Forex Piyasası Para Birimleri

Forex piyasasında para birimleri takas edilir ve bu işlemlerde bazı para birimleri öne çıkar: Amerikan doları, Euro, İngiliz sterlini, Japon yeni, İsviçre frangı, Kanada doları, Avustralya doları ve Yeni Zelanda doları. Bu para birimleri “Majors” olarak adlandırılır. Bunun yanında, daha nadiren işlem gören ve genellikle gelişmekte olan ülkelerin para birimleri olan egzotik para birimleri de vardır. Bu makalede, Majors olarak bilinen ana para birimleri ve onların ait olduğu ekonomileri inceleyeceğiz ve egzotik para birimlerine kısa bir bakış atacağız.

Forex para birimleri

Forex Para Birimleri: Euro

Euro, Forex piyasasının ana para birimlerinden biridir ve 1999 yılında 11 ülke tarafından benimsenmiştir: Avusturya, Belçika, Finlandiya, Fransa, Almanya, İspanya, İtalya, İrlanda, Lüksemburg, Portekiz ve Hollanda. Bu ülkeler Avrupa Para Birliği’ni (EMU) oluşturarak kendi para birimlerini Euro ile değiştirmişlerdir. Daha sonra bu birliğe Yunanistan, Slovenya, Kıbrıs, Malta, Slovakya ve Estonya da katılmıştır.

Şu anda EMU’yu oluşturan 17 ülkenin tamamı Avrupa Merkez Bankası (ECB) tarafından yönetilen ortak bir para politikasına sahiptir. Bu sebeple, ECB’nin para politikası kararlarının liderliğinde yapılan basın toplantıları ve aylık bültenleri takip etmek büyük önem taşır.

Euroyu kullanan bazı bölgeler, euroyu benimseyen ülkelerle yaptıkları anlaşmalar sayesinde Euro’yu kullanabilmektedir. Bunlar arasında Monako, San Marino ve Vatikan Şehri bulunmaktadır.

Forex piyasasında, hacim açısından en çok işlem gören ikinci para birimi olan Euro, Amerikan doları ile oluşturduğu çiftle birlikte günde en çok işlem gören para birimi çiftidir. Bu durum, Euro’yu sadece Amerikan dolarının ardından gelen en likit ikinci para birimi yapar ve birçok ülkede ikinci rezerv para birimi olarak kabul edilir.

AB Ekonomisi

AB, dünyanın önde gelen gelişmiş ekonomik güçlerinden biridir ve gelişmiş finansal piyasalara sahip bir dizi ekonomiden oluşur. Bu, Avrupa ile dünyanın geri kalanı arasında sermaye akışını teşvik eder.

Bir para biriminin Forex piyasasındaki değerinin, ticaret dengesinin etkisi altında olduğunu biliyoruz. Bu bağlamda, EMU ekonomisi, ihracat ve ithalat arasında belirli bir dengeye sahip olup, son yıllarda ticaret açığı ve fazlası birbirini takip etmiştir.

EMU’dan bahsederken, aynı para birimi ve para politikasına sahip olsalar da, birbirinden tamamen farklı ve farklı şekillerde etkileyen 17 ekonomiden bahsediyoruz. Örneğin, Almanya, Fransa ve İtalya, Euro Bölgesi’nin GSYİH’sının büyük bir kısmını oluşturur. Bu nedenle, Euro Bölgesi’ndeki haberler arasında, ekonomik ağırlığı daha fazla olan ülkelerin haberlerine daha fazla dikkat etmeliyiz. Bununla birlikte, EMU’nun ticaret dengesi, GSYİH, enflasyon ve faiz oranları gibi kendi ekonomik verileri de en az bu kadar önemlidir.

Ham madde üretimi açısından, EMU bilinen bir ham madde üreticisi değildir. Üretimi önemsizdir ve bu nedenle yüksek miktarda ham madde ithal etmek zorundadır. Bu durum, ham madde fiyatlarının gelişiminin Euro’nun değerini etkileyeceğini göstermektedir.

Avrupa ekonomisi: İthalat ve İhracat

UEM’nin (Avrupa Ekonomik ve Para Birliği) ana ticaret ortakları arasında Amerika Birleşik Devletleri ve Birleşik Krallık en büyük ihracat destinasyonları olarak öne çıkar. İthalat cephesinde ise Çin ve Rusya başlıca ticaret ortaklarıdır (2011 itibarıyla). Ancak bu dinamikler, önümüzdeki yıllarda değişebilir. Gelişmekte olan ülkeler, UEM ile olan ticari ilişkilerde gelecek yıllarda daha fazla önem kazanabilir. Bu değişimler, euro ve diğer ana ticaret ortaklarının para birimleri arasındaki döviz çiftlerini analiz ederken döviz piyasasında dikkate alınmalıdır.

