Altın Yatırımı : Hisse Senetleri, ETF’ler, Yatırım Fonları ve Fiziki Altın

Her şey ters gittiğinde altına yatırım yapmak, en iyi yatırım alternatiflerinden biri haline gelir; en azından geçmiş bize bunu söyler. Bu makalede, altına nasıl yatırım yapabileceğimizi inceliyoruz çünkü bu benzersiz değerli metale yatırım yapmanın birçok farklı yolu vardır.

Altına Yatırım Yampak

Altına yatırım yapmak, bu değerli metali varlıklarınızı korumak ve çeşitlendirmek amacıyla edinmek anlamına gelir. Simgesi Au olan (Latince "aurum"dan gelir) altın, yalnızca değerli bir metal olmanın çok ötesindedir.

Bu element, eski çağlardan bu yana şekil verilebilirliği, tel haline getirilebilirliği, korozyona karşı direnci ve en önemlisi ısı ve elektriği iletebilme yeteneği nedeniyle büyük değer görmektedir.

Bu nedenle altın, küresel ekonomide önemli bir rol oynamaktadır. Tarihsel olarak birçok para sisteminin temeli olarak kullanılmış ve günümüzde de ekonomik belirsizlik dönemlerinde önemli bir yatırım ve güvenli liman varlığı olmayı sürdürmektedir. Altının piyasa değeri; küresel arz ve talep, enflasyon, faiz oranları ve siyasal istikrar gibi faktörlerden etkilenerek dalgalanır.

Öte yandan, bu metal farklı kültürlerde ve dönemlerde hayati bir rol oynamıştır; zenginlik ve gücün simgesi olmuştur. Günümüzde altın, sadece mücevher ve süsleme sanatlarında güzelliği ve nadirliğiyle değil, aynı zamanda modern elektroniğin de dahil olduğu pek çok alandaki pratik uygulamaları ile değer görmektedir. Mükemmel iletkenliği ve oksidasyona karşı direnci sayesinde elektronik cihazlarda kullanılır; ayrıca tıp, dişçilik, uzay ve havacılık uygulamalarında da yer bulur.

Neden Altına Yatırım Yapmalı?

Altın genellikle güvenli liman varlığı olarak değerlendirilmiştir; ancak bundan çok daha fazlasıdır. Altın, doğada bulunan ve sanayiden ekonomiye kadar pek çok alanda kullanılan bir elementtir.

Tarih boyunca altın, para sistemleriyle yakından bağlantılı bir role sahip olmuştur.

İlk madeni paraların ortaya çıkışından 1970'lere kadar (Bretton Woods sisteminin çökmesi ve itibari para birimlerinin serbest dolaşıma girmesiyle altın standardının sona ermesi), altın, değerli bir metal olma özelliğiyle dolaşımdaki paranın değerini desteklemiştir. Ancak Bretton Woods'un sona ermesinden bu yana, altının değeri sürekli artmıştır. Öyle ki, 2030 yılına kadar altının 6000 dolara ulaşabileceğine dair bir yatırım tezim bulunmakta. Kaçırmayın!

Öyle ya da böyle, şimdi altına yatırım yapılmasını haklı çıkaran nedenlere kısaca göz atalım:

Nadirlik

Doğada yaygın olarak bulunmaz; genellikle mineral ve alüvyon birikintilerinde, binlerce yıllık jeolojik süreçler sonucunda oluşur.

Dünya Altın Konseyi verilerine göre, 2023 yılına kadar yaklaşık 201.296 ton altın çıkarılmıştır. Bu miktar, küresel talep göz önüne alındığında oldukça sınırlıdır. Ayrıca, yer altında tespit edilmiş yaklaşık 53.000 ton daha altın rezervi bulunmaktadır.

Ancak unutulmamalıdır ki, kıtlık paranın doğasında olan bir özelliktir.

Değer Saklama Aracı (Dayanıklılık)

Altın, son derece dayanıklı, korozyona ve paslanmaya karşı dirençli bir metaldir. Zamanla bozulabilen veya değer kaybedebilen diğer varlıkların aksine, altın yüzyıllar boyunca kalitesini ve görünümünü korur.

Bu dayanıklılığı sayesinde, zenginliğin korunması veya değer saklama aracı olarak kabul edilir ve nesiller boyunca değer kaybetmeden aktarılabilen somut bir varlıktır.

