Yatırım İçin En İyi ETF’ler 2025

ETF'ler, pasif endeksli yatırım portföyünüzü geliştirmek veya trend stratejilerini uygulamak, fon ve hisse senedi portföylerinizi tamamlamak için mükemmel araçlardır. Bu yazıda, yatırım yapmak için en iyi ETF'leri inceleyeceğiz. Dengeli bir portföy oluşturmak için borsada işlem gören fonlara odaklanarak başlayacağız ve ardından her kategoride en iyi performansı sergileyen ETF'leri ele alacağız.

ETF Nedir?

Bir ETF (exchange-traded fund / borsada işlem gören fon), bir menkul kıymet sepetine yatırım yapan bir finansal üründür. Hisse senetleri gibi işlem görür ve aynı şekilde vergilendirilir. Bu nedenle, gün içinde istediğiniz zaman alınıp satılabilir. Ayrıca şeffaftırlar; yani hem net varlık değerini hem de portföy bileşimini istediğimiz anda görebiliriz.

ETF’lerin oluşturma ve geri çağırma (creation & redemption) yapısı, fonun iç operasyonlarını daha verimli ve düşük maliyetli hale getirir. Bu nedenle, yatırımcıların toplu çıkışları fon yönetimini ve getiri yapısını olumsuz etkileme eğiliminde değildir.

Anlaşılması kolaydır ve aktif yönetilen fonlara veya tekil hisse senetlerine kıyasla analizi daha basittir.

Yatırım Yapılabilecek En İyi ETF’ler

Uygun maliyetli ve mantıklı bir yatırım yolu mu arıyorsunuz? Aşağıda, sağlam ve dengeli bir portföy oluşturmak isteyen yatırımcılar için öne çıkan bazı ETF’ler yer alıyor.

iShares Physical Gold ETC

Hadi şu anda en sıcak varlıktan başlayalım: altın. Evde külçe saklamak yerine neden tek bir finansal ürünle 24 ayar fiziksel altına yatırım yapmayasınız?

Size iShares Physical Gold EUR Hedged ETC (IGLD)’yi tanıtmak isterim. Bu borsada işlem gören ürün, LBMA Good Delivery standartlarını karşılayan fiziksel altın ile teminatlandırılmış borçlanma araçları üzerinden altının spot fiyatına 1:1 oranında maruziyet sağlar. Altınlar JPMorgan kasalarında ayrı şekilde saklanır. Türev yok, ödünç verme yok, sadece gerçek, fiziki altın.

Aşağıda ürünün temel özelliklerini görebilirsiniz:

Buna ek olarak fon döviz kuru riskini hedge eder.Genellikle altın USD cinsinden fiyatlandığı için, normalde hem altın fiyatı hem de EUR/USD kuru getiriyi etkiler. Bu ürün ise döviz kurunun etkisini azaltır, bu da uzun vadeli yatırımcıya daha istikrarlı bir performans sunar (ufak bir ek maliyet karşılığında).

Bu kur koruması, korumasız altın ETF’lerine kıyasla getiriyi yaklaşık 10 yüzde puanı artırmıştır — yani 1.000 baz puan daha fazla performans.

Bunun dışında, yıllık %0,25’lik TER ile altın endeksini takip eden en ekonomik borsada işlem gören ürünlerden biri olduğu için portföyümüze dahil etmesi oldukça uygun bir ETC’dir.

Genel olarak, son dönemdeki getiriler (ki elbette her yıl bu şekilde olmaz) sayesinde rotasyon, global makro ve olay bazlı stratejiler gibi yaklaşımlar iyi sonuçlar elde edebildi. Fakat daha pasif stratejiler de bu değerli metaldeki yükselişten faydalanabildi. Ayrıca altın bir güvenli liman varlığı olarak görüldüğünden, Permanent Portfolio, All Weather, Golden Butterfly gibi diğer portföy modelleri de altın bileşeni sayesinde güçlü performans göstermiştir.

