pozitif hem de aşırı negatif olmak üzere hangi getirilere daha az rastlanır ve aksi yönlü hareketlerde daha yüksek getiri olasılığı bulunur?
  • Hangi negatif getirilerin oldukça yaygındır ve bunlardan korkmamak gerekir?
S&P 500 dağılımı

S&P500 Endeksi ile Nasıl Yatırım Yapılır?

S&P 500 endeksine Endeksli Yatırım Fonları ve Endeksli ETF’leri kullanarak yatırım yapabiliriz. Eğer spekülasyon yapmak veya bir işlem ya da koruma stratejisi uygulamak isteseydik, rotamızı dünyanın en büyük vadeli işlemler borsası olarak görülen CME’de (Chicago Borsası) kullanılan E-mini ve Micro E-mini gibi vadeli işlemlere çevirebilirdik. Bu yazıda ise sadece Fonlar ve ETF’ler ile hangi alternatiflere sahip olduğumuzu göreceğiz.

Birkaç alternatifimiz var ve bunları şu şekilde sınıflandırabiliriz:

  • SP500 endeksli fonlar
    • Dolar cinsinden
    • Euro cinsinden
    • Döviz koruması olan Euro cinsinden
  • SP500 endeksli ETF’ler
    • Dolar cinsinden
    • Euro cinsinden
    • Döviz koruması olan Euro cinsinden
    • Fiziksel Replika
    • Sentetik Replika
    • Birikim
    • Dağıtım

*Bu ETF’ler ile Midas ve Ava Trade üzerinden işlem yapılabilir. 

S&P 500 endeksi ile yatırım yapan en iyi borsa fonları

FonISIN KoduTEREndeks
Amundi Index S&P 500 – AE (C)LU0996179007%0,30S&P 500
Pictet-USA Index-R EURLU047496624%0,75S&P 500
Amundi Index MSCI North America – AE (C)LU0389812347%0,30MSCI Kuzey Amerika
Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund EUR AccIE0032126645%0,10S&P 500
Fidelity S&P 500 Index Fund P-ACC-EURIE00BYX5MX67%0,06S&P 500

S&P 500’te yatırım yapan en iyi ETF’ler

FonISINTERTemettüDöviz
Lyxor Core Morningstar US (DR) UCITSLU17815409570,04%DistEur
JPMorgan BetaBuilders US Equity UCITS ETFIE00BJK9H7530,04%AccEur
Amundi Prime USA UCITS ETF DRLU20892384680,05%AccEur
iShares Core S&P 500 UCITS ETFIE00B5BMR0870,07%AccEur
Xtrackers MSCI USA Index UCITS ETFIE00BJ0KDR000,07%AccEur
Vanguard S&P 500 UCITS ETFIE00BFMXXD540,07%AccEur
Vanguard FTSE Kuzey Amerika UCITS ETFIE00BK5BQW100,10%AccEur
SPDR Russell 2000 ABD Küçük Kap UCITS ETFIE00BJ38QD840,30%AccEur
Xtrackers Russell 2000 UCITS ETFIE00BJZ2DD790,30%AccEur
Xtrackers Russell 2000 UCITS ETFIE00BJZ2DD790,30%AccEur
Xtrackers Russell 2000 UCITS ETFIE00BJZ2DD790,30%AccEur
Xtrackers Russell 2000 UCITS ETFIE00BJZ2DD790,30%AccEur
Xtrackers Russell 2000 UCITS ETFIE00BJZ2DD790,30%AccEur
Xtrackers Russell 2000 UCITS ETFIE00BJZ2DD790,30%AccEur
Xtrackers Russell 2000 UCITS ETFIE00BJZ2DD790,30%AccEur
Xtrackers Russell 2000 UCITS ETFIE00BJZ2DD790,30%AccEur
Xtrackers Russell 2000 UCITS ETFIE00BJZ2DD790,30%AccEur
Xtrackers Russell 2000 UCITS ETFIE00BJZ2DD790,30%AccEur
Xtrackers Russell 2000 UCITS ETFIE00BJZ2DD790,30%AccEur
Xtrackers Russell 2000 UCITS ETFIE00BJZ2DD790,30%AccEur
Xtrackers Russell 2000 UCITS ETFIE00BJZ2DD790,30%AccEur
Xtrackers Russell 2000 UCITS ETFIE00BJZ2DD790,30%AccEur
Xtrackers Russell 2000 UCITS ETFIE00BJZ2DD790,30%AccEur
Xtrackers Russell 2000 UCITS ETFIE00BJZ2DD790,30%AccEur
Xtrackers Russell 2000 UCITS ETFIE00BJZ2DD790,30%AccEur
Xtrackers Russell 2000 UCITS ETFIE00BJZ2DD790,30%AccEur
Xtrackers Russell 2000 UCEur
iShares MSCI USA Small Cap UCITS ETFIE00B3VWM0980,43%AccEur

İlgili Makaleler