Avrupa ekonomisi: İthalat ve İhracat

AB’nin yaptığı ticaretin büyük bir kısmı bölge içi ülkeler arasında gerçekleşmektedir. Bu durum, euro’nun kullanıma girmesiyle daha da artmıştır.

Unutmamak gerekir ki, UEM gelişmiş bir ekonomidir ve hizmet sektörü GSYİH’nın büyük bir kısmını oluşturur. Birçok endüstri, araştırma, pazarlama, tasarım gibi fonksiyonları bünyesinde barındırırken, üretim genellikle Asya’daki diğer ülkelerde gerçekleşmektedir.

Geleceğin Zorlukları

Para birimi entegrasyonu, birçok kişinin Avrupa ülkelerinin krizden farklı şekillerde etkilenmesinin nedenlerinden biri olarak gördüğü bir maliye politikası ile desteklenmedi. Bu durum, UEM’yi oluşturan her bir ekonominin farklı özelliklerini aynı para politikası altında ele alma zorluğunu beraberinde getirdi.

Forex piyasasında euro üzerinde etkili olan başka bir faktör, bir ülkenin olası UEM’den çıkışına dair söylentilerdir. Yunanistan’ın eurodan çıkışı olumlu bir adım olarak görülebilir, ancak bu, UEM’nin bir bütün olarak zayıflığını gösterebilir. Diğer yandan, yeni ülkelerin birliğe katılımı, Avrupa GSYİH’sının yüzdesi olarak düşük kaldığı için para biriminin değerini neredeyse etkilememiştir.

Euro, dünyanın en gelişmiş ekonomik bölgelerinden birini temsil eder ve bu nedenle uluslararası bir rezerv para birimi olarak dolara bir alternatiftir.

Forex Para Birimleri: Sterlin

Sterlin, Birleşik Krallık’ın para birimi olup, forex piyasasının ana para birimlerinden biridir. Euro, dolar, Japon yeni ve İsviçre frangı ile birlikte değerlendirilir. Dünya genelindeki rezervler açısından üçüncü en büyük para birimi olan İngiliz sterlini, forex piyasasında özellikle önemli bir yere sahiptir.

Sterlin, Britanya İmparatorluğu’nun hakimiyeti sayesinde, 1940’lar civarında, doların forex piyasasındaki referans para birimi statüsüne ulaşmasından çok önce, forex piyasasının hakim para birimi olarak kabul edilirdi.

Para politikası, sterlinin bağlı olduğu İngiltere Bankası (BoE) tarafından yönetilir ve şu anda yıllık %2 enflasyon hedeflenmektedir.

Birleşik Krallık Ekonomisi

Birleşik Krallık ekonomisi, dünyanın en büyük ve önemli ekonomilerinden biridir ve sürekli olarak en yüksek GSYİH’ye sahip ilk 10 ülke arasında yer alır. Şu anda GSYİH açısından dünyanın 7. büyük ekonomisidir. Bu durum, İngiliz ekonomisinin sürekli büyümesi ve geniş iç pazar gelişimi sayesindedir. Hizmet sektörü, GSYİH’ye en büyük katkıyı sağlayarak hizmet odaklı bir ekonomiye örnek teşkil eder.

İç pazarın gelişimi, Birleşik Krallık’ın yıllar boyunca nispeten düşük işsizlik seviyelerine sahip olmasını sağlamıştır, hatta kriz dönemlerinde bile. Ancak, bu durum İngiliz ekonomisini bir ithalat ekonomisi haline getirmiş ve büyük bir ticaret açığı ile sonuçlanmıştır.

AB, hem ithalat hem de ihracat açısından ana ticaret ortağıdır, ardından ABD gelir. Birleşik Krallık, Avrupa Para Birliği’ne ait değildir. Bu, bağımsız bir para birimi ve merkez bankası aracılığıyla Avrupa’nın geri kalanından bağımsız bir para politikası yürütme yeteneği sağlar.

Ekonomisi büyük ölçüde Avrupa ekonomisinin performansına bağlı olduğundan, İngiliz sterlini ve Euro Bölgesi para birimi, dolar karşısında forex piyasasında yüksek derecede ilişkilidir. Bu nedenle, İngiliz sterlini ile işlem yaparken AB’den gelen haberler göz önünde bulundurulmalıdır.