Kısacası, eğer kanıtlanmış bir taktiksel stratejiniz varsa ve altının kurla birlikte hâlâ yükseliş alanı olduğunu düşünüyorsanız, bu ETF oldukça cazip bir seçenek olabilir. Öte yandan, portföyünüz endekslenen ve uzun vadeli ise, düzenli katkı ve yeniden dengeleme (rebalancing) planınıza sadık kalmak en mantıklı yaklaşım olacaktır.

Xtrackers MSCI World Swap UCITS ETF 4C EUR Hedged

Bu ETF, MSCI World (EUR Hedged) Endeksini takip eder. Endeks, 23 gelişmiş piyasadan büyük ve orta ölçekli şirketleri içerir ve %100 EUR karşısında döviz kuru hedge edilir.
ETF, doğrudan hisselere sahip olmak yerine, teslimatsız swap sözleşmeleri aracılığıyla sentetik replikasyon kullanır.

Yatırımlar her zaman sermaye kaybı riski içerir.

Bu ETF, 1.350’den fazla menkul kıymetle, gelişmiş piyasa kapitalizasyonunun yaklaşık %85’ini kapsar. Doğrudan hisse tutmaz; swaplar aracılığıyla piyasa performansını yansıtır.

Sektör dağılımı açısından iyi bir çeşitlendirme sunar. Ağırlık dağılımı yaklaşık olarak şöyledir:

• Teknoloji: %36,2
• Sağlık: %16,5
• Döngüsel Tüketim: %13,8
• İletişim: %10,6
• Sanayi: %6,3

Ülke ağırlıkları ise şu şekildedir:

• ABD: >%70
• Japonya: %5,4
• Birleşik Krallık: %3,7
• Kanada: %3,2
• Diğer ülkeler: %15,8

Getiri performansında da sonuçlar oldukça net:

• 3 yılda %55
• 5 yılda %80+
• Yıllık %0,39 maliyetle

Sonuç olarak, EUR hedge edilmesi, uzun vadede özellikle döviz kaynaklı volatiliteyi azaltmak isteyen yatırımcılar için ekstra istikrar sağlayabilir.

Sonuç olarak, bu ETF EUR/USD döviz kuru riski olmadan küresel çeşitlendirilmiş hisse senedi maruziyeti arayan yatırımcılar için uygun bir seçenektir. Ancak sentetik replikasyon, karşı taraf riski içerir; bu nedenle swap sağlayıcısına güvenen orta-üst risk profiline sahip yatırımcılara daha uygundur. Temettü dağıtmaz, çünkü temettüleri yeniden yatırıma yönlendirir. Sentetik replikasyon, özellikle çok sayıda şirketi ve çoklu piyasa varlıklarını takip eden, likiditesi daha düşük endekslerde izleme hatasını azaltmak açısından daha verimli olabilir. Profiliniz uygunsa, endeks portföyünde kullanılabilecek en iyi ETF’lerden biridir.

Ben, büyüme döneminde hisse senedi tarafında döviz korumasını genellikle önermem; fakat bazı profiller için daha ileri aşamalarda gerekli olabilir.

iShares Core MSCI World UCITS ETF EUR Hedged

iShares Core MSCI World UCITS ETF EUR Hedged (ISIN: IE00BKBF6H24), MSCI World Net TR endeksini fiziksel örnekleme yöntemiyle (yani endeksin en önemli bileşenlerinden bir seçki satın alarak) takip eder. Baz para birimi USD’dir ancak EUR cinsinden döviz kuru korumalıdır, yani EUR/USD kur değişimlerinden etkilenmeyiz.

Yatırımlar her zaman sermaye kaybı riski içerir.

Bu ETF küresel ekonomiye endeksli olduğu için portföyünde 1.200–1.500 şirket bulunur. Ağırlık dağılımı yaklaşık olarak şöyledir:

• Teknoloji: ~%24
• Finans: ~%14
• Sağlık: ~%13
• Tüketici ürünleri: ~%12
• Diğer sektörler: kalan pay

Performansı da oldukça istikrarlıdır:

• 3 yılda %55’in üzerinde,
• 5 yılda yaklaşık %80 getiri.

