En İyi Lüks Marka ETF’leri

Marka gücüne sahip şirketlere yatırım yapmak, son yıllarda güçlü bir strateji olarak öne çıkıyor. Bu şirketlerin fiyat belirleme gücü ve yüksek kar marjları, belirsiz ekonomik dönemlerde bile satış yapmalarını ve gelirlerini artırmalarını sağlıyor.

Elbette, her marka bu başarıyı yakalayamıyor ve marka gücünün kalıcı mı yoksa geçici mi olduğunu anlamak zaman alabiliyor. Bu nedenle, hem yatırımcıların hem de şirket yöneticilerinin uzun vadeli bir vizyona sahip olması kritik önem taşıyor.

Avrupa'da bu temayı hedefleyen çok çeşitli ETF bulunmasa da, marka değerine yatırım yapmak isteyenler için değerlendirilebilecek birkaç seçenek mevcut. Bu makalede, bu ETF'lerden ikisini inceleyeceğiz.

Dünyanın En İyi Markalarına Yatırım Yapmak Neden İlginç?

Lüks markalara ve dünyanın en değerli markalarına yatırım yapmak için birçok geçerli neden var. Bunların çoğu, kalıcı rekabet avantajları veya ekonomik hendek (moat) ile ilgili. Mevcut durumla en alakalı temel nedenlere odaklanalım.

Enflasyona Karşı Koruma

Lüks markalar ve en değerli markalar genellikle güçlü bir fiyat belirleme gücüne sahip. Bu durum, 2022'de enflasyonun yükseldiği dönemde açıkça görüldü. Bu şirketlerin çoğu, satış hacimlerinden önemli bir kayıp yaşamadan fiyatlarını artırabildi. Bir şirketin ekonomik hendeğini analiz ederken, ikinci el veya yeniden satış pazarına bakmak önemlidir. Örneğin, kullanılmış bir Ferrari, bir Panerai saat, bir Kelly Çantası veya hatta vintage bir Nike Air Jordan'ın ne kadar iyi satıldığını incelemek marka gücü hakkında fikir verir.

Bu, maliyetlerin müşteriye aktarılmasını da kapsar. Yeni maliyetleri absorbe etmekle, bu maliyetleri %100 müşteriye yansıtmak arasında büyük bir fark vardır.

Kıtlığın Gücü Marjları İyileştirir ve Daha Fazla Arzu Yaratır

Lüks markalar, büyüme ile arz kıtlığı yoluyla ayrıcalığı koruma arasında bir denge kurmak zorundadır. Stok biriktirmemek için hassas bir denge gereklidir; aksi takdirde, bu stoğu indirimli satmak veya imha etmek zorunda kalabilirler. Bu durum, LVMH veya Hermes gibi markalarda sıkça görülür.

Ancak bu kıtlık, insanların her zaman daha fazlasını istemesine ve bu seçkin gruba dahil olmak için ödeme yapmaya istekli olmasına neden olan bir döngü yaratır. Bu da, Ferrari gibi şirketlerin rekabetten çok daha yüksek kar marjlarına sahip olmasını sağlar.

Fikri Mülkiyet

Bir markanın değerinin önemli bir kısmı, maddi olmayan varlıkları, fikri mülkiyeti, bilanço değerinin ötesindeki ve finansal tablolarda tam olarak yansıtılamayan unsurlarla ilgilidir. Örneğin, Berkshire Hathaway'in eşsiz bir kurumsal kültürü vardır ve kriz dönemlerinde yatırımcılar bu şirkete yönelir. META, karşılaştığı tüm sorunlara rağmen, gelir elde etmeye devam edebildi çünkü fikri mülkiyeti ve büyük veri tabanı onu değerli kılıyor ve nakit akışı yaratma fırsatları sunuyor.

Bazen fikri mülkiyet o kadar değerlidir ki, korsanlık yapılsa ve kopyalanmaya çalışılsa bile, herkes orijinalin kim olduğunu bilir ve dolaylı olarak gelir elde etmeye devam edersiniz. Örneğin, Disney şarkıları söyleyen veya Marvel oyuncaklarıyla oynayan YouTube kanalları, Disney'e telif hakkı ödemeseler bile, çocukları oyuncak istemeye veya Disney parkına gitmeye teşvik ederler.

En İyi Lüks Marka ETF'leri

Makalenin başında da belirttiğim gibi, marka değerine yatırım yapmak isteyenler için piyasada çok fazla ETF seçeneği bulunmuyor. Ancak, Morgan Stanley'nin Global Brands fonu gibi bazı seçenekler mevcut. Bu yatırım alanı, dikkate değer ve ilgi çekici bir konu olmaya devam ediyor.

👉 Yatırım İçin En İyi ETF’ler

Aşağıda, lüks ve değerli marka ETF'leri arasından öne çıkan iki örnek inceleniyor:

L&G Global Brands UCITS ETF USD Acc

• TER: %0,39
• 6 Aylık Getiri (Oluşturulma Tarihinden İtibaren): %16,58
• Ticker: TOPB

Bu ETF, dünya genelinde en değerli markaları temsil eden şirketleri takip eden BrandFinance Global Brands endeksini izliyor. Ayrıca likidite, kalite ve ESG kriterleri filtreleri uyguluyor.

Portföyümüzün sektörel dağılımına baktığımızda, teknoloji hisselerinin %31,21 ile ağırlıkta olduğunu görüyoruz. Bunu %19,52 ile tüketiciye yönelik döngüsel (Consumer Cyclical) hisseler ve %16,06 ile finansal hizmetler takip ediyor. İletişim hizmetleri ve tüketiciye yönelik dayanıksız (Consumer Defensive) hisseler ise sırasıyla %15,89 ve %12,42 ile portföyümüzde yer alıyor. Sağlık, sanayi ve kamu hizmetleri hisselerinin payı ise daha düşük seviyelerde.

Amundi S&P Global Luxury UCITS ETF EUR (C)

• TER: %0.25
• 5 Yıllık Getiri: %77,99
• Ticker: GLUX

Bu ETF, küresel lüks sektörünü takip eden ve en büyük 80 şirketten oluşan S&P Global Luxury endeksini izliyor.

31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla portföyümüzün sektörel dağılımı incelendiğinde, %86,54 ile tüketiciye yönelik döngüsel (Consumer Cyclical) hisselerin baskın olduğu görülmektedir. Bu sektörü %13,46 ile tüketiciye yönelik dayanıksız (Consumer Defensive) hisseler takip etmektedir. Teknoloji, iletişim hizmetleri, finansal hizmetler, sağlık, sanayi ve kamu hizmetleri gibi diğer sektörler ise portföyümüzde temsil edilmemektedir. 

31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla portföyümüzün tamamı, %100'lük bir ağırlıkla "TRS S&P Global Luxury NR USD" isimli tek bir yatırım aracına odaklanmıştır. Bu strateji, lüks tüketim sektörünün büyüme potansiyeline olan inancımızı ve bu alanda uzmanlaşmış bir yatırım aracına odaklanarak riski minimize etme amacımızı yansıtmaktadır.

Özetle, marka değerine yatırım yapmak, uzun vadeli ve güçlü bir strateji olabilir. Lüks markalar ve dünyanın en değerli markaları, ekonomik hendekleri, fiyat belirleme güçleri ve fikri mülkiyetleri sayesinde enflasyon dönemlerinde güçlü bir performans sergileyebiliyorlar. Bu alana yatırım yapmak isteyenler, L&G Global Brands UCITS ETF ve Amundi S&P Global Luxury UCITS ETF gibi ETF'leri inceleyebilirler. Ancak, yatırım yapmadan önce kendi araştırmanızı yapmanız ve finansal danışmanınıza danışmanız önemlidir.

İlginizi çekebilecek makaleler:

• En İyi Temettü Verimliliğine Sahip ETF’ler
• Birikim ve Dağıtım ETF’leri Arasındaki Farklar