Sonuç olarak, bu dayanıklılık ve kıtlık, enflasyonu engelleyen unsurlar olup itibari para birimlerinin enflasyonuna karşı koruma sağlar. Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, yıllar içinde bir ons altının fiyatının sürekli yükseldiğini gözlemleyebiliyoruz (itibari para birimleri cinsinden; euro ya da dolar gibi). Bu durum sadece altının değer kazandığını değil, itibari paranın da değer kaybettiğini gösterir.

Homojenlik

Her altın parçası homojendir, yani eşit ağırlıktaki iki altın birimi, bileşim ve kalite açısından birbirinin aynısıdır. Bu tekdüzelik, ticaret ve yatırım dünyasında oldukça önemlidir çünkü altının değeri şekli, boyutu veya menşeine değil, sadece ağırlığına ve saflığına bağlıdır.

Sahteciliğe Karşı Direnç

Altın, benzersiz fiziksel özellikleri ve belirgin nitelikleri sayesinde sahtecilik açısından son derece zordur. Görünüm açısından altına benzeyen bazı metaller olsa da, altının yoğunluğu ve diğer fiziksel/kimyasal özellikleri kolay taklit edilemez. Bu da yatırımcılara ek bir güvenlik sağlar; çünkü saflık ve yoğunluk testleriyle altının gerçekliği kolayca doğrulanabilir.

Altında Stok/Akış Oranı (Stock to Flow)

Altın, hammaddeler arasında en yüksek stok/akış oranına sahiptir. Bu oran, yüzyıllar boyunca altın paraların ve mücevherlerin değerini belirlemede kullanılmış önemli bir göstergedir.

Stok/akış oranı, iki büyüklüğü oranlayarak hesaplanır:

• Stok (Stock): Bir maddenin mevcut veya depolanmış miktarıdır.
• Akış (Flow): Aynı maddenin yıllık üretim oranıdır.

Bu oranın yüksek olması, hammaddenin daha kıt olduğunu gösterir. Altının yüksek stok/akış oranı, onun hem sınırlı bulunabilirliğini hem de uzun vadeli değer koruma potansiyelini ortaya koyar.

Bu oran, mevcut stok seviyesini yeniden üretmek için gereken üretim yılı sayısı olarak yorumlanır.

Altının değeri oldukça yüksek olduğundan ve yukarıda bahsedilen özellikleri sayesinde, ona güvenli liman niteliği atfedilmiştir.

Son olarak, altına yatırım yapmanın avantaj ve dezavantajlarına göz atalım:

Altın Yatırımı Nasıl Yapılır? | 5 Farklı Yol

Altın yatırımı yapmanın temelde iki yolu vardır: fiziksel altın satın almak veya altının piyasa hareketlerini taklit eden ürünler satın almak.

İşte altına yatırım yapmanın 5 yolu:

1. Altın ETF'lerine yatırım yapmak
2. Altın hisselerine yatırım yapmak (madencilik şirketleri dahil)
3. Altın yatırım fonları
4. Altın türevleri
5. Fiziksel altına yatırım yapmak (paralar, külçeler vb.)

Altın ETF'leri

Altına yatırım yapmanın popüler yollarından biri Altın ETF'leridir. Bunlar, altının piyasa hareketlerini taklit eden borsada işlem gören fonlardır. Her ne kadar bu fonların altını fiziksel olarak destekleme yasal zorunluluğu bulunsa da, ETF sahipleri aslında altının kendisine değil, altının fiyat hareketlerini yansıtan türev sözleşmelere sahiptir. Bu, yatırımcıların altın getirilerine dolaylı bir şekilde maruz kalmalarını sağlar.

