Yatırım Fonu Türleri Nelerdir?

Bir yatırım fonu, farklı katılımcıların tasarruflarını biriktirerek profesyoneller tarafından yönetilen çeşitli finansal varlıklara yatırılan ve böylece daha yüksek bir getiri elde etmeyi amaçlayan bir finansal üründür. Peki, yatırım fonları nedir ve nasıl sınıflandırılırlar? Gelin, birlikte inceleyelim.

Yatırım fonları, bir tüzel kişiliği olmayan bir varlıktır; çünkü uygun yatırımları gerçekleştirebilecek ve maksimum getiriyi elde edebilecek bir yönetim şirketinin varlığı zorunludur. Aşağıda, mevcut yatırım fonu türlerini yazdım.

Yatırım Eğilimine Göre Yatırım Fonu Türleri

Parasal Fonlar

Teorik olarak, yatırımcıların onları neredeyse para gibi algılamalarını sağlayan yüksek likidite ve düşük risk özelliklerine sahip varlıklarla oluşturulmuşlardır. Hisseler, risk, döviz ve ikincil borçlara maruz kalmazlar. Portföyün ortalama vadesi 6 aydır ve her gün abonelikleri ve geri ödemeleri kabul etmelidir. Türkiye'de şu anda ayda %4 civarı getiri getirmektedirler ve bu nedenle birçok yatırımcı tercih etmektedir. Parasal fonlar, piyasadaki "risk-free" getiri oranına çok yakın getiri sunarlar.

Sabit Getirili Fonlar

Varlıklarının çoğunluğu sabit getirili menkul kıymetlere (hazine bonoları, bonolar, senetler, ikincil borçlar vb.) yatırılan fonlardır. Faiz oranlarının hareketi, bu fonları etkileyen ana faktördür; çünkü faiz oranlarının artması portföydeki menkul kıymetlerin değerini düşürürken, bir düşüş değerini artırır. Etkileyen diğer faktörler kredi riski ve döviz riskidir. Alınan menkul kıymetlerin vadesi ne kadar kısa olursa risk o kadar düşük olur ve getiri de o kadar düşük olur. Vade ne kadar uzun olursa, teorik olarak risk ve getiri de o kadar yüksek olur.

👉 Sabit Getiri: Nedir ve Nasıl Çalışır? | Hangi Bono ve Tahvil Yatırımları Yapılmalı?

Hisse Senedi Fonları

Varlıklarının çoğunu hisse senetlerine yatıran fonlardır. Performansları bir endekse, bir hisse senedi portföyüne, dövizlere veya bunların hepsinin bir karışımına bağlı olabilir.

👉 En İyi Hisse Senedi Fonları

Karma Fonlar

Karma yatırım fonları, hem sabit getirili hem de hisse senetlerine yatırım yapar. Bu, daha önce açıklanan iki fon türünün bir kombinasyonudur. Hisse senetlerinin yüzdesi ne kadar yüksek olursa, risk de o kadar yüksek olur ve sonuç olarak olası getiri de o kadar yüksek olur.

👉 Yatırım Fonları – Değer Odaklı Fonlar, Büyüme Fonları ve Karma Fonlar

Global Fonlar

Global fonlar, yatırım politikalarını kesin olarak belirlememiştir ve bu nedenle daha önce adı geçen kategorilere uymazlar. Sabit getirili veya hisse senetlerine ne kadar yatırım yapılacağını, yatırım yapılan varlıkların hangi para biriminde olacağını veya coğrafi dağılımını önceden belirlememe özgürlüğüne sahiptirler. Ancak yasalar gereği çeşitlendirme yapmak zorundadırlar. Bu kategoride yüksek riskli fonlar bulmak mümkündür ve yöneticiye güvenmek önemlidir çünkü hareket etme konusunda büyük bir özgürlüğe sahiptir.