Önceki ETF’den temel farkı, üç ayda bir temettü dağıtmasıdır. Bu sayede yatırımcı, her üç ayda bir düzenli nakit akışı elde edebilir. Bu gelir yeniden yatırıma yönlendirilerek bileşik getiriden maksimum fayda sağlanabilir veya harcamaların bir kısmını karşılamak için kullanılabilir.

IWLE, fiziksel replikasyon ve temettü akışı ile birlikte küresel çekirdek bir yatırım arayan orta risk profiline sahip yatırımcılar için idealdir.

iShares MSCI EM ex-China UCITS ETF USD (Acc)

Dördüncü olarak, iShares MSCI EM ex-China UCITS USD (Acc) ETF’sini (ISIN: IE00BMG6Z448) görüyoruz. Bu fon, MSCI Emerging Markets ex China (Large and Mid-Cap) endeksini takip eder ve Çin hariç yükselen piyasa ekonomilerinin performansını yansıtmayı amaçlar. Bunu yapmak için tam fiziksel replikasyon kullanır, yani endekste yer alan tüm bileşenleri kendi temel para birimi olan USD üzerinden satın alır.

ETF Özellikleri

Yatırımlar her zaman sermaye kaybı riski içerir.

Bu ETF, Çin hariç tutulmak koşuluyla 700’den fazla yükselen piyasa hissesinden oluşur. Ülke dağılımında özellikle:

• Tayvan: %25,5
• Hindistan: %24,35
• Güney Kore: %13,50
• Brezilya: %6,1

Ana sektör maruziyetleri ise finans, teknoloji, temel tüketim ürünleri ve enerji üzerindedir. Getiri açısından, son üç yılda %25’in üzerinde toplam getiri sağlamıştır; üstelik yıllık %0,18 TER ile — bu maliyet düzeyinde oldukça makul bir performans sayılabilir. Ancak fon birikimli (acc) olduğu için temettü dağıtımı yapmaz.

Bu ETF, endekslenen bir portföyde gelişmiş ülkeleri tamamlayıcı bir varlık olarak iyi çalışır. Ayrıca, Çin’in volatilite ve politika kaynaklı belirsizlik etkisini azaltmak isteyen profiller için de uygundur.
Son dört yıl içinde, Çin’i hariç tutmak daha yüksek getiri sağlamıştır.

iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF

Peki Çin’i dahil edersek ne olur?
Yükselen piyasalardaki dinamizmi (Çin, Hindistan, Tayvan, Brezilya vb.) tamamen yakalamak için iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF (ISIN: IE00BKM4GZ66), 25’ten fazla ülkeden büyük, orta ve küçük ölçekli şirketlere geniş kapsamlı bir maruziyet sunar.

ETF Özellikleri

Bu ETF, fiziksel replikasyon yöntemiyle Asya, Latin Amerika ve EMEA bölgelerinden 3.100’den fazla şirkete yatırım yapar; yani endeksteki tüm hisseleri doğrudan satın alır.
Ülke bazında en yüksek ağırlıklar:

• Çin: %24,15
• Tayvan: %18
• Hindistan: %17,90

Sektör dağılımında ise:

• Finans: ~%21
• Teknoloji: ~%21
• Diğer sektörler (tüketim, telekom vs.): daha düşük paylarla yer alır.

Sonuç olarak, %0,18 TER ile bu ETF, söz konusu endeksi takip eden en ucuz ve en geniş kapsamlı yükselen piyasa ETF’lerinden biridir.
Uzun vadeli performansı da oldukça olumlu:

• 3 yılda +%20,
• 5 yılda +%33 civarında toplam getiri.

Genel olarak, bu ETF coğrafi çeşitlendirme ve ek getiri (alpha) potansiyeli sağlar; ancak performansı büyük ölçüde emtia döngülerine ve ülke politikalarına bağlıdır. Bu nedenle, küresel çekirdek portföyün yanında bir “uydu ETF” olarak kullanılması ideal bir seçenektir.

iShares MSCI ACWI UCITS ETF USD (Acc)

Bu durumda iShares MSCI ACWI UCITS ETF USD (Acc) (ISIN: IE00B6R52259), gelişmiş ve gelişmekte olan piyasalardaki büyük ve orta ölçekli şirketleri kapsayan MSCI All Country World Net USD Endeksini takip eder. Amaç, tek bir enstrümanla küresel çeşitlendirilmiş maruziyet sağlamaktır. Fon, fiziksel örnekleme yöntemi kullanarak endeksin en temsil gücü yüksek bileşenlerini satın alır ve baz para birimi USD’dir (kur korunmasız).

