Hindistan’a Yatırım: Hisseler, ETF’ler ve Yatırım Fonları

Hindistan, nüfus bakımından Çin'i geride bırakarak dünyanın en kalabalık ülkesi konumuna geldi. Bu tek başına, Hint alt kıtasına yatırım yapmayı değerlendirmek için yeterli bir sebep olabilir. Yazımızın devamında, Hindistan ekonomisinin yükselişinin ardındaki dinamikleri, işleyişini ve başlıca borsa piyasalarını inceleyeceğiz. Ayrıca Hindistan'a hisse senetleri, ETF'ler ve yatırım fonları aracılığıyla nasıl yatırım yapılabileceği konusunda da bilgi vereceğiz.

Neden Hindistan'a Yatırım Yapmalı?

Asya'ya yatırım söz konusu olduğunda, dünyanın en kalabalık ülkesi olan Hindistan öne çıkıyor. Ancak nüfus patlamasının ötesinde, son yıllardaki güçlü ekonomik yükselişi nedeniyle dikkate alınması gereken birkaç neden var.

👉 Asya’ya Nasıl Yatırım Yapılır? En İyi ETF’ler

Ekonomik Geçmiş

Tarihsel süreçte Hindistan, İngiltere'ye bağımlı bir sömürge ekonomisinden bağımsız bir ülkeye dönüştü. SSCB ile ekonomik müttefiklik ilişkileri kuran ülke, nihayetinde 1990'lardan itibaren ekonomisini ve piyasalarını dünyaya açtı.

O tarihten bu yana büyümeye devam eden Hindistan, ağırlıklı olarak tarıma dayalı kırsal bir ekonomiden, sanayi ve hizmet sektörlerinin, özellikle de teknolojinin çok daha fazla önem kazandığı bir ekonomiye evrildi.

Nitekim 2014 yılında başlatılan "Make in India" girişimi, ülkeyi küresel bir üretim merkezi haline getirmeyi hedefliyor. Bu girişim tekstil gibi sektörlerde başarıya ulaşırken, Hindistan'ın dünya çapında hizmetlerin dış kaynak olarak sağlandığı bir teknoloji merkezi olarak konumunu da pekiştirdi.

Siyasi istikrara sahip olan ülkede, yaklaşık 10 yıldır iktidarda bulunan hükümet, vergi gelirlerini artırmak, güvenliği iyileştirmek ve şirketler arası işlemleri kolaylaştırmak için çeşitli reformlar gerçekleştirdi.

Tüm bu gelişmeler, Hindistan'ı 2023 yılında Birleşik Krallık'ı geçerek dünyanın beşinci büyük ekonomik gücü haline getirdi ve büyümenin süreceği öngörülüyor.

Bu büyümenin arkasındaki itici güçlerden biri de güçlü iç pazar. PwC verilerine göre, iç tüketim ekonominin %60'ını oluşturuyor ve demografik yapı nedeniyle artmaya devam etmesi bekleniyor.

Ayrıca, kontrollü borç seviyesi (GSYİH'nin %87'si, büyük dünya ekonomileri ve Çin'in çok altında) ve rekabetçi üretim maliyetleri de Hindistan ekonomisinin avantajları arasında yer alıyor.

Hindistan ekonomisi, 2023'te en hızlı büyüyen ekonomilerden biriydi. MSCI Hindistan endeksinin gelişimini gösteren aşağıdaki grafik, bugüne kadar izlenen yolu mükemmel bir şekilde ortaya koyuyor.

Hindistan Demografisi

Hindistan, 2024 yılında Çin'i geçerek dünyanın en kalabalık ülkesi oldu. Demografik dağılım, nüfusun büyümeye devam edeceğine işaret ediyor.

Ortalama yaş 28 (Çin'de 39) ve Z kuşağı olarak adlandırılan nesil, 2030'da nüfusun %50'sinden fazlasını oluşturacak.

Nüfusun büyük bir kısmı kırsal kesimde yaşıyor olsa da, bu kesim bile şehirlerde yaşayanlardan daha fazla tüketmeye başlıyor. Bu eğilimin önemli bir nedeni, Hindistan'ın nüfusunun %80'ini oluşturacak bir orta sınıfa sahip olması ve ülke tüketiminin %75'inden sorumlu olması beklentisi.

👉 Çin’e Yatırım Yapmak İçin En İyi ETF’ler

Hindistan Bir Teknoloji Merkezi

Hindistan, dünyanın önde gelen teknoloji merkezlerinden biri haline geldi. Ülke, yıllardır teknolojik ve dijital hizmetler için dış kaynak kullanımı açısından önemli bir destinasyon olmuştur.

