Petrol Yatırımı Nasıl Yapılır?

Petrol yatırımı, emtia yatırımları arasında, fiyatlarındaki dalgalanmalara rağmen, dünyada en çok işlem görenlerden biri olarak öne çıkar. Petrole yatırım yapmayı düşünüyorsanız, öncelikle bilmeniz gereken bazı önemli noktalar bulunmaktadır. Bu yazıda, petrole yatırım yapmanın çeşitli yollarına genel bir bakış sunacağız ve bu yatırımların ilişkili riskleri ile faydalarını ele alacağız.

Petrol Endüstrisi Nasıl Çalışır?

Petrol endüstrisi, karmaşık bir yapıya sahiptir ve yatırımcılar, bu alandaki işlemleri değerlendirirken karşılaştıkları teknik jargon karşısında zaman zaman zorlanabilirler. Bu nedenle, petrolün çıkarılması, rafine edilmesi ve ticaretinin yapıldığı üretim zincirinin, teknik terimlerle ifade edilen üç ana segmentini anlamanın büyük önem taşıdığını düşünüyoruz:

Upstream

Upstream şirketler, petrol ve gazın keşfi ve üretimi ile ilgilenirler. Bu şirketler, ham madde rezervlerini araştırır ve çıkarırlar; başka bir deyişle, petrol ve gazı yüzeye çıkarma ve sondaj işlemleri ile uğraşırlar. Bu segment, genellikle yüksek yatırım sermayesi gerektiren, uzun süreçler, yüksek riskler ve yoğun teknoloji kullanımı ile karakterize edilir.

Midstream

Bu segment, ham petrolün taşınması ve depolanması ile ilgili işlemlere odaklanır ve ham maddenin rafinerilere taşınması sürecini kapsar. Midstream işletmeleri, genellikle karayolu taşımacılığı, nakliyat, hammadde depolama ve petrol boru hatları ile ilişkilendirilir. Bu işletmeler, düşük sermaye riski ve yüksek düzeyde düzenlemeye tabi olmaları ile bilinirler ve genellikle upstream şirketlere büyük bir bağımlılık gösterirler.

Downstream

Son olarak Downstream şirketler, rafineriler olarak bilinir ve petrol ile gazı işleyerek onları nihai ürünlere dönüştürme görevini üstlenirler. Bu işlem sonucunda, uçak yakıtından asfalta, benzinden sentetik kauçuğa, konteynerlardan koruyuculara ve plastik ürünlere kadar çeşitli ürünler üretilir.

petrol endüstrisi

Petrol fiyatı neye bağlıdır?

Petrol üretim zinciri hakkında temel bilgileri öğrendiğimize göre, şimdi bu değerli hammaddenin fiyatını neyin etkilediğini de anlamamız gerekiyor.

Petrol fiyatları, tıpkı diğer ürünlerde olduğu gibi, arz ve talep dengesine bağlıdır.

Talep tarafı oldukça basittir; insanlar her gün, doğrudan veya dolaylı yollarla, petrol temelli ürün ve hizmetleri kullanmaktadır.

Arz tarafında ise, çoğu insanın düşündüğünün tersine, dünyanın en büyük petrol üreticisi Suudi Arabistan değil, ABD’dir. Bu durum, Teksas ve Kuzey Dakota’daki kaya petrolü (fracking) teknolojisinin geliştirilmesi ve Suudi Arabistan’ın petrol tesislerine yapılan sürekli saldırılar sonucu üretimin azalmasıyla açıklanabilir.

Ülke2022 Dünya Üretimi
ABD18,9%
Suudi Arabistan12,9%
Rusya11,9%
Kanada5,9%

Kaynak: Statista

İlginç bir not olarak, İspanya’nın petrol ithalatı, başlıca olarak Nijerya, Meksika, Libya, Kazakistan, ABD, Suudi Arabistan ve Irak gibi ülkelerden gerçekleşmektedir.

Burada vurgulamak istediğim bir nokta, petrol üretimi ile petrol rezervleri arasındaki farktır; petrol rezervleri, henüz çıkarılmamış petrolü ifade eder.

Bu kapsamda, 36.500 milyar varille, ABD’nin rezervleri, Venezuela (266.000 milyar varil), İran (158.000 milyar varil), Irak (143.000 milyar varil) ve Kuveyt (102.000 milyar varil) gibi diğer üretici ülkelerin çok gerisindedir. Rusya ve Suudi Arabistan’ın rezervleri ise sırasıyla 98.000 milyar ve 80.000 milyar varildir. Bu rezerv miktarları, gelecekteki petrol arzının kapasitesini ve 2021’deki ithalat ve ihracat akışlarını anlamak için önemlidir.

1960‘lı yıllarda kurulan ve başlıca Suudi Arabistan, Kuveyt, İran, Irak ve Venezuela’yı içeren Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC), ham petrol arzında kritik bir role sahiptir. Bu organizasyonun resmi bir yetkisi olmasa da, pratikte piyasadaki fiyatları belirleyebilirler. Eğer OPEC, üretimi kısıtlama kararı alırsa, bu durum petrol fiyatlarının yükselmesine yol açabilir.

