Büyüme Hisseleri vs Değer Hisseleri

Büyüme hisseleri ve değer hisseleri arasındaki farklar, her birinin avantajları ve dezavantajları, ekonomik belirsizlikler ve yüksek faiz oranları durumunda nasıl davrandıkları, bu iki tür hisseye nasıl yatırım yapılabileceği ve bu hisselerden bazı örnekleri inceleyeceğiz.

Değer Hisseleri Nedir?

Değer hisseleri (value stocks) veya değer yatırımı (value investing), Benjamin Graham ve Columbia Business School’da David Dodd tarafından geliştirilen bir yatırım felsefesidir. Bu felsefe, piyasa değeri gerçek değerinin altında olan ve genellikle kitap değerinin veya teorik tasfiye değerinin altında işlem gören hisseleri satın almayı içerir.

Değer yatırımı stratejisi, temel analizle desteklenen, değeri düşük hisseleri sabırla satın almak ve piyasanın bu hisseleri gerçek değerlerine taşımasını beklemek üzerine kuruludur. Bu yaklaşımda, “güvenlik marjı” kavramı önemlidir; yani hissenin mevcut piyasa fiyatı ile gerçek değeri arasındaki fark, yatırımın güvenliğini artırır ve ideal olarak bu fark en az %33 olmalıdır.

Değer yatırımcıları, piyasanın kısa vadeli dalgalanmalarından ziyade uzun vadeli getiri potansiyeline odaklanır ve bu sayede düşük değerli ancak sağlam ve güvenilir şirketlere yatırım yapar.

Büyüme Hisseleri Nedir?

Büyüme hisseleri (growth stocks), kısa sürede güçlü büyüme potansiyeli sunan ve gelecekteki kar beklentileri yüksek olan şirketlerdir. Genellikle