Her ne kadar hedefi küresel kapsama sağlamak olsa da, gerçeği söylemek gerekirse fon ABD’ye oldukça yüksek oranda ağırlık verir:

• ABD: %62
• Avrupa: %16
• Asya-Pasifik: %12
• Gelişmekte Olan Piyasalar: %10

Bu dağılım, endeksin daha büyük ekonomilere doğal eğilimini yansıtır.

Performans açısından baktığımızda:

• 5 yılda yaklaşık %80 getiri
• 3 yılda %40 getiri
• Yıllık %0,20 TER ile

bu ETF’yi en uygun maliyetli küresel seçeneklerden biri hâline getirir.

Genel olarak, bu ETF tek pozisyonla küresel çeşitlendirme ve basitlik arayan orta-yüksek risk profiline sahip yatırımcılar için uygundur. Ancak yatırımcı, uluslararası piyasa volatilitesini ve USD bazlı dalgalanmaları kabul etmelidir.

First Trust Low Duration Global Government Bond UCITS ETF EUR Hedged

Sabit getiride orta vade ve kur riskinden korunmuş bir güvenli liman mı arıyorsunuz? O halde size First Trust Low Duration Global Government Bond UCITS ETF EUR Hedged’i (ticker: FSOV, ISIN: IE00BKS2X317) sunuyorum. Bu ETF, ICE BofAML 3–5 Year Global Government (EUR Hedged) endeksini fiziksel replikasyon yoluyla takip eder. Yani dünya genelinde çeşitli ülkelerin 3 ila 5 yıl vadeli devlet tahvillerini satın alır ve döviz kuru riskini euroya karşı hedge eder.

Bu ETF, 38 ülkenin ihraç ettiği 804 devlet tahvilinden oluşur. Başlıca ağırlıklar:

• İtalya: %15,50
• Avustralya: %14
• Singapur: %8,30
• Yeni Zelanda: %8,25

İlginç bir şekilde, ABD tahvillerinin payı yalnızca %6 civarındadır.

Bu ETF’yi cazip kılan temel unsur, üç ayda bir gelir dağıtmasıdır. Tahvillerden elde edilen kupon gelirleri, yatırımcılara her üç ayda bir ödenir ve yaklaşık %2 temettü verimliliği sunar.

Son yıllarda faiz oranlarının hızlı ve sert yükselişiyle birlikte, pasif endeksli portföylerin sadece uzun vadeli tahvillerle korunamayacağı açıkça görüldü. Çünkü:

• Uzun vadeli tahviller, faiz artışlarında daha fazla değer kaybeder
• Portföyün toparlanma süresi uzar
• Yeniden dengeleme (rebalancing) gerektiği gibi yapılamaz

Aşağıdaki grafikte de görülebileceği gibi, bu ETF’nin düşüşü daha sınırlı olmuş ve toparlanması daha hızlı gerçekleşmiştir, bu da orta vadeli tahvil merdiveni (bond ladder) oluşturmanın önemini gösteriyor.

Bu nedenle, ETF’nin kendi performansı, özellikle 2021’de faiz artışlarının başlamasıyla yaşanan düşüşün ardından, belirgin bir toparlanma göstermiştir. Orta ve uzun vadeli tahviller ise o dönemde ikincil piyasada değer kaybetmişti.

Hangi ETF’lere yatırım yapmalısınız?

Gerçek şu ki, bugün piyasada bulabileceğiniz en iyi ETF’lerden yalnızca yedisini inceledik. Ancak biliyorsunuz, borsada işlem gören fonların sayısı çok fazla: temettü fonları, gelişmekte olan piyasa fonları, sabit getirili fonlar, değişken getirili fonlar, belirli endeksleri takip eden fonlar vb. Liste uzadıkça uzayabileceğinden, işi basitleştirmek için 2025 yılında öne çıkan birkaç kategori ve her kategori için 3 ila 5 ETF bırakıyorum.