Altına yatırım yapmak için en iyi ETF'lerden bazıları şunlardır:

• Xtrackers IE Physical Gold ETC
  • Ticker: XGDU
  • ISIN: DE000A2T0VU5
  • TER: 0.11%
  • 3 yıllık getiri: 67%
  • 1 yıllık volatilite: 15%

• Xtrackers IE Physical Gold EUR Hedged ETC
  • Ticker: XGDE
  • ISIN: DE000A2T5DZ1
  • TER: 0.28%
  • 3 yıllık getiri: 42%
  • 1 yıllık volatilite: 13.65%

• iShares Physical Gold
  • Ticker: PPFB
  • ISIN: IE00B4ND3602
  • TER: 0.12%
  • 3 yıllık getiri: 67%
  • 1 yıllık volatilite: 15%

• WisdomTree Core Physical Gold
  • Ticker: WGLD
  • ISIN: DE000A3GNQ18
  • TER: 0.53%
  • 3 yıllık getiri: 33%
  • 1 yıllık volatilite: 27%

• WisdomTree Physical Gold
  • Ticker: PHAU
  • ISIN: JE00B1VS3770
  • TER: 0.55%
  • 3 yıllık getiri: 49%
  • 1 yıllık volatilite: 29%

Gerçek şu ki, fiziksel altın satın alan çoğu ETF, son yıllarda oldukça iyi performans gösterdi; bunun sebebi de, altının son iki yılda %60’tan fazla değer kazanmış olmasıdır.

👉 Değerli Metaller Nedir ve Nasıl Yatırım Yapılır?

Altın Hisseleri

Altın hisseleri, borsa üzerinden altına yatırım yapmanın bir başka yoludur. Bu yöntem, altının fiziksel sahipliği yerine, altın üzerinde hak belgesi sunan hisseler aracılığıyla dolaylı bir sahiplik sağlar. Altın hisseleri çeşitli şekillerde elde edilebilir ve bu yatırım yaklaşımının kendine özgü avantajları ve dezavantajları vardır.

Aşağıdaki tabloda, borsada işlem gören dünyanın en önemli 30 altın madencilik şirketinin bir listesini bulacaksınız.

Altın madenciliği hisseleri söz konusu olduğunda, bu yatırım türü altına dolaylı bir yaklaşım anlamına gelir. Altın fiyatının yükselmesi bu şirketleri olumlu etkiler, ancak bu ilişki tam anlamıyla birebir pozitif korelasyon taşımaz.

Yani, altın yükseldiğinde genellikle altın madenciliği şirketleri de değer kazanır, ancak bu artış, doğrudan emtia olan altından daha az ya da daha fazla olabilir.

Ayrıca, madencilik şirketleri içinde junior ve senior projeler arasında da ayrım yapmak gerekir:

• Junior madenciler: Madencilik döngüsünün ilk aşamalarına (arama ve keşif) odaklanırlar.
  • Riskleri daha yüksektir, ancak büyük keşifler yapılırsa çok kârlı hale gelebilirler.
  • Genellikle, HUI Gold Index gibi büyük madencilik endekslerine dahil olmayan şirketlerdir.
• Senior madenciler: Sektörde yerleşik, büyük ölçekli şirketlerdir.
  • Hali hazırda faal madenleri ve uzun vadeli ruhsatları bulunmaktadır.

Çoğu altın madenciliği hissesi Amerika Birleşik Devletleri, Kanada, Avustralya, Londra ve Hong Kong borsalarında işlem görmektedir.

Altın Yatırım Fonları

Altına yatırım yapmanın bir diğer yolu da yatırım fonları aracılığıyla profesyonel bir yönetim altında gerçekleştirilir. Bu yöntem, yatırımcıların sadece fonlara katkıda bulunmalarını gerektirir. Aşağıda, altın piyasasına maruz kalabileceğiniz bazı yatırım fonlarına örnekler verilmiştir:

• Dws Invest Gold And Prec
  • ISIN: LU0273159177
  • TER: 1,61%
• Franklin Gold Prec Mtls A
  • ISIN: LU0496367763
  • TER: 1,83%
• BGF World Gold
  • ISIN: LU0171306680
  • TER: 2,56%

• Invesco Gold Special
  • ISIN: LU0503253931
  • TER: 2,46%
• Jupiter Gold Silver
  • ISIN: IE00BYVJR916
  • TER: 1,6%
• Ninety One Global Strategy Fund - Global Gold
  • ISIN: LU0345780281
  • TER: 1,91%

Yatırım fonları aracılığıyla altına yatırım yapmanın avantajları arasında, fonun profesyonel bir şekilde yönetilmesi ve değer yaratmaya odaklanması bulunur. Ancak, ETF'lere göre daha yüksek olan fon yönetim maliyetleri dezavantaj olarak değerlendirilebilir, zira bu durum potansiyel getirileri düşürebilir.