EY verilerine göre, teknoloji ve iş süreçleri dış kaynak kullanımı, ihracatlarının yaklaşık %60'ını oluşturuyor ve bu eğilimin artması bekleniyor. Bu dönüşümün bir örneği, Hindistan cep telefonu ihracatlarındaki artış.

Başlıca teknoloji merkezleri Bangalore, Hyderabad, Chennai, Pune, Delhi NCR ve Kolkata'da bulunuyor.

Hindistan'ın birkaç dezavantajından biri, çoğunlukla küçük şirketlerden oluşan endüstriyel yapısıdır, ancak burada bile zamanla iyileşmekte.

Bu, ülkede listelenen şirket sayısına ve pazarlarının yapısına da yansıyor, bu da Hindistan'ın bugün dünyanın beşinci büyük borsası olmasını ve Çin ile rekabet etmesini engellemiyor.

Hindistan Borsası

Hindistan Ulusal Borsası (NSE), 1992 yılında kuruldu ve merkezi Mumbai'de bulunuyor. Piyasa değeri yaklaşık olarak 4,2 trilyon dolar (Ocak 2025 itibarıyla) civarında ve yaklaşık 2.000 şirket burada işlem görüyor.

MSCI Hindistan endeksi aracılığıyla sektörlere göre kompozisyonu hakkında bir fikir edinmek mümkün.

Hindistan Borsasının Ana Endeksi Nedir?

Nifty 50, Hindistan borsasının ana endeksidir. 1996 yılında işlem görmeye başlayan endeks, NSE'nin en büyük ve en likit 50 şirketini kapsıyor.

Ülkenin en temsil edici endeksi olan Nifty 50, şirketleri piyasa kapitalizasyonuna göre seçerken, piyasa likiditesi ve sektörel çeşitlilik gibi diğer kriterleri de dikkate alıyor. Nifty 50'nin Hindistan pazarının toplam kapitalizasyonunun yaklaşık %60'ını temsil ettiği tahmin ediliyor.

Kompozisyonu altı ayda bir gözden geçirilen endeks, piyasa kapitalizasyonuna göre ağırlıklandırılıyor.

Hindistan Borsasındaki Diğer Endeksler

NSE'nin diğer borsa endeksleri arasında şunlar bulunuyor:

• BSE Sensex 30: Bombay Menkul Kıymetler Borsası'na atıfta bulunan ve 30 ana şirketin kotasyonunu bir araya getiren endeks.
• Nifty Bank: Nifty 50 endeksi içinde faaliyet gösteren bankacılık sektörünü kapsayan endeks.
• Nifty 500: Ülkenin 500 ana hissesini içeren, ana endeksin genişletilmiş versiyonu.
• BSE SmallCap ve BSE MidCap: Küçük ve orta ölçekli şirketleri bir araya getiren endeksler. Nifty'nin de benzer endeksleri bulunuyor.

Bu endekslerin her biri, farklı kriterlere göre Hindistan'da yatırım yapmak için farklı hisse senetleri sunuyor.

Hindistan'a Nasıl Yatırım Yapılır?

Hindistan'da yatırım yapmak isteyenler için birçok farklı seçenek mevcut. Ülkenin hızla büyüyen ekonomisi ve genç nüfusu, uzun vadeli yatırımcılar için cazip fırsatlar sunuyor. İşte Hindistan'a yatırım yapmanın bazı yolları:

Hindistan Hisse Senetleri

Hindistan'da yatırım yapmanın en doğrudan yolu, ülkenin önde gelen şirketlerinin hisse senetlerini satın almaktır. National Stock Exchange of India (NSE)'de 2.190'dan fazla şirket işlem görmektedir.

Nifty 50 endeksi, Hindistan'ın en büyük 50 şirketini içerir ve piyasa değeri açısından en büyük 10 hissesi şunlardır:

Hisse senetlerine yatırım yapmanın avantajı, hangi menkul kıymetlere ve ne kadar yatırım yapmak istediğinizi seçebilmenizdir. Dezavantajı ise, Hindistan pazarına erişim sağlayacak bir aracı kuruma ihtiyacınız olacak ve ülkenin para birimi olan rupiye yatırım yapmanız gerekecektir.

👉 En İyi Aracı Kurumlar 2025: Artılar ve Eksiler

En İyi Hindistan ETF'leri

ETF'ler, Hindistan'a daha çeşitli bir şekilde yatırım yapmanın daha kolay bir yoludur. Bir ETF, endeksleri ve sektörleri takip eden bir borsa yatırım fonudur.