Garantili Fonlar

Garantili fonları diğerlerinden ayıran en önemli özellik, yatırılan sermayenin geri alınmasını garanti etmeleri ve bazen belirli bir süre içinde sabit veya değişken bir getiri eklemeleridir. Bu fonlarda tavsiye edilen yatırım süresi garanti süresiyle aynıdır. Yani, garanti edilen getiriyi elde etmek için fonun belirttiği belirli bir süre boyunca beklemek gerekecektir. Pazarlama süresinden sonra katılım paylarına abone olmak veya garanti süresinden önce katılım paylarının geri ödemesini almak durumunda istenen getiriyi elde edemeyebilir veya başlangıç yatırımınızı bile kaybedebilirsiniz.

Garanti süresi sona erdiğinde, fonlar doğası, özellikleri veya adları değiştirerek yeni bir garanti süresi başlatabilir veya garantili olmayabilir. Her durumda, garanti süresinin sona ermesine yaklaştıkça, olası gelecek değişiklikler hakkında katılımcılara mektupla bildirim yapılmalıdır. Yeni koşullar kabul edilmezse, katılımcının ayrılma hakkı vardır ve belirli bir süre boyunca (önceden belirtilen mektupta belirtildiği gibi, en az bir ay olacak şekilde) herhangi bir komisyon ödemeden geri ödeme veya başka bir fona transfer alabilir. Yeni koşullarla memnun kalmışsa, herhangi bir işlem yapması gerekmez.

Bu fonların vergilendirilmesi diğerlerinden farklıdır ve garanti tarihi geldiğinde garantili net varlık değerinin (yatırım artı vaat edilen getiri) elde edilip edilemediğine bağlıdır. Eğer bu süre geldiğinde, fonun net varlık değeri garantili fonun net varlık değeri ile aynıysa, diğer fonlar gibi davranır ve sadece hisseleri sattığınızda vergilendirilir. Ancak, fonun varlığı ile garantiye yanıt verilemezse, "garanti eden" adı verilen üçüncü bir kuruluş, net varlık değeri ile garantili net varlık değeri arasındaki farkı öder. Bu alınan miktarlar menkul kıymet geliri olarak kabul edilir ve kullanıldıkları yıl içinde vergilendirilir.

Hedge Fonları veya Serbest Yatırım Fonları

Hedge fonları veya serbest yatırım fonları, çoğu fon için belirlenen yatırım kısıtlamalarına tabi değildir. Her türlü finansal varlıkta yatırım yapabilir ve istedikleri stratejiyi izleyebilirler. Borçlanma veya kaldıraçları 5 kata kadar çıkabilir. Bu, piyasalarla ilişkisiz getiriler elde etmelerini sağlar.

Yatırımları seçme konusunda tam özgürlük, likidite ihtiyacının olmaması, 5 kata kadar kaldıraç kullanabilme ve kontrol ve şeffaflık eksikliği, diğer tür fonlardan daha yüksek bir risk seviyesi anlamına gelir. Hedge fonları genellikle bir sermaye şirketi olarak yapılandırılır; burada ana katılımcı yönetici olarak hareket eder. Yani, yönetici kendi varlığını fona yatırır ve diğer ortaklar yatırımcı veya katılımcı olarak kabul edilir.

Genellikle hedge fonları az likit ürünlerdir ve bazı durumlarda katılımcılarına minimum kalış süresi belirlerler. Bu süre zarfında geri ödeme yapmalarına izin verilmez. Net varlık değeri hesaplaması en az çeyreklik olarak yapılır, ancak yatırımlar gerektiriyorsa yarıyıl olarak yapılır. Bu nedenle katılımcılar sadece her 3 veya 6 ayda bir abone olabilir veya geri ödeme yapabilirler. Maksimum komisyon sınırları da uygulanmaz.

👉 Serbest Fon (Hedge Fon) Nedir ve Nasıl Çalışır?

Endeks Fonları

Bu tür yatırım fonları, bir endeksi (ister BIST 100 ister diğer uluslararası borsa endeksleri olsun) taklit etmeleriyle karakterizedir. Aktif bir yönetim olmadığı için, bu pasif yönetim fonları düşük komisyonları ile öne çıkar.