Altın Vadeli İşlemleri ve Opsiyonları

Altın opsiyonları ve altın vadeli işlemleri, daha ileri düzey yatırımcılar için cazip alternatifler sunar. Bu yöntemler, büyük miktarda sermaye yatırmak istemeyen yatırımcılar için uygundur.

Altın vadeli işlemleri, belirli bir süre içinde belirlenen bir fiyattan altın satın alma veya satma hakkı veren, ancak bunu yapma zorunluluğu olmayan standartlaştırılmış sözleşmelerdir. Örneğin, Comex Piyasası'nda işlem gören altın vadeli işlemleri, son on yılda net bir artış göstermiştir.

Opsiyonlar ise, altın fiyatının yükseleceği veya düşeceği beklentisiyle kullanılabilir ve esnektirler. Ancak opsiyon satın alırken risk, ödenen primin kaybedilmesidir eğer piyasa beklentilerin aksine hareket ederse.

Altın vadeli işlemleri ve opsiyonları, bir vadeli işlem brokeri aracılığıyla alınıp satılabilir. En iyi vadeli işlem ve opsiyon brokerleri, yatırımcıların karşılaştırmaları ve seçim yapmaları için çeşitli kaynaklarda bulunabilir.

Fiziksel Altına Nasıl Yatırım Yapılır?

Altın, diğer emtialara kıyasla ortalama bir yatırımcı için daha erişilebilir bir varlıktır. Çünkü doğrudan kıymetli metal satıcılarından, bazı durumlarda ise bankalardan veya aracı kurumlardan satın alınabilir.

Madeni Paralar

Çoğu yatırımcı, likiditesi son derece yüksek olduğu için en popüler altın paraları tercih eder. Bunlar arasında Güney Afrika Krugerrand'ı, Amerikan Eagle'ı ve Kanada Maple Leaf'i yer alır.

Külçeler

Ancak, "metal para birimine yatırım yapmanın" en yaygın yolu altın külçesi satın almaktır. Bu nedenle, internet üzerinden altın külçesi almayı planlıyorsanız, İsviçre, Kanada gibi uluslararası tanınırlığa sahip darphaneler, birlikler ve federasyonlar tarafından tanınan ve güvenilir bir satıcıdan alışveriş yaptığınızdan emin olun.

Altın paralar güvenli bir yerde saklanmalıdır. İşte değerlendirebileceğiniz bazı standart boyutlar:

• Küçük külçeler: Bireysel yatırımcılar arasında popülerdir ve 1 gram kadar düşük ağırlıklarda olabilirler. Bu kategoride en yaygın boyutlar: 1 gram, 5 gram, 10 gram, 20 gram, 50 gram ve 100 gramdır.
• Orta boy külçeler: Genellikle 250 gram ile 500 gram arasında değişir.
• Büyük veya standart külçeler: Altın ticaretinde ve saklamada yaygın olarak kullanılan standart külçe yaklaşık 400 ons troy ağırlığındadır; bu da yaklaşık 12,4 kilograma denk gelir.
• Good Delivery Külçeleri: Londra Kıymetli Madenler Piyasası Birliği (LBMA) tarafından belirlenen ve uluslararası altın ticaretinde standart olarak kabul edilen külçelerdir. Bu külçeler 350 troy ons (10,9 kg) ile 430 troy ons (13,4 kg) arasında olmalı ve en az %99,5 saflıkta (1000 üzerinden 995 birim saf altın) içermelidir.

Mücevherat

Mücevher mağazaları, altın alıcılarının ürünü satın almadan önce görmelerine ve incelemelerine olanak tanır. Altın genellikle değerini ve görünümünü artırmak için diğer değerli taşlar ve metallerle birleştirilir.

Mücevherler çoğu zaman aile yadigârı olarak nesilden nesile aktarılır ve bu da onlara sadece parasal değil, duygusal bir değer de kazandırır. Ancak, sadece yatırım amacı güdüyorsanız, mücevher genellikle en uygun seçenek değildir çünkü satış fiyatı çoğu zaman eritme değerinin oldukça üzerindedir.

Bu fark, işçilik ve perakende kâr marjından kaynaklanır. Mücevher satın almadan önce altının saflığını mutlaka kontrol edin, aksi takdirde 14 ayar altına 18 ayar fiyatı ödeyebilirsiniz.