Londra’nın uluslararası finans sistemindeki rolü, dünyanın ikinci büyük finans merkezi olarak, sadece Wall Street’in ardından gelmesi, sterlini son derece likit bir para birimi yapar. Bu durum, sterlinin ABD doları ile olan çapraz işlemlerini forex piyasasının en büyüklerinden biri haline getirir.

Enerji ile İlişkisi

Birleşik Krallık, hizmet odaklı bir ekonomi olmasına karşın, önemli bir enerji sektörüne de sahiptir. Bu durum, 1970’lerde Kuzey Denizi’nde büyük petrol yataklarının keşfi ile başlamıştır. Bir dönem Avrupa’nın en büyük petrol ihracatçılarından biri olan Birleşik Krallık, şu anda bir enerji açığıyla karşı karşıyadır.

forex para birimleri Enerji ile İlişkisi

Sterlin üzerindeki bu enerji dinamikleri, diğer para birimleriyle olan çapraz kurlarını analiz ederken önemli bir faktördür. Çünkü Forex ticaretinde, enerji fiyatlarındaki dalgalanmalar, fiyatları etkileyebilir.

Forex Para Birimleri: Amerikan Doları

Dünya çapında en çok işlem gören para birimi Amerikan dolarıdır. Bunun nedenleri arasında, ana rezerv para birimi olması, her türlü değerlendirme için evrensel bir ölçüt sunması ve petrol, altın, doğalgaz gibi birçok emtianın yanı sıra diğer para birimlerinin de Amerikan doları üzerinden işlem görmesi yer alır.

Amerikan doları, Euro, İngiliz Sterlini, Avustralya Doları, Yeni Zelanda Doları, Japon Yeni, İsviçre Frangı ve Kanada Doları gibi majör para birimleri karşısında işlem görmektedir. Dolar sadece Amerika Birleşik Devletleri’nde basılsa da, Ekvador, El Salvador, Panama ve Doğu Timor gibi kendi para birimlerinin yerine Amerikan dolarını kullanmayı tercih eden birçok ülke bulunmaktadır.

Amerikan Dolarının Dalgalanmalarını Etkileyen Faktörler

Amerikan dolarının hareketlerini etkileyen başlıca faktörler şunlardır:

  • İstihdam ve tüketim verileri: Amerikan ekonomisinin %70’i tüketime dayandığı için, iş piyasasındaki herhangi bir gerileme dolar üzerinde olumsuz etkilere sahip olabilir.
  • Doların yabancı talebi: Bazı ekonomistler, doların yabancı talebinin Amerika Birleşik Devletleri’nin sürekli ticaret açığını finanse etmesine olanak tanıdığını iddia ediyor.
  • Federal Rezerv’in (FED) ekonomik ve parasal politikaları: Amerika Birleşik Devletleri’nin merkez bankası olan FED’in politikaları, doların değeri üzerinde önemli etkilere sahiptir.
  • Kamu borcu ihaleleri ve başlıca borsa endekslerindeki değişiklikler: Dow Jones, Nasdaq 100, S&P 500, Euro Stoxx 50, DAX 30 ve Nikkei 225 gibi endekslerdeki hareketler de doları etkileyebilir.

Amerika Birleşik Devletleri Ekonomisi

Amerika Birleşik Devletleri, dünyanın en büyük ulusal ekonomisine sahiptir. 2022’de 25 trilyon doların üzerinde bir GSYİH’ye sahipti. Tek bir ulus olarak, Avrupa Birliği’nin toplamından daha küçük olsa da, dünya ekonomisindeki en büyük paya sahiptir.

Amerika, kişi başına düşen yüksek GSYİH (Satın Alma Gücü Paritesi) ile dünyanın en zengin ülkelerinden biri olarak kabul edilir. Aynı zamanda en büyük endüstriyel üretici ve en büyük ticaret ülkesidir. Ana ticaret ortakları arasında Çin, Meksika ve Avrupa Birliği bulunur.

Michigan Üniversitesi tarafından yapılan bir araştırmaya göre, Amerikan ekonomisinin gelişimine ve kişisel finansal durumlarına olan güven göstergesi, Temmuz 2021’den beri en yüksek seviyeye ulaştı. ABD’de Michigan Üniversitesi Tüketici Güveni Şubat’ta yüzde 79,6‘ya yükseldi. Bu, Temmuz 2021’den beri görülen en yüksek seviye oldu.

