Russell 2000 Endeksi (RUT): Nedir ve Nasıl Yatırım Yapılır?

Bu makalede, Russell 2000 endeksinin ne olduğunu, nasıl hesaplandığını, sektörlere göre bileşenlerini, nasıl yatırım yapılacağını ve neden yatırımcılar için cazip bir seçenek olabileceğini ayrıntılı olarak inceleyeceğiz.

Russell 2000 Endeksi Nedir?

Russell 2000 endeksi, Amerika Birleşik Devletleri’nde işlem gören, pazar kapitalizasyonu nispeten küçük olan 2000 şirketin (“Small Caps”) performansını ölçen bir borsa endeksidir. 

Amerikan borsa piyasasının %95’inden fazlasını temsil eden daha geniş Russell 3000’ün bir parçasıdır. Russell 2000, ABD’deki küçük şirketlerin performansını değerlendirmede en doğru endeks olarak geniş çapta tanınır, bu da onu bu pazar segmenti için temel bir barometre haline getirir.

Russell 2000, çeşitlilik ve borsada fırsat arayan yatırımcılar için temel bir referans olarak kabul edilir. Özellikle ABD’nin küçük ve orta ölçekli şirketleri segmentinde, daha büyük değer artışları arayışında olan ve bilinen büyük şirketlerin ötesine geçmek isteyen yatırımcılar için önemlidir.

Tarihsel Performans

Russell 2000’in 1984’teki başlangıcından bu yana tarihsel performansı, değer artışı ve kriz anlarında dayanıklılık açısından S&P 500 ile benzerlik gösteren fantastik bir yükseliş trendi olmuştur. Nasdaq’ın aynı dönemde her iki endekse göre çok daha yüksek değer artışları sunduğu doğru, ancak bu endeksteki kriz anlarında düşüşler de çok daha şiddetli olmuştur.

Russell 2000 Endeksi Nasıl Hesaplanır? | Özellikler

Russell 2000, bileşenlerinin halka açık hisse senetlerini ve içerdekilerin, hükümetlerin veya kurucuların elinde olanları hariç tutan, flotasyona uyarlanmış piyasa değerine dayanarak hesaplanır. Bu, piyasa değerlendirmesinin ve yatırımcıların bu şirketlere olan ilgisinin daha doğru bir ölçümünü sağlar.

Şirketlerin seçimi yıllık olarak güncellenir, piyasa değerlerine ve yeni şirketlere dayanır (piyasa değerindeki artış veya azalış nedeniyle). Bu süreç, endeksin küçük işletmeler segmentinin doğru bir yansıması olmasını sağlarken, aynı zamanda endeksin piyasadaki değişikliklere dinamik bir şekilde adapte olmasını sağlar.

Russell 2000 Endeksine Dahil Olma Kriterleri

Russell 2000’e dahil olma kriterleri şunları içerir:

  • Konum: Şirketin merkezi öncelikle Amerika Birleşik Devletleri’nde olmalıdır.
  • Piyasa Değeri: Şirket, Russell 3000’ün en küçük 2000 şirketinin belirlenen piyasa değeri aralığına düşmelidir ve 30 milyon doların altında olamaz.
  • Likidite: Şirketin hisseleri yeterince likit olmalıdır. Günlük dolar ticaret ortalaması (ADDTV), global ortalamayı aşmalıdır.
  • Hissenin Uygunluğu: Şirketin, genel halka açık olan ve minimum %5 sermaye flotasyonundan fazla olan sıradan hisseleri olmalıdır.

Bu gereklilikler, Russell 2000’ün yıllık olarak yeniden yapılandırılmasını ve pazardaki değişiklikleri yansıtmasını amaçlar.Endeks, Amerikan pazarının küçük işletme segmentini doğru bir şekilde temsil etmeye devam eder, ancak bu süreçte şirketler endekse eklenebilir veya çıkarılabilir. Halka arz (IPO) durumlarında, yukarıdaki gerekliliklerin yerine getirilmesi gerekmektedir.