“Kara altın” olarak adlandırılan petrole yatırım yapmak, yüksek riskler içerir. Bu riskler, esas olarak, üretici ülkelerin savaş ve politik çatışmalarla dolu bölgelerde bulunması nedeniyle fiyatlarda önemli dalgalanmalar yaşanabilir.

Petrol Almak İçin Bir Broker mı Arıyorsunuz?:

Türkiye’de pek çok bankadan, emtia olarak petrol alabilirsiniz. Ayrıca, aracı kurumların finansal araçlarını kullanarak da petrol emtiasını alabilirsiniz.

Bu yıl petrole ne oldu? Benzin fiyatlarının yükseldiğini neden görüyoruz?

Bu yıl, petrolle ilgili önemli gelişmeler yaşandı ve benzin fiyatlarının yükselmesine neden olan bazı temel faktörler var. Çoğu ülkede, benzin fiyatları, ham petrol fiyatları ve döviz kurlarına (petrolün genellikle dolar üzerinden işlem gördüğünü unutmamak gerekir) bağlıdır.

Ukrayna savaşının patlak vermesiyle birlikte, petrol fiyatları son yedi yılın en yüksek seviyesine ulaştı. Brent petrolün varil fiyatı, 8 Mart’ta 129,49 dolara kadar yükselerek 2014 yılının zirvesine ulaştı.

petrol fiyatları

Kaynak: CincoDías

Savaş çatışması, petrol fiyatlarındaki volatilitenin şu anda yaşadığımız enflasyonu hızlandırdı.

Petrole Nasıl Yatırım Yapılır?

Arz ve talebi anladıktan sonra, bu hammadde üzerinde nasıl işlem yapılacağı hakkında konuşma zamanı. Aşağıdaki bölümlerde, petrol üzerine 6 borsa aracı aracılığıyla nasıl yatırım yapılacağını ayrıntılı olarak açıklıyoruz.

GERÇEK petrol varillerini depolama

Gerçek petrol varillerini depolamak, fiziksel olarak ham petrolü satın alıp satmanın bir yöntemidir. Ancak, bu yöntem özellikle özel yatırımcılar için önerilmez, çünkü depolama alanı bulma zorluğu, toksisite seviyeleri ve diğer faktörler nedeniyle büyük bir dikkat gerektirir.

Vadeli İşlemler

Petrol vadeli işlemleri, varil fiyatındaki dalgalanmalardan faydalanmayı sağlayan bir başka yöntemdir. Bu işlemler, petrol alıcıları ve satıcıları arasında belirli bir tarihte belirli miktarda fiziksel ham petrolün teslim edilmesini koordine eder.

Dünyada birçok farklı türde ham petrol bulunmaktadır, ancak en yaygın olarak bilinen ve referans alınan türler Brent ve WTI (West Texas Intermediate)‘dir.

Ham petrol, ICE (Intercontinental Exchange) ve NYMEX (New York Mercantile Exchange) gibi platformlarda, yılın her ayı için teslim tarihleri ile işlem görür. Her vadeli işlem sözleşmesi, 1.000 varil ham petrolü kapsar ve fiyattaki en küçük değişiklik miktarı (tick) varil başına 0,01 dolar, yani her sözleşme için 10 dolar olarak belirlenmiştir.

Bu sözleşmeler aracılığıyla, petrol üreticileri varillerini satmayı, alıcılar ise anlaşılan mevcut fiyata varilleri almayı garanti ederler. Bununla birlikte, ham petrol fiyatlarının artacağına inanarak bu sözleşmeleri vadesinden önce satmaya çalışan spekülatörler de bulunmaktadır.

Örneğin, iki taraf arasında 1.000 varil petrol için varil başına 50 dolarlık bir sözleşme yapılır ve bu sözleşme X tarihinde sona erer. İki olası senaryo vardır:

  • Eğer varil fiyatı vade tarihinden önce 49 dolara düşerse, 1.000 dolar (1 dolar x 1.000 varil) kaybedilir.
  • Eğer varil fiyatı vade tarihinden önce 51 dolara yükselirse, 1.000 dolar (1 dolar x 1.000 varil) kazanılır.

Vadeli işlemlere ilgi duyuyorsanız, bu ürünleri sunan aracı kurumları araştırabilirsiniz.

ETF’ler

Petrol yatırımlarında ETF’ler (Borsa Yatırım Fonları) da tercih edilen araçlardan biridir. Ancak, bu yatırım yönteminin nasıl çalıştığını iyi anlamak önemlidir; çünkü beklenildiği gibi performans göstermeyebilirler. ETF’ler, nadiren petrolün fiziki sahipliğini üstlenirler; dolayısıyla, fonun performansı büyük ölçüde vadeli işlem sözleşmelerinin vadesine ve bu sözleşmelerin performansına bağlıdır.

Bu stratejinin ana sorunu, genellikle mevcut ay için vadeli işlem sözleşmelerinin, gelecek aylar için olan sözleşmelere göre daha düşük fiyatlandırılmasıdır. Bu durum, fonun her ay yeniden yatırım süreci nedeniyle küçük kayıplar yaşamasına ve zamanla, petrol fiyatları sabit kaldığında veya artış gösterdiğinde bile, bu kayıpların büyük düşüşlere dönüşebilmesine yol açar.