Not: Endeks fonları hakkında her şeyi bilmek istiyorsanız, Endeks Fonu Nedir? Nasıl Çalışır? yazımızı okuyabilirsiniz.

Bireysel Emeklilik Sistemi (BES)

Bireysel Emeklilik Sistemi (BES), Türk vatandaşları için emeklilik döneminde ek bir gelir sağlamak amacıyla tasarlanmış özel bir emeklilik sistemidir. Devlet katkısı ve vergi avantajları gibi cazip özellikleriyle BES, geleceğe güvenle bakmak isteyenler için önemli bir fırsat sunmaktadır.

BES'e katılanlar, düzenli olarak belirli bir miktar parayı bireysel emeklilik hesaplarına yatırırlar. Bu birikimler, emeklilik şirketleri tarafından yönetilen fonlarda değerlendirilir. Fonlar, hisse senedi, tahvil, bono gibi farklı yatırım araçlarından oluşur ve katılımcıların risk tercihlerine göre farklılaşır.

BES'in Avantajları

• ✅ Devlet Katkısı: BES'e yapılan katkıların %30'una kadar devlet katkısı sağlanır. Bu, birikimlerinizi önemli ölçüde artırabilir.
• ✅ Vergi Avantajı: BES'e ödenen primler, gelir vergisinden düşülebilir. Bu da vergi yükünüzü azaltarak daha fazla birikim yapmanıza olanak tanır.
• ✅ Fon Seçenekleri: BES, farklı risk ve getiri profillerine sahip çeşitli fon seçenekleri sunar. Yatırımcılar, kendi tercihlerine uygun fonları seçerek birikimlerini yönetebilirler.
• ✅ Esneklik: BES, katılımcılarına esneklik sağlar. İstediğiniz zaman prim ödemelerinizi durdurabilir, artırabilir veya azaltabilirsiniz. Ayrıca, farklı fonlar arasında geçiş yapabilirsiniz.

BES Fon Seçenekleri

BES'te farklı yatırım stratejilerine ve risk profillerine uygun çeşitli fon seçenekleri bulunmaktadır. Bu fonlar, genellikle aşağıdaki kategorilerde sınıflandırılır:

• Hisse Senedi Fonları: Yüksek getiri potansiyeli arayan yatırımcılar için uygundur. Ancak, hisse senedi piyasalarının volatilitesi nedeniyle riskli olabilirler.
• Tahvil/Bono Fonları: Daha düşük riskli ve istikrarlı getiri arayan yatırımcılar için uygundur.
• Karma Fonlar: Hem hisse senedi hem de tahvil/bono yatırımlarını içeren, dengeli bir risk ve getiri profili sunan fonlardır.
• Altın Fonları: Altına yatırım yaparak portföylerini çeşitlendirmek isteyen yatırımcılar için uygundur.
• Katılım Fonları: Faizsiz finans ilkelerine uygun olarak yönetilen fonlardır.

Kimler BES'e Katılabilir?

18 yaşını doldurmuş ve Türkiye'de ikamet eden herkes BES'e katılabilir. BES, özellikle genç yaşta başlayanlar için uzun vadede önemli bir birikim aracıdır.

Yatırım Fonlarının Avantajları

Yatırım fonları, yatırımcılara birçok avantaj sunar. İşte bunlardan bazıları:

Sonuç olarak, yatırım fonları, farklı risk ve getiri beklentilerine sahip yatırımcılar için çeşitli avantajlar sunmaktadır. Profesyonel yönetim, çeşitlendirme, likidite ve kolay erişim gibi faktörler, yatırım fonlarını cazip bir yatırım aracı haline getirmektedir. Ancak, yatırım yapmadan önce kendi finansal hedeflerinizi ve risk toleransınızı değerlendirmeniz ve farklı fon türlerini dikkatlice incelemeniz önemlidir.