Russell 2000 Endeksinin Bileşenleri

Russell 2000’in bileşenleri, hem şirketler hem de sektörler açısından dinamiktir ve endeksin güncellemelerine bağlı olarak her yıl değişir. Ancak, bileşenleri incelemek oldukça basittir: iShares, Blackrock veya Morningstar gibi güvenilir web sitelerinde Russell 2000’in herhangi bir ETF’sini arayarak portföy pozisyonlarını ve/veya sektörel bileşimini gözlemleyebilirsiniz.

Gördüğünüz gibi, bileşim farklı sektörlere oldukça dengeli bir şekilde dağılmıştır. Özellikle endüstriyel, sağlık, finansal,teknolojik ve seçici tüketim sektörleri öne çıkmaktadır.

Russell 2000 Endeksine (RUT) Nasıl Yatırım Yapılır? | 4 Farklı Yol

Dünyanın en önemli borsa endekslerinden biri olan Russell 2000’e yatırım yapmanın en yaygın 4 yolunu inceleyelim:

Russell 2000’in En İyi Şirketleri

Russell 2000 endeksini doğrudan satın almak yerine, endeksteki en iyi şirketleri belirleyip onlarla bir portföy oluşturmak bir seçenek olabilir. Bunun için, endeksteki en umut verici şirketleri analiz edebilir veya endekste en çok ağırlığı olanları seçebilirsiniz.

İkinci seçenek daha basittir, çünkü endeksi oluşturan hisseleri hızlı ve ücretsiz bir şekilde çeşitli güvenilir ve doğrulanmış web sitelerinden kontrol edebilirsiniz. Aşağıda, Russell 2000 endeksinde en çok ağırlığı olan 7 şirketi bulabilirsiniz:

ŞirketlerTickerAğırlık
Super Micro ComputerSMCI%1,60
ELF BeautyELF%0,42
Comfort SystemsFIX%0,4
Microstrategy IncMSTR%0,38
ONTO InnovationONTO%0,35
Light WonderLNW%0,34
Simpson ManufacturingSSD%0,34

Bu endeksin dikkat çeken bir özelliği, hisselerin nispeten eşit bir şekilde ağırlıklandırılmasıdır, hatta endeksteki en büyük sermayeli olanlar bile.

ETF’ler

Dünyada en çok işlem gören varlıklardan biri olan Russell 2000 endeksi, fiyatını takip eden çeşitli ETF seçeneklerine sahiptir. Bu ETF’ler, yatırımcılara endeksin performansına kolayca erişim imkanı sunar. Russell 2000’in en popüler ETF’lerinden bazıları şunlardır:

ETF’lerTickerISIN
SPDR Russell 2000 USKüçük Kap UCITS ETFZPRRIE00BJ38QD84
Xtrackers Russell 2000UCITS ETFXRS2IE00BJZ2DD79
Amundi Russell 2000 UCITS ETFRS2KLU1681038672
Invesco Russell 2000 UCITS ETFSC0KIE00B60SX402

👉 Daha iyi ETF seçebilmek adına yazımızı okuyabilirsiniz: “Bir ETF Nasıl Seçilir?

Yatırım Fonları

Yatırım fonları, ETF’lere göre bazı dezavantajlara sahip olsa da, yatırımcılar için vergi avantajları nedeniyle ilgi çekicidir.Kazanılan karlar üzerinden vergi ödemeden bir yatırım fonundan diğerine sermaye aktarabilirsiniz, bu ETF’ler, hisse senetleri veya diğer varlıklarla mümkün değildir.

Endeksli fonlar arasında en popüler seçenek Vanguard Russell 2000 Index’tir. Ancak, Amerikan küçük şirketlerine odaklanmış aktif yönetimli (endeksli olmayan) yatırım fonlarının Russell 2000’i performans açısından geçtiğini belirtmek önemlidir.

İlginç yatırım fonlarından bazıları şunlardır:

  • Vanguard Russell 2000 Index (Endeksli)
  • CT (Lux) – American Smaller Companies
  • FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund
  • Neuberger Berman US Small Cap Fund
  • BNP Paribas Funds US Small Cap

👉En iyi Vanguard ETF’lerini bilmek ve yatırım yapmak için yazımızı okuyabilirsiniz: “En iyi Vanguard ETF’leri

Vadeli İşlemler ve Opsiyonlar (VİOP)

Son olarak, Russell 2000 endeksine yatırım yapmanın bir diğer yolu da vadeli işlem sözleşmeleri veya opsiyonlar gibi finansal türevlerdir. Vadeli işlem sözleşmeleri, belirli bir süre ve tarihte, önceden belirlenmiş bir fiyata bir varlığı satın almak veya satmak (veya önce satıp sonra almak) için yapılan anlaşmalardır.