ETF’ler, vadeli işlem piyasalarında işlem gören türev sözleşmelere dayanır ve gelecek değer ile beklenen değer arasındaki yakınsamaya dayalıdır. Bu noktada ‘Contango’ ve ‘Backwardation’ terimleri devreye girer. Gelecek vadeli işlemin fiyatı, mevcut vadeli işlem fiyatından yüksekse bu durum ‘Contango’, tam tersi bir durumda ise ‘Backwardation’ olarak adlandırılır.

Avrupa’dan işlem yapılabilir bazı ETF örnekleri şunlardır:

ETFTickerTER
Invesco Avrupa Petrol & Gaz Sektörü UCITS ETFSC0V%0,20
Lyxor STOXX Avrupa 600 Petrol & Gaz UCITs ETFLOGS%0,30
iShares STOXX Avrupa 600 Petrol & Gaz UCITS ETFEXH1%0,46
iShares Petrol & Gaz Araştırma & Üretim UICTS ETFIS0D%0,55

Bu ETF’ler MyInvestor ve Evo Banco aracılığıyla satın alınabilir.

Amerika Birleşik Devletleri’nden bazı öne çıkan ETF’ler ise şunlardır:

ETFTicker
Amerika Birleşik Devletleri Petrol Fonu ETFUSO
Amerika Birleşik Devletleri Brent Petrol Fonu ETFBNO
WTI Ham Petrol Fonu ETFCRUD

Bu ETF’leri bankalardan veya aracı kurumlardan alabilirsiniz. Hepsi her

Petrol Şirketlerinin Hisseleri

Petrol şirketlerinin hisselerine yatırım yapmak da bir seçenektir. Bu şirketler, petrolü keşfeden, üreten, taşıyan, rafine eden ve satan şirketlerdir. Araştırma ve üretim şirketleri gibi bazı şirketler, ham petrol fiyatları yükseldiğinde değer kazanırken, ham petrol fiyatları düştüğünde değer kaybeder. Örneğin, rafineri endüstrisi ham petrolü girdi olarak kullanır ve ham petrol fiyatları, karşılık gelen rafine ürünlerinin fiyatları artmadan yükselirse, yatırımcılar bu şirketlerin hisselerinin değer kaybedeceğini öngörebilir çünkü kar marjları daralır.

Bazı örnek şirketler ve onların ticker sembolleri şunlardır:

ŞirketlerTicker
International Petroleum CorpIPCO
Repsol SAREP
ExxonMobilXOM
BP PlcBP
YPFYPF
Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş.TUPRS
Petkim Petrokimya Holding A.Ş.PETKM
HektaşHEKTS

Günümüzde portföy çeşitliliğini artırmak isteyen yatırımcılar için tanker şirketleri ilginç bir seçenek olabilir. Örneğin, Türkiye Petrol Rafineleri A.Ş. (TUPRS), Petkim Petrokimya Holding A.Ş. (PETKM) ve Hektaş (HEKTS) gibi şirketler, petrol sektöründe öne çıkan isimlerdir.

Yatırım Fonları

Petrol yatırımları konusunda yatırım fonları da bir seçenek olarak karşımıza çıkar. Bu fonlar, doğrudan petrol yatırımı yapmazlar; ancak, petrol üretim zincirinde faaliyet gösteren şirketlere yatırım yaparak petrolün değeriyle yüksek korelasyona sahip olurlar. Bu şirketlerin piyasa hareketlerini tam olarak taklit etmeleri beklenmese de, enerji sektörünün geneline yapılan yatırımlar sayesinde benzer bir performans sergileyebilirler. İşte bazı yatırım fonu örnekleri:

Fonlar*ISIN
Goldman Sachs Kuzey Amerika Enerji & Enerji Altyapısı Equity Portföyü R Acc EURLU1299707155
BlackRock Global Funds – Dünya Enerji Fonu A2LU0122376428
NN (L) Energy – P Cap EURLU0332193696
Schroder ISF Global Energy A AccumulationLU0374901568

Sonuç olarak, petrole yatırım yapmanın çeşitli yolları bulunmaktadır. Bu yollar arasında doğrudan petrol piyasalarında işlem yapmak, ETF’ler, yatırım fonları veya petrol ve gaz sektöründeki şirketlere yatırım yapmak yer alır. Her bir seçenek, farklı risk ve getiri profilleri sunar. Petrol pazarı, dünya genelinde yoğun bir şekilde işlem gören ve bu nedenle yüksek volatiliteye sahip bir pazardır. Bu pazarda yatırım yaparken, piyasa dinamiklerini ve yatırımın getirebileceği potansiyel riskleri dikkatlice değerlendirmek önemlidir. Petrol yatırımları, portföyünüze çeşitlilik katmak ve enerji sektöründeki gelişmelere doğrudan maruz kalmak için cazip fırsatlar sunabilir, ancak bu fırsatların yanında gelen riskleri de göz ardı etmemek gerekir.

İlgili Makaleler