Ayrıca, mücevher genellikle konut sigortası kapsamına girer, bu da kayıp veya hırsızlık durumunda bir avantajdır.

Altına Ne Zaman Yatırım Yapılmalı?

Altına yatırım yapmak, borç odaklı bir ekonominin hâkim olduğu sürece mantıklı ve sağlam bir stratejidir. Günümüzde, bir birim servet üretmek için yaklaşık dört birim borç gerektiği düşünülürse, devletler borç yükümlülüklerini yönetmek ve azaltmak için sürekli enflasyona başvurmaktadır.

Bu enflasyonist makroekonomik ortam, itibari para birimlerinin değerini aşındırır ve bu durum altını değer saklama aracı olarak cazip hale getirir. Aynı zamanda, satın alma gücündeki kayıplara karşı etkili bir koruma sunar. Bu nedenle, bu ekonomik dinamikte önemli bir değişiklik olmadığı sürece, uzun vadede her zaman altın yatırımı için uygun bir zaman olarak değerlendirilebilir. Bu ister finansal altın ürünleri yoluyla olsun ister fiziksel altın alımı yoluyla, sermayeyi finansal belirsizliklere karşı koruma amacı taşır.

Ancak, altın piyasasına girişinizi zamanlamayla optimize etmek istiyorsanız, Fibonacci düzeltmeleri gibi teknik analiz araçlarından yararlanabilirsiniz. Bu durumda, tarihi zirvelerden %61,8’lik geri çekilme (0.618) noktası, yani “altın oran” seviyeleri iyi bir giriş fırsatı sunabilir.

Diğer bir yöntem ise, altının tarihi zirveleri yeniden kırması, bunu yaparken alışılmadık ölçüde yüksek işlem hacmi ve göreli güç sergilemesi gibi teknik sinyalleri beklemektir.

Altın Rezervleri Hangi Ülkelerde Bulunmaktadır?

Altın, dünya genelindeki yatırımcılar, ekonomistler ve hükümetler için önemli bir varlık olmuştur. Bu değerli metalin rezervlerinin bulunduğu ülkeler, yatırım kararlarını, piyasaların istikrarını ve altının küresel değer algısını önemli ölçüde etkileyebilir.

2023 itibarıyla, dünyada en fazla altın rezervine sahip ilk 10 ülke şunlardır:

Listede, ABD ve çeşitli Avrupa ülkelerinin dünya altın rezervlerinin büyük bir bölümünü elinde bulundurduğu görülüyor. Bu durum tesadüf değildir; çünkü dolar ve euro, global ödemeler ve rezerv birikimi açısından dünyanın en güçlü iki fiat para birimidir.

Uluslararası Para Fonu (IMF) verilerine göre, dünya rezerv para birimleri arasında doların %58, euronun %19 ve Japon Yen'in ise %5'ten fazla paya sahip olduğu belirtilmektedir. İlk 10'da en fazla altın rezervine sahip dört ülke ise Rusya, Çin, Hindistan ve Japonya gibi batı dünyasının dışında yer alan ülkelerdir ve bu ülkelerden ilki beşinci sırada bulunmaktadır.

Altına mı, Gümüşe mi Yatırım Yapmalı?

Kanıtlandığı üzere, altına yatırım yapmak, özellikle son 50 yılda sağlam bir fikir olduğunu defalarca göstermiştir.

Ancak, yatırım portföyünüzü diğer kıymetli metallerle çeşitlendirmek de oldukça akıllıca bir yaklaşımdır. Gümüş, platin ve paladyum, altın yatırımlarınızı tamamlayacak harika seçeneklerdir.

Sizler için hazırladığımız ve gümüşe yatırım yaparken bilmeniz gerekenleri ele aldığımız bir makaleyi de burada paylaşıyoruz.

Özetle, altına yatırım yapmak, tarih boyunca varlıklarımızın değerini korumanın etkili bir yolu olmuştur. Şimdi size soralım: Sizin altınla bir yatırımınız var mı? Hangi tür varlıkları tercih ediyorsunuz? Yorumlarınızı bekliyoruz.

Altına Yatırım Hakkında Sıkça Sorulan Sorular (SSS)