Uzun vadeli yatırım için en iyi ETF’ler hangileridir?

Uzun vadeli ETF’ler, yalnızca gelişmiş ekonomilerde faaliyet gösteren şirketlerden oluşan endeksleri birebir takip eden yatırım araçlarıdır. Bu ülkelerde piyasalar likittir, düzenleyici çerçeveler güçlüdür ve kişi başına gelir seviyesi yüksektir. Pratikte, MSCI World veya FTSE Developed gibi endekslerden bahsediyoruz. Bu endeksler; Amerika Birleşik Devletleri, Kanada, Japonya, Birleşik Krallık, Almanya, Fransa, Avustralya gibi finansal altyapısı gelişmiş ve yönetişim yapısı istikrarlı, şeffaf ve erişilebilir olan ülkeleri içerir. Bu nedenle, uzun vadeli yatırımcılar için bu endeksleri takip eden ETF’ler, portföyün sağlam ve dengeli çekirdek bileşenini oluşturmak açısından son derece uygundur.

Çin ve Diğer Gelişen Ülkelere Yönelik En İyi ETF’ler

Bir yandan, Çin ETF’leri, yalnızca Çin borsalarında işlem gören menkul kıymetlerden (A-shares, H-shares, ChiNext vb.) oluşan endeksleri takip eder. Böylece yatırımcıya dünyanın ikinci büyük ekonomisine doğrudan maruziyet sağlar.
Bu tür ETF’ler yüksek volatilite, politik müdahale riski ve yüksek büyüme potansiyeli taşır.

Diğer yandan, Gelişen Piyasalar ETF’leri, tek bir ülkeye odaklanmak yerine; Brezilya, Hindistan, Rusya, Güney Afrika, Kore, Çin, Tayvan gibi gelişmekte olan ekonomilerden şirketleri bir araya getirir. Bu fonlar, daha yüksek büyüme beklentisi ile birlikte daha yüksek siyasi ve kur riski içerir.

Sonuç olarak, her ETF seni farklı bir coğrafyaya ve farklı bir büyüme hikâyesine açar. Bu bölgeler daha az takip edilen, daha volatil olabilir; ancak uzun vadede daha yüksek getiri potansiyeli barındırırlar.

En İyi Sabit Getirili ETF’ler

Sabit getirili ETF’ler, devlet tahvilleri, şirket tahvilleri, menkul kıymetleştirilmiş varlıklar, gelişmekte olan ülke borçlanma araçları ve enflasyona endeksli tahviller gibi borçlanma araçlarından oluşan endeksleri takip eden borsada işlem gören fonlardır.
Hisse senedi ETF’lerinde olduğu gibi piyasa paylarına değil; bu fonlar farklı vadelerdeki (kısa, orta ve uzun) ve farklı kredi notlarındaki (investment grade veya high yield) tahvillere yatırım yapar. Amaç, düzenli gelir (kupon) sağlamak ve volatiliteyi sınırlı tutmaktır.

Şimdi, özellikle USD cinsinden şirket tahvillerine odaklanan, yüksek getirili (high-yield) ve kısa/orta vade segmentlerinde yer alan beş ETF’ye bakalım:

Genel olarak, bu ETF sınıfı son yıllarda oldukça popüler hale geldi, çünkü sadece anlamlı bir getiri artışı yaşamakla kalmadılar; aynı zamanda sabit getirili ürünlere erişimi demokratikleştirdiler.
Eskiden tahvil piyasası, bireysel yatırımcıların pek ilgilenmediği bir alanken, bu ETF’ler sayesinde bireysel yatırımcılar da sabit getiri fırsatlarına daha kolay ve düşük maliyetle erişebilir hâle geldi.

