Forex Piyasası Nedir?

Döviz ve forex piyasası, perakende yatırımcılar tarafından en az bilinen ana piyasalardan biridir. 1970'lerden bu yana dünya çapında en likit piyasa haline gelmiş ve günlük yaklaşık 5 trilyon dolarlık bir hacme ulaşmıştır. Bu makalemizde "Forex piyasası nedir?"

Forex Piyasası Nedir?

Forex piyasası, düzenlenmemiş bir toptan OTC (tezgah üstü) piyasasıdır ve yerinden edilmiş, fiziksel teslimatla likidasyon özelliklerine sahiptir. Bu özellikleri detaylı inceleyelim:

• Toptan Piyasa: Genel kanının aksine, işlemlerin büyük bir kısmı büyük yatırım bankaları, ihracatçı şirketler, sigorta şirketleri ve döviz kurlarını garanti altına almayı arayan emtia şirketleri tarafından gerçekleştirilir.
• Yerinden Edilmiş Piyasa: Büyük hisse senedi ve türev borsalarının aksine, forex piyasasının fiziksel bir merkezi yoktur. İşlemciler sistemle bağlantılıdır ve işlemler bu araçlar aracılığıyla gerçekleştirilir.
• Fiziksel Teslimat: Çoğu pozisyon, büyük işlemcilerin Vostro ve Nostro hesaplarında likide edilir.
• Çeviklik: İşlemler banka gişesi veya bir bilgisayar aracılığıyla çeşitli yollarla gerçekleştirilebilir.
• Büyük Ölçek: Dünya çapında gerçekleştirilen büyük miktarda döviz alım satım işlemi, forex piyasasını en büyük finansal piyasa yapar.
• Çeşitlilik: Piyasada uluslararası kuruluşlardan döviz bürolarına kadar birçok türden aktör bulunur. Ayrıca, forwardlar, opsiyonlar vb. gibi geniş bir finansal varlık yelpazesi sunulmaktadır.
• Fayda: Acentelerin belirli bir para birimine olan ihtiyaçlarını karşılar.

Forex piyasasının karşılaştığı ana risklerden biri karşı taraf riskidir. Karşı taraf riski, işlemin diğer tarafının anlaşılan dövizleri belirlenen süre içinde teslim etmemesi riskini içerir.

2002'den bu yana, bu risk Amerikan FED tarafından denetlenen bir Likidasyon Odası'nın ortaya çıkmasıyla hafifletilmiştir. CLS (Continuous Linked Settlement), 60'dan fazla üyesinin ve 18.000'den fazla müşterisinin işlemlerini likide etmekten sorumludur.

👉Tezgah üstü piyasalar (OTC) hakkında daha fazla bilgi edinmek için yazımızı okuyabilirsiniz: "Tezgâh Üstü Piyasalar (OTC) Nedir?"

Forex Piyasasının Çalışma Saatleri Nedir?

Forex piyasası, haftada 5 buçuk gün boyunca 24 saat sürekli olarak işlem görür. Oturum, Türkiye saatiyle Pazar günü gece yarısında başlar ve Amerika Birleşik Devletleri saatiyle Cuma günü 17:00'de sona erer. Bu, ana pazarların Sidney, Tokyo, Londra ve New York olduğu bir sistemdir. Emirler, oturumlar boyunca bir bankadan diğerine iletilir.

Örneğin, piyasa üyesi bankalar tarafından açılan pozisyonlar, Asya'daki işlem masalarından Avrupa'ya ve Amerika Birleşik Devletleri'ne geçer.

Para birimlerinin likiditesi, oturumlarla ilişkilidir. Avustralya ve Japon döviz çiftlerinin Asya oturumunda daha fazla hacmi vardır ve böyle devam eder. En yüksek hacim, Asya oturumunun sonunda ve Avrupa oturumunun başında gerçekleşir.

Forex'teki Tatil Günleri

• Yerel Tatiller: İşlemler durmaz, çünkü herhangi bir döviz çiftini desteklemek için yeterli likidite vardır, özellikle ana çiftlerde (örneğin: Paskalya haftası).
• Global Tatiller: İşlemler tüm dünyada durur; ancak bu, tüm dünyanın mola alacağı anlamına gelmez, sadece belirli bir gün (veya saat) boyunca işlem yapmak mümkün olmayabilir (örneğin: Noel).

Aynı şekilde, genellikle dünya borsaları tatil günlerinde kapanır veya işlem hacmi veya işlem saatleri azalır, bu yüzden bu günler her ülke için farklıdır; yine de, en önemlileri Yeni Yıl, 24 Aralık, 31 Aralık ve Amerika'da 4 Temmuz'dur.

Türkiye'de Forex Piyasalarına Yatırım Yapmak

Türkiye'de forex piyasası, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından düzenlenmektedir ve yatırımcılar için belirli kurallar ve düzenlemeler getirilmiştir. Minimum başlangıç teminatı ve maksimum kaldıraç oranı gibi önemli düzenlemeler bulunmaktadır; örneğin, Türkiye'deki yatırımcılar için maksimum kaldıraç oranı 1:10'dur. Ayrıca, Türkiye'deki forex brokerları SPK tarafından lisanslanmalı ve düzenli olarak denetlenmelidir. Türk yatırımcılar, global piyasalarda olduğu gibi majör, minor ve egzotik döviz çiftlerinde işlem yapabilirler, fakat işlem yapmadan önce SPK tarafından onaylanmış aracı kurumlarla çalışmaları gerekmektedir. Forex piyasası Türkiye'de hafta içi 24 saat açık olup, global piyasalarla aynı işlem saatlerine sahiptir.

Forex Piyasasında Kimler İşlem Yapar?

Forex piyasası, yalnızca spekülatif traderların oluştuğu düşünülen ancak gerçekte çok daha çeşitli aktörlere ev sahipliği yapan karmaşık bir yapıya sahiptir. Bu piyasanın farklı bileşenleri ve her birinin belirli amaçları vardır.

• Merkez Bankaları: Rezervlerini yönetmek ve para politikasına müdahale etmek amacıyla döviz piyasalarını kullanırlar. Sabit bir döviz kuru politikası izleyen ülkeler, piyasada döviz alım satımı yaparak kurları stabilize etmeyi amaçlarlar.
• İhracatçı Şirketler: İhracat gelirlerini tahsil ederken karşılaştıkları döviz kuru riskine karşı korunma yöntemleri ararlar.
• Aracılar: Brokerlar olarak da bilinir, piyasaya likidite sağlarlar ve perakende yatırımcıların işlem yapmalarına olanak tanırlar.
• Spekülatörler: Bu grup, döviz kurlarındaki hareketlerden kar elde etmeyi hedefleyen bireyleri ve kurumları içerir. Özellikle hedge fonlar, belirli para birimlerine karşı ya da lehine pozisyon alarak bu amaçla hareket ederler.

Forex işlemlerinde bilinmesi gereken temel kavramlar arasında swap overnight, spread ve kaldıraç bulunmaktadır.

• Swap Overnight: Bir pozisyonun bir günden fazla açık tutulduğunda, broker tarafından hesaplanan faiz oranıdır.
• Spread: Alış ve satış fiyatları arasındaki farkı ifade eder.
• Kaldıraç: Yatırımcının hesabındaki para miktarından daha fazlasını piyasada kullanmasına olanak tanır. Avrupa'daki aracılar için ESMA tarafından belirlenen maksimum kaldıraç oranı 1:30'dur. Avrupa dışındaki brokerlar daha yüksek kaldıraç sunabilir.

👉En iyi forex stratejilerini öğrenmek için yazımızı okuyabilirsiniz: "En İyi Forex Stratejileri"

Döviz Türleri

Dövizler, işlem hacmine göre üç ana kategoriye ayrılır: Majors (Ana), Minors (İkincil) ve Exotics (Egzotik). Bu ayrım, spreadlerin genellikle likiditenin azalmasıyla genişlemesi sebebiyle önemlidir; özellikle egzotik dövizlerde işlem yapmak maliyetli olabilir. Ayrıca bazı dövizler, örneğin Arjantin pesosu veya Brezilya reali gibi Merkez Bankaları tarafından müdahaleye uğrayan para birimleri, sınırlı sayıda aracı tarafından işlem görür.

Temel ve Kote Döviz Nedir?

Bir döviz çifti üzerinde konuşulduğunda, örneğin Euro/Dolar 1,10'da işlem görüyorsa, kurallar şu şekildedir:

• Temel Döviz: Euro, çiftin ilk para birimi olarak yer alır ve genellikle ana para birimi olarak adlandırılır.
• Kote Döviz: Dolar, çiftteki ikinci para birimi olarak belirtilir ve bu para birimini satarak temel para biriminin bir birimini satın almanın maliyetini yansıtan dövizdir.

Bu bilgiler, bir temel para biriminin bir kote para birimi birimine eşit olduğu şekilde ifade edilir. Döviz çiftini dönüştürmek için basitçe 1 bölü çiftin değeri hesaplanır.

Döviz Kodlarını Nasıl Yorumlarım?

Dövizlerin adlandırılması ISO 4217 standardına göre düzenlenmiştir. İlk iki harf ülkeyi, üçüncü harf ise para biriminin adını belirtir. Bu konuda daha fazla bilgi için "Current currency & funds code list" başlığı altında dünya para birimlerinin tam listesine ulaşabilirsiniz.

Not: Forex sinyallerinin nasıl çalıştığını öğrenmek için yazımızı okuyabilirsiniz: "Forex Sinyalleri Nasıl Çalışır?"

Broker Seçimi Nasıl Yapılmalı?

Dövizlerin adlandırılması ISO 4217 standardına göre düzenlenmiştir. İlk iki harf ülkeyi, üçüncü harf ise para biriminin adını belirtir. Bu konuda daha fazla bilgi için "Current currency & funds code list" başlığı altında dünya para birimlerinin tam listesine ulaşabilirsiniz.

Broker Seçimi Nasıl Yapılmalı?

Forex işlemleri yapmanızı sağlayan brokerın kalitesini anlamak için bazı kriterleri göz önünde bulundurmanız gerekir:

• Düzenleme: Güvenilir bir broker seçerken, FCA (Birleşik Krallık), ASIC (Avustralya), BAFIN (Almanya) gibi ulusal ve uluslararası düzenlemeler önem taşır.
• Yürütme ve Likidite Sağlayıcıları: Brokerın, piyasaya doğrudan yürütme (ECN ve STP/NNDD teknolojileri) yapma kapasitesine sahip olup olmadığını kontrol etmelisiniz. Bu teknolojiler, brokerın büyük yatırım bankaları gibi güvenilir likidite sağlayıcılarla çalışmasını sağlar.
• Platformlar: Forex işlemleri için yaygın olarak kullanılan platformlar Metatrader 4 ve 5'tir. Aracınızın bu platformları desteklemesi önemlidir.
• Ürün Çeşitliliği ve Spreadler: Aracı tarafından sunulan döviz çiftlerinin çeşitliliği ve spreadlerin, büyük, küçük ve egzotik çiftler arasında makul seviyelerde olması gerekir.

Forex piyasası, merkez bankalarından küçük yatırımcılara kadar geniş bir yelpazede aktörü barındırır ve dünya genelinde günlük 5 trilyon dolarlık işlem hacmiyle en likit finans piyasalarından biridir. İşlemler hafta içi 24 saat boyunca devam eder ve çeşitli teknik terimlerle (örneğin, swap, spread, kaldıraç) doludur. Forex piyasası, ISO 4217 kodları kullanılarak standardize edilmiş bir yapıya sahiptir ve yatırımcılar için çeşitli broker seçenekleri sunar. Güvenilir bir broker seçimi, düzenlemeler, teknolojik altyapı ve sunulan platformlar göz önünde bulundurularak yapılmalıdır. Yatırımcılar için bu piyasada başarılı olabilmek, doğru bilgi ve araçlara sahip olmayı gerektirir.