Hindistan'a ETF'ler aracılığıyla yatırım yapmak için farklı seçenekler mevcuttur. Ülkenin ekonomisine ve borsa piyasasına yatırım yapmak için en kapsamlı seçeneklerden biri MSCI India Index'tir. Bu endeks, 136 şirketi kapsar ve ülkedeki işlem gören hisselerin %85'ini temsil eder.

Hindistan'a küresel olarak yatırım yapmak için bazı ETF'ler:

Yalnızca en büyük şirketlere yatırım yapmayı tercih edenler, Nifty 50 endeksi üzerine ETF'ler bulabilirler.

Xtrackers MSCI India Swap UCITS ETF 1C

Xtrackers MSCI India Swap UCITS ETF 1C, Hindistan hisse senedi piyasasının çoğunluğunu temsil eden 136 şirketten oluşan MSCI India endeksini taklit etmeyi amaçlar. Xtrackers ETF, getiriyi sentetik olarak bir swap aracılığıyla taklit eder ve bir birikim fonu olarak çalışır. ETF, dolara yatırım yapar.

Ana pozisyonlar:

Franklin FTSE India UCITS ETF

Franklin FTSE India UCITS ETF, FTSE India 30/18 Capped TR USD endeksini takip eder ve Hindistan'ın orta ve büyük sermayeli şirketlerini kapsar. Ana özelliği, hiçbir şirketin endekste %30'dan fazla ağırlığa sahip olamamasıdır.

Ana pozisyonlar:

Hindistan'ın En İyi Yatırım Fonları

Son olarak, şirket seçimi yoluyla piyasayı aşmayı hedefleyen aktif yönetim fonları aracılığıyla Hindistan'a yatırım yapmak da mümkündür. Hindistan yatırım fonları son yıllarda en iyi performans gösterenlerden biridir.

Son üç yılda en iyi getiri sağlayan üç fon şunlardır:

Jupiter India Select

Jupiter AM'nin Jupiter India Select fonu, esas olarak Hindistan hisse senetlerine yatırım yapıyor, ancak ara sıra Pakistan, Bangladeş, Sri Lanka, Bhutan, Nepal ve Maldivler'deki yatırım fırsatlarından da yararlanabiliyor.

Fon yöneticisi, ülke genelinde faaliyet gösteren Hint şirketlerine uzun vadeli bir yaklaşım ve büyüme felsefesiyle yatırım yapan Avinash Vazirani.

Jupiter India Select fonunun 4⭐ Morningstar derecesi var. Bu, kıyaslama ölçütü olan MSCI India'ya göre nasıl performans gösterdiğini gösteriyor.

Başlıca pozisyonları şunlardır:

RAMS Equities Portfolio Fund India Equities Portfolio Fund Class RDR GBP

RAMS Equities Portfolio Fund India Equities Portfolio Fund Class RDR, referans endeksini büyük ölçüde aşan Hint hisse senetlerine yatırım yapmaktadır. RAMS fonu esas olarak finans, sanayi ve döngüsel tüketim sektörlerine yatırım yapmaktadır.

Nomura India Equity Fund

Nomura fonu, Hindistan'a yatırım yaparak endeksin getirisini %4 ile %6 arasında aşmayı hedefliyor. 5 ⭐ yıldız Morningstar derecesine sahip ve 15 yıldan fazla bir geçmişe sahip. Portföyü 40 ila 45 hisse senedinden oluşur ve yatırım felsefesi, piyasadaki verimsizlikleri arayarak temel analiz yoluyla değer yatırımı yapmaktır.

Başlıca pozisyonları şunlardır:

Hindistan'a Yatırım Yapmak İyi Bir Seçenek Mi?

Son bir yılda en çok yükselen piyasalardan biri olmasına rağmen, Hindistan'ın hala büyük bir potansiyeli bulunuyor. Demografik veriler ve teknolojiye hızlı adaptasyon ülkenin lehine işliyor. Ancak küresel ekonomideki belirsizlikler nedeniyle temkinli olmakta fayda var.

Hindistan, güçlü ve zayıf yönleri göz önünde bulundurularak, gelişmekte olan bir ekonomiyle portföy çeşitlendirmek isteyen yatırımcılar için bir seçenek olabilir.

Hindistan'a Yatırım Yapmanın Artıları ve Eksileri

Hindistan'a yatırım yapmanın avantajları ve dezavantajları şu şekilde özetlenebilir:

Hindistan'a yatırım konusundaki görüşlerinizi yorumlarda paylaşabilirsiniz.

İlginizi çekebilecek makaleler:

• En İyi Yatırım Fonları Nelerdir?
• Asya’ya Nasıl Yatırım Yapılır? En İyi ETF’ler
• Dünya Borsa Endeksleri Nelerdir?