En İyi Altın ETF’leri

Altın ETF’leri, yatırımcıların fiziksel altın satın almadan, saklamadan veya sigortalama ihtiyacı duymadan altın fiyatına yatırım yapmalarını sağlayan borsada işlem gören fonlardır.
Genellikle bunu: LBMA standartlarına uygun kasalarda saklanan fiziksel altın ile teminatlandırılmış ETC’ler üzerinden
veya daha sınırlı ölçüde ve türev ürünlerle sentetik replikasyon yoluyla gerçekleştirirler.
Bu ürünlerde, saklama maliyetleri veya finansman giderleri komisyonlara dâhil edilmiştir.

Aşağıda Avrupa’dan erişilebilen bazı önemli Altın ETF/ETC örneklerini bulabilirsiniz:

Son beş yılın en sıcak varlığı tartışmasız altın oldu: Yalnızca üç yılda %100’ün üzerinde değer kazandı — üstelik bu, güvenli liman olarak görülen bir varlık için. Küresel belirsizliğin arttığı bir ortamda, portföyümüzde altına belirli bir pay ayırmak artık bir tercih değil, risk yönetiminin temel bir parçasıdır.

En İyi Temettü ETF’leri

Temettü ETF’leri, portföylerindeki şirketlerin dağıttığı temettüler yoluyla düzenli gelir sağlamayı amaçlayan borsada işlem gören fonlardır.
Fiyat artışını hedefleyen “genel” ETF’lerin aksine, bu ürünler: Yüksek temettü verimine sahip şirketleri, düzenli ve artan temettü geçmişine sahip şirketleri ve istikrarlı temettü politikası olan işletmeleri özellikle seçer.

Aşağıda kaçırılmaması gereken birkaç temettü ETF’si yer alıyor:

Gerçekçi olmak gerekirse, bu kategoride tercih edilmesi gereken ETF’ler, zaman içinde istikrarlı büyüme sunan, fakat aynı zamanda %3 - %5 civarında düzenli temettü dağıtımı yapan ve tercihen üç ayda bir ödeme sağlayan ETF’lerdir. Bu sayede hem sermaye büyümesi hem de düzenli nakit akışı elde edilebilir.

Bu arada, tabloda bunlardan birini görebiliyor olsanız da, dağıtım yapan ETF’ler içinde son yıllarda ortaya çıkan yeni bir kategori daha var: Covered Call ETF’leri. Bu ETF’ler, bir opsiyon stratejisi uygulayarak aylık temettü (gelir) dağıtırlar. Fonun fiyatı genellikle çok hızlı büyümez, ancak pasif gelir akışı düzenlidir ve istikrarlıdır.

S&P 500'nin En İyi ETF’leri

S&P 500 ETF’leri, ABD hisse senedi piyasasının gösterge endeksi olan S&P 500 endeksinin performansını birebir takip etmeyi amaçlayan borsa yatırım fonlarıdır.

Bu kategori, serbest dolaşıma göre ağırlıklandırılmış piyasa değerine göre en büyük 500 ABD şirketini içeren endeksi takip eden fiziksel veya sentetik yapıda UCITS ETF ve ETC’leri kapsar. Bu şirketler arasında teknoloji devleri, döngüsel sektörler ve defansif sektörlerden büyük ölçekli şirketler bulunur.

Altın ETF’leri ile birlikte, son yıllarda en çok tercih edilen borsa yatırım fonları arasında yer alıyorlar. Bunun iki temel nedeni var:

1. ABD piyasalarının tarihsel olarak güçlü performansı,
2. S&P 500’e yatırım yapmanın yalnızca birkaç tıklama kadar kolay olması.

Bu nedenle, her yatırım portföyünde mutlaka S&P 500 endeksine bağlı ETF’lerin en az %20 oranında yer alması önerilebilir.

Momentum ETF’leri Nelerdir?

Momentum ETF’leri, son dönemde yüksek performans gösteren hisseleri seçip portföye dahil eden ve zayıf performanslı hisseleri azaltan borsa yatırım fonlarıdır.
Bu strateji, finans literatüründeki şu gözleme dayanır:

Kazanma eğilimindeki hisseler kısa vadede kazanmaya devam eder; kaybedenler ise genelde düşüş trendini sürdürür.

Bu ETF’ler, genellikle son 6–12 ay içindeki fiyat hareketlerini baz alarak düzenli bir şekilde yeniden dengelenir.

En İyi ETF’ler Nasıl Seçilir?

Bazı ETF’ler geçmiş performanslarına göre "en iyi" gibi görünse de, asıl önemli olan portföyün ve stratejin için uygun olan ETF’yi seçebilmektir.

ETF seçerken kullanabileceğin birçok gösterge vardır, ancak en önemlileri şunlardır:

• Net ve açık bir stratejiye sahip olmak: Strateji soyut bir kavram değildir. Hangi ETF’yi ne zaman alacağın ve satacağın konularında sana yol gösterir.
• TER (Total Expense Ratio): ETF’nin toplam maliyetini gösterir.
• Alış/satış farkı (spread bid/ask): Likidite hakkında fikir verir; hem ETF’nin hem de altındaki varlıkların likiditesini anlamanı sağlar.
• Takip ettiği endeks: Tam olarak neye yatırım yaptığını belirler.

👉 Bu makalede değerlendirmeniz gereken unsurları görebilirsiniz: ETF Nasıl Seçilir?

Rankia'nın Yorumu

Beş yıllık dönemde, Xtrackers MSCI World Momentum Factor 1C (XDEM)’in bir kez daha çıplak MSCI World’ü hafifçe geride bıraktığını görmek beni hoş bir şekilde şaşırttı: %87,8’e karşı %84,5. Momentum faktörü 2022 düzeltmesinin ardından geri kalmıştı, ancak ABD megatech hisselerinin yeniden yükselişi ve endeks içindeki hızlı içsel rotasyon bu primi geri kazandırdı.
Buradaki “bedel” ise biraz daha yüksek TER (%0,25) ve daha yüksek portföy devir oranı olmaya devam ediyor; bu, likiditesi düşük piyasalarda performansı hafifçe baskılayabilir. Ancak gelişmiş pazarlarda bu fark artık önemli bir engel oluşturmuyor. Yine de uzun vadeli endeksli bir portföy için momentumun en sağlam faktörlerden biri olduğunu düşünüyorum.

Gelişmekte olan ülkelerde, küçük ölçekli şirketlerin ve değer faktörünün toparlanması hız kazanmaya devam ediyor ve aslında büyüme faktörünü rahatlıkla geride bırakıyor. Bu sırada Çin bileşeni zayıf kalmayı sürdürse de, Ortadoğu’nun uzun yıllardan sonra tekrar en iyi performans gösteren bölgeler arasında yer alması dikkat çekici.

Bu nedenle, Çin’i hariç tutan bir gelişen piyasalar ETF’inin, daha ılımlı risk profiline sahip ve jeopolitik belirsizlik yaşamak istemeyen yatırımcılar için çok ilginç bir alternatif olabileceğini düşünüyorum.

Sabit getirili yatırım tarafında, en iyi yaklaşımın tek bir vade aralığına odaklanmak değil, faiz ve enflasyon etkisini azaltmak için vade merdiveni oluşturmak olduğu kanıtlandı. Ne kadar daha muhafazakâr bir profilimiz varsa ve sabit getiride ne kadar daha fazla tampon arıyorsak, kısa ve orta vadeli katmanların ağırlığı o kadar fazla olmalı.

Bu yıl altın ve Avrupa finans sektörü yılı oldu. Ancak şunu unutmamak gerek:

• Altın çok değişken döngülere sahip bir varlık,
• Bankacılık ise ortalama seviyesine geri dönüş sürecinde.

Endeksli portföylerde altın tutmaya çok sıcak bakmasam da, bazı profiller için mantıklı bir araç olabileceğini kabul ediyorum. Ve dürüst olmak gerekirse, ben de birkaç yıldır altın madeni para satın alıyorum — endeksli portföylerimin bir parçası olarak değil, tamamen ayrı bir portföyde.

Sonuç: 2025 itibarıyla, kişiye özel endeks portföyleri çoğu yatırımcı için en iyi seçenek olmaya devam ediyor. Ölüm ilanları ve balon söylemlerine rağmen, aktif yöneticilerin büyük çoğunluğunu hâlâ geride bırakıyorlar.
Sonuçta kazanan, tahmin değil, disiplindir.