Vergisiz Yatırım Fonları 2025: Hangi Fonlarda Stopaj Yok?

Yatırım fonlarında kazancınızı kesintisiz alabileceğiniz, yasal ve net bir yol var: stopajsız fonlar. Bu fonlar, belirli kriterleri sağladığınızda vergi ödemeden kazanç elde etmenizi sağlar.

Peki hangileri bu kapsamda? Hangi kurallar geçerli? Gelin birlikte bakalım.

Stopaj Nedir? 2025’te Yatırım Fonlarında Stopaj Oranı Kaç Oldu?

Stopaj, bir kazanç veya gelir elde edildiğinde, bu gelir sahibine ulaşmadan önce kaynağında yapılan vergi kesintisidir. Yani devlet, vergiyi doğrudan gelir elde edilen noktada tahsil eder. Yatırım fonları açısından bu, fonu sattığınız anda kazancınız üzerinden otomatik vergi kesilmesi anlamına gelir.

Türkiye’de yatırım fonlarından elde edilen kazançlar, stopaj uygulamasına tabidir. Fonunuzu sattığınızda bu vergi, aracı kurum ya da fon kurucusu tarafından otomatik olarak kesilir yani ayrıca beyanname vermeniz gerekmez.

2025 itibarıyla genel kural şudur: çoğu yatırım fonunda stopaj oranı %17,5. Örneğin bir fondan 10.000 TL kazanç elde ettiğinizde yaklaşık 1.750 TL vergi kesilir, elinize ise net 8.250 TL geçer.

Ancak burada çok önemli bir ayrıntı var: yasal istisnalar. Bazı fon türlerinde hiç stopaj alınmaz ya da belirli süre koşulları sağlandığında bu vergi sıfırlanır. İşte bu fonlara stopajsız fonlar denir. Yani kazancınızın tamamı size kalır.

Hangi Fonlar Stopajdan Muaf?

Türkiye’de üç temel kategori stopajsız yatırım imkânı sunuyor:

Bu istisnalar sayesinde, yatırımcılar aynı brüt getiriyle çok daha yüksek net kazanç elde edebilir.

Stopajsız (Vergisiz) Fon Örnekleri

Stopaj muafiyetinden yararlanmak isteyen yatırımcılar için piyasada öne çıkan birkaç hisse senedi yoğun fon bulunuyor. Bu fonlar, farklı sektörlere dağılan portföyleri ve uzun vadeli performanslarıyla vergisiz yatırım imkânını somutlaştırıyor. Şimdi bunları inceleyelim.

Hedef Portföy NNF – Birinci Hisse Senedi Fonu

NNF, hisse senedi yoğun fon (HSYF) statüsünde olduğu için bireysel yatırımcıya %0 stopaj avantajı sağlar.

Portföy Yapısı

Fonun dağılımı geniş:

• Gayrimenkul & GYO: Emlak Konut, İş GYO
• Sanayi & Maden: Ereğli Demir Çelik, Koza Altın
• Teknoloji: ODINE
• Hizmet: TAV Havalimanları

Bu çeşitlilik, fonu tek bir sektöre bağlı kalmadan büyüme potansiyeli sunar.

NNF, son yıllarda gösterdiği güçlü performansla yatırımcıların dikkatini çeken bir fon. Portföyünü farklı sektörlere yayarak riskleri dengelemeye çalışıyor; ancak risk seviyesi yine de yüksek, bu yüzden kısa vadeli dalgalanmalara hazırlıklı olmak gerekiyor. Yönetim ücretleri ortalamanın üzerinde olsa da, stopaj muafiyeti sayesinde net getiride ciddi bir avantaj sağlıyor. Düzenli alım yapan ve uzun vadede büyüme potansiyeli arayan yatırımcılar için öne çıkan seçeneklerden biri.

Pardus Portföy BDS – BIST-30 Dışı Şirketler Hisse Fonu

BDS, Borsa İstanbul’un en büyük 30 şirketi dışındaki firmalara odaklanan bir hisse senedi yoğun fon (HSYF).

Portföy Yapısı

BDS, daha çok büyüme potansiyeli taşıyan orta ölçekli şirketlere yatırım yapıyor.

• Enerji: Enterra Enerji
• Perakende: Şok Marketler
• Turizm: Gezinomi
• Yapı Malzemeleri: QUA Granite
• Sanayi/Elektrik: Emek Elektrik
  

Bu dağılım, fonu klasik “mavi çip” şirketlerden farklı kılıyor; daha dinamik, niş sektörlere odaklı bir yapı ortaya çıkıyor.

BDS, “yüksek büyüme ihtimali olan ama daha oynak” şirketleri hedefliyor. Bu yüzden getiri potansiyeli yüksek; nitekim son 1 yılda neredeyse %100 kazanç sağladı. Ancak fonun yaşı genç olduğu için 3–5 yıllık performans verisi bulunmuyor. Risk seviyesi yüksek olsa da, düşük fiyatlı katılma payı ve stopaj muafiyeti sayesinde özellikle yeni yatırımcılar ve fırsat odaklı yatırım yapmak isteyenler için cazip bir alternatif.

Yapı Kredi Portföy YHZ – Yerli Hisse Senedi Fonu

YHZ, teknoloji ve savunma sektörlerine ağırlık veren bir hisse senedi yoğun fon (HSYF).

Portföy Yapısı

Fon, özellikle son yıllarda büyüyen ve kamu yatırımlarıyla desteklenen sektörlere odaklanıyor:

• Savunma Sanayii: Aselsan, Altınay Savunma
• Teknoloji: Mia Teknoloji, Logo Yazılım
• Havacılık & Ulaştırma: Hitit Bilgisayar
  

Bu yapı, fonu geleneksel banka ve sanayi ağırlıklı fonlardan ayırıyor ve daha yenilikçi, tematik bir karakter kazandırıyor.

YHZ, “yüksek büyüme potansiyeli, yüksek risk” dengesini taşıyan bir fon. Son 3 yılda kayda değer getiri sağladı ve teknoloji ve savunma gibi yükselişte olan sektörlerden faydalanıyor. Ancak risk değeri 6 ile oldukça yüksek, bu nedenle kısa vadeli dalgalanmalar sert olabilir. Uzun vadede teknoloji ve savunma trendlerine inanan yatırımcılar için stopaj avantajıyla birlikte cazip bir seçenek.

Genel Yorum

Stopajsız fonlar, sadece daha fazla kazanç değil, aynı zamanda yatırım stratejisinde vergi avantajını yönetebilme imkânı sunuyor. NNF, BDS ve YHZ gibi hisse senedi yoğun fonlar, kısa vadede dalgalı olsalar da uzun vadede hem performans hem de vergisiz kazanç yönüyle dikkat çekiyor.

Bireysel yatırımcı için buradaki en önemli nokta, fon seçerken sadece getiriyi değil, vergi avantajını da göz önünde bulundurmak. Çünkü stopajsız fonlarda aynı getiri, stopajlı fonlara göre çok daha yüksek net kazanç anlamına geliyor.

Uzun vadeli birikim yapmayı düşünen, düzenli alım yapan ve riskleri göze alabilen yatırımcılar için stopajsız fonlar 2025’te de güçlü bir alternatif olmaya devam ediyor.

Sık Sorulan Sorular (FAQ)