Örneğin, broker platformlarda mini Micro futures gibi perakende yatırımcılara uygun daha küçük enstrümanlara yatırım yapabilirsiniz.

GelecekNominal DeğerMinimum Tik
E-mini Russell 2000Endeks x 50 USD0,1
Micro E-mini Russell 2000Endeks x 5 USD0,1

Bir diğer seçenek ise opsiyonlardır. Opsiyonlar, belirli bir süre içinde belirlenen bir fiyattan bir varlığı satın alma (call) veya satma (put) hakkını verir, ancak bunu yapma zorunluluğu yoktur.

Russell 2000’deki yüksek likidite ve nispeten düşük volatilite göz önüne alındığında, Russell 2000, vadeli işlem ve/veya opsiyonlarla işlem yapmayı seven yatırımcılar için dünyanın en çekici finansal varlıklarından biridir.

2024’te Russell 2000’e Neden Yatırım Yapmalıyız?

İşte bu yıl Russell 2000 endeksine yatırım yapmayı cazip kılan en önemli üç neden:

Faiz İndirim Beklentisi

Faiz indirimi beklentisi olan dönemlerde, küçük şirketler genellikle büyük sermayeli şirketlerden daha fazla fayda sağlar çünkü finansman maliyetlerine daha duyarlıdırlar. Çoğu yeni yatırımcının aksine, borsalarda faiz düşüşleri sırasında düşüşler yaşanması yaygındır, ancak bu düşüşler tarihsel olarak büyük yatırım fırsatlarına dönüşmüştür.

Russell 2000 grafik

Son on yıllara bakıldığında, faiz indirimleri genellikle borsanın “ayı piyasaları” ile çakışmış ve sonrasında büyük yatırım fırsatları sunmuştur.

Küçük Şirketlerin Değer Kazanma Kapasitesi Daha Yüksektir

Bir büyük şirketle karşılaştırıldığında, aynı miktarda sermaye girişi olan bir küçük şirketin, pazar değerinin büyüme yüzdesi daha yüksek olacağı için fiyatı daha fazla artar.

Örneğin, piyasa değeri 1 milyon dolar olan bir şirkete 1 milyon dolar daha yatırıldığında, şirketin piyasa değeri ve hisse fiyatı %100 artarak iki katına çıkar. Ancak, piyasa değeri 10 milyon dolar olan bir şirkete 1 milyon dolar yatırıldığında,piyasa değeri ve hisse fiyatı sadece %10 artar.

Bu durum, aynı yatırımla, bir küçük şirketin (“Small Cap”) bir büyük şirketten (“Big Cap”) daha fazla değer kazanabileceğini açıkça gösterir. Yatırımcıların Small Cap’lere ve Russell 2000 gibi endekslere ilgi göstermesinin ana nedenlerinden biri de budur.

Gizli Unicorn’lar

Russell 2000, gelecekte piyasa lideri olma potansiyeli olan küçük şirketlere, yani potansiyel “unicorn”lara yatırım yapma fırsatı sunar. Bu nedenle, zaten kurulmuş büyük şirketlerden daha fazla hisse başına fiyat artışı potansiyeli sunabilir.

Russell 2000 vs Diğer ABD Endeksleri

Russell 2000 endeksinin getirisini ve özelliklerini diğer önemli ABD endeksleriyle karşılaştıralım:

Russell 2000 vs S&P 500

Russell 2000 ve S&P 500 farklı piyasa segmentlerini temsil eder. Russell 2000 küçük şirketlere odaklanırken, S&P 500 daha büyük ve köklü şirketleri içerir. Bu farklılık, yatırımcılara risk profillerine ve getiri beklentilerine göre yatırım yapma fırsatı sunar. S&P 500 hakkında daha fazla bilgi için “SP500’e nasıl yatırım yapılır?” başlıklı yazımıza göz atabilirsiniz.

👉Daha fazla bilgi için: S&P 500’e Nasıl Yatırım Yapılır?

Russell 2000 vs Nasdaq

Her iki endeks de teknoloji şirketlerini içermekle birlikte, Nasdaq ağırlıklı olarak büyük teknoloji şirketlerine odaklanırken, Russell 2000 daha küçük ve çeşitli sektörlerden şirketleri barındırır. Bu sayede Russell 2000, teknoloji sektörüne odaklanmak istemeyen yatırımcılar için daha geniş bir yelpaze sunar. Nasdaq hakkında daha fazla bilgi için “Nasdaq’a nasıl yatırım yapılır?” başlıklı yazımızı okuyabilirsiniz.

👉Daha fazla bilgi için: NASDAQ Borsasına Nasıl Yatırım Yapılır?

Russell 2000 vs Russell 3000

Russell 2000, Russell 3000 endeksinin bir alt kümesidir ve sadece Russell 3000‘deki en küçük 2000 şirketi kapsar. Russell 3000 ise hem büyük hem de küçük şirketleri içeren daha geniş bir endekstir. Aşağıdaki resimde, Russell 3000’ün bileşimindeki farkı, Russell 2000’ün bileşimiyle karşılaştırarak görebilirsiniz.

Sonuç olarak, Russell 2000 Endeksi’ne (RUT) yatırım yapmak, yatırımcılara dinamik ve yüksek getiri potansiyeli olan Amerikan küçük işletmeler dünyasına benzersiz bir giriş imkanı sunar. ETF’ler, yatırım fonları, vadeli işlemler, opsiyonlar veya doğrudan hisse senetleri aracılığıyla yatırım yapabilirsiniz.

Sonuç

Russell 2000 endeksi, yatırımcılara Amerikan ekonomisinin dinamik küçük şirketler kesimine yatırım yapma fırsatı sunan güçlü bir araçtır. Bu makalede, Russell 2000’in ne olduğunu, nasıl hesaplandığını, tarihsel performansını, bileşenlerini ve yatırım yollarını detaylı bir şekilde inceledik. Ayrıca, Russell 2000’i diğer önemli ABD endeksleriyle karşılaştırdık ve yatırım yapmayı düşünenler için önemli noktalara değindik. Russell 2000’e yatırım yapmak, portföyünüzü çeşitlendirmek ve büyüme potansiyeli yüksek şirketlere erişim sağlamak için cazip bir seçenek olabilir.

Russell 2000 Endeksi Hakkında Sıkça Sorulan Sorular (SSS)

Kaç Adet Russell Endeksi Var?

En bilineni Russell 2000 olsa da, FTSE Russell tarafından hesaplanan 156 farklı endeks bulunmaktadır. Bu endeksler sadece küçük sermayeli ve Amerikan şirketlerine değil, aynı zamanda gelişmekte olan ekonomilere, volatiliteye, tematik yatırımlara, sürdürülebilirliğe ve diğer birçok alana odaklanmaktadır.

Russell 3000 Nedir?

Russell 3000, Amerika’daki en büyük 3000 şirketi değil, yaklaşık 4000 şirketi kapsayan en geniş kapsamlı Russell endeksidir. Bu endeks, Russell 1000 ve Russell 2000’deki tüm şirketleri içerdiği için Russell 3000 olarak adlandırılır.Ancak, bu endeksi takip eden çok az sayıda yatırım ürünü bulunmaktadır.

Önemli: Şirketler istedikleri kadar endeks oluşturabilir, ancak ETF’lerin veya fonların yöneticileri hangi endekslerin yatırımcılar için ilgi çekici olduğuna karar verir ve bu endeksleri takip etmek için lisans alırlar.

İlgili Makaleler

Hisse Geri Alımı (Buyback) Nedir?
Nakit fazlasıyla ne yapılacağını düşünürken, şirketlerin pek çok alternatifi vardır. Bunlardan biri, hisse geri alımı programıdır. Bu program kapsamında şirketler, kendi hisse senetlerinin bir kısmını piyasadan geri çekme ...
Bilanço
Bilanço, bir şirketin temel mali tablolarından biridir. En tipik özelliği bir şirketin belirli bir tarihteki ekonomik durumunu yansıtmasıdır. Kı...