Endeks Ocak’ta 79 değer almıştı. Bu yükselişe rağmen endeks hala pandemi öncesindeki 100’lü rakamların altında kalmaya devam etmektedir.

Forex Para Birimleri: Japon Yeni

Japon yeni, dünyanın üçüncü en büyük ekonomisi olan Japonya’nın para birimidir. Uluslararası alanda dolar ve Euro’dan daha az yaygın olmakla birlikte, rezerv para birimi olarak da önemli bir yere sahiptir. Özellikle, Asya ekonomileri ile Japonya arasındaki yakın ilişkiler sayesinde, yen gün boyunca nispeten yüksek bir likiditeye sahiptir.

Yen, özellikle Asya hisse senedi piyasalarındaki gelişmelere ve Japonya ile diğer majör para birimleri arasındaki faiz oranı farklarına karşı duyarlıdır. Ekonomik olarak iyi dönemlerde, yatırımcılar genellikle Japonya dışında yatırım yaparak daha yüksek getiri arayışına girerler. Ancak finansal kriz zamanlarında, artan riskten kaçınma eğilimi ile birlikte, yen değer kazanır çünkü carry trade işlemleri azalır.

Japonya, dünyanın en büyük ihracatçılarından biri olmasına rağmen, petrol gibi temel hammaddelerin büyük bir ithalatçısı ve tüketicisidir. Bu, Japonya’nın ticaret dengesindeki değişikliklerin genellikle yenin değerini etkilediği anlamına gelir.

Japonya Merkez Bankası (BoJ)’nin politikaları da yen üzerinde önemli bir etkiye sahiptir. Örneğin, ekonomiyi canlandırmak amacıyla kısa bir süre önce yenin değerini düşürme kararı alındı.

Yen’in Fiyat Hareketleri

USD/Yen döviz çifti son üç aydır yükseliş trendinde. Ocak ayı ortasından itibaren, dolar başına 140 yen seviyesinden bugün itibarıyla 153 yen seviyesine yükseldi. Bu, yenin Amerikan doları karşısında değer kaybettiğini gösterir.

Yen'in Fiyat Hareketleri

Japon Ekonomisi

Japon ekonomisi, Amerika Birleşik Devletleri ve Çin’in ardından dünyanın en büyük üçüncü ekonomisidir. Japonya’nın mevcut ekonomik başarısı, hükümet ile endüstriler arasındaki işbirliği, Japon halkının sıkı çalışma alışkanlığı ve teknoloji alanındaki uzmanlığı gibi faktörlere dayanmaktadır.

Japon ekonomisinin anahtar sektörleri imalat ve teknoloji olup, özellikle otomobil, elektronik ve çelik endüstrisi ön plana çıkar. Bununla birlikte, Japonya’nın tarım sektörü, mevcut standartlara göre oldukça verimsizdir ve devletten önemli miktarda sübvansiyon almaktadır. Para biriminin desteğiyle finans sektörü hızla gelişmektedir.

Japon Başbakanı Shinzo Abe’nin enflasyonla mücadele amacıyla başlattığı politikaların ilk sınavı başarıyla geçildi. İki on yıllık ekonomik durgunluğun ardından, Abe’nin teşvik edici parasal ve mali politikaları 2013’ün başında ekonomiyi canlandırmayı başardı. Ancak Japon hükümetinin son verilerine göre, Mart döneminde GSYİH, %0,4 artış gösterdi.

Forex Para Birimleri: Avustralya Doları

Avustralya doları, Avustralya’nın yanı sıra Antarktika’daki Avustralya toprakları, Christmas Adaları, Cocos Adaları, Heard ve McDonald Adaları ve Norfolk Adası’nda resmi para birimi olarak kullanılır. Ayrıca, Pasifik’teki Kiribati, Nauru ve Tuvalu gibi bağımsız devletlerde de geçerlidir. Avustralya doları 100 sente bölünür.

Avustralya Ekonomisi

Avustralya ekonomisi, satın alma gücü paritesi bakımından Birleşik Krallık, Almanya ve Fransa’yı geride bırakacak kadar yüksek bir kişi başına gelire sahiptir. Ekonomik krizlere karşı gösterdiği direnç sayesinde, iç ekonomi sürekli büyüme göstermiş ve iş gücü ile tüketim alanlarında istikrarını korumuştur.

1990’ların başından bu yana Avustralya ekonomisi herhangi bir resesyon yaşamamıştır. Hizmet sektörü, turizm, eğitim ve finansal hizmetler gibi alanlar GSYİH’nın %69’unu oluştururken; tarım ve doğal kaynakların çıkarılması GSYİH’nın sırasıyla %3 ve %5’ini teşkil etmektedir. Ancak, bu sektörler ulusal ihracata önemli katkılarda bulunmaktadır. Avustralya’nın ana ihracat kalemleri arasında hammadde yer almakta ve bu ürünler toplam ihracatın yaklaşık %60’ını oluşturmaktadır. Avustralya’nın en büyük ticaret ortakları arasında Japonya, Çin, Amerika Birleşik Devletleri, Güney Kore ve Yeni Zelanda bulunmaktadır.

Bu durum, Avustralya dolarının hammaddelerin fiyatlarına olan bağımlılığını açıklar; CRB indeksi veya hammadde indeksi ile pozitif bir korelasyona sahiptir.

Avustralya Doları ve Altın

Öte yandan, Avustralya dünyanın önde gelen altın üreticileri arasında yer alır ve ülkenin iki önemli altın madeni bulunur:

  • Boddington, 2023’de 745,000 ons altın üretmiştir.
  • Kalgoorlie, 2022-23’de 432.000 ons altın üretmiştir.

Altın üretimindeki bu lider konum, Avustralya dolarının altın fiyatlarına olan bağımlılığını pekiştirir. Altın fiyatlarındaki değişiklikler, Avustralya dolarının değerini doğrudan etkileyebilir ve enflasyon gibi faktörlerle bağlantılı olarak yatırımcıların altını diğer varlıklara tercih etmesine yol açabilir.

Egzotik Dövizler

Egzotik dövizler, Forex piyasasında daha az işlem gören ve genellikle gelişmekte olan ülkelerin para birimlerini temsil eder. Bu kategoriye Afrika, Asya, Pasifik ve Orta Doğu ülkelerinin dövizleri dahildir. Güney Afrika Randı, Kore Wonu ve Hint Rupisi egzotik dövizlere örnektir.

Bu para birimleri, sundukları yüksek getiri potansiyeli nedeniyle giderek daha fazla popülerlik kazanmaktadır. Ancak, Forex piyasasında az deneyimi olan yatırımcılar için büyük riskler taşıdıkları için dikkatli olunması tavsiye edilir.

Egzotik para birimleri, Forex piyasasındaki majör ve minör para birimlerine kıyasla daha az işlem görmelerine rağmen, piyasadaki dinamikleri çeşitlendiren önemli bir unsurdur. Bu para birimleri, farklı coğrafi ve ekonomik koşulları yansıttıkları için, uluslararası finans piyasalarında kendi yerlerine ve önemlerine sahiptir.

Egzotik Para Birimlerinin Özellikleri

Egzotik Para Birimlerinin Forex Piyasasındaki Yeri

Egzotik para birimleri, genellikle ABD doları karşısında işlem görür, zira dolar forex piyasasının referans para birimi konumundadır. Dolayısıyla, dolar karşısında işlem görmeyen egzotik döviz çiftleri, yüksek spread ve maliyetlere yol açabilir. Bu, bu tür para birimlerinin düşük likiditeye sahip olmasından kaynaklanır.

Egzotik para birimleriyle işlem yapmak, daha az aktif ve dinamik bir piyasa nedeniyle daha karmaşıktır. Bu, istenen fiyatlarda talep ve arzın daha az olacağı anlamına gelir, böylece egzotik çiftler, forex majörlerine kıyasla çok daha düşük bir likiditeye sahiptir.

Daha az işlem gören bu para birimleri, dolayısıyla daha düşük işlem hacmine sahip olacaktır. Bu durum, ana döviz çiftlerine göre daha yüksek spreadlerle sonuçlanır ve işlemlerin daha yüksek bir risk taşıdığı anlamına gelir.

Egzotik para birimlerinin taşıdığı büyük risk, genellikle gelişmekte olan ülkelerden gelmeleri ve bu ülkelerin ekonomisini belirleyen faktörlere dair daha az bilgiye sahip olmamızdan kaynaklanır. Bu durum, bu para birimlerine erişimi ve elde edilmesini zorlaştırır.

Politik ve ekonomik ortamın hızlı değişimi, bu döviz çiftlerinin fiyatlarında ani hareketlere yol açabilir. Yüksek risk, potansiyel olarak daha yüksek getirileri de beraberinde getirir, ancak bu unsurlar dikkatli bir şekilde değerlendirilmelidir.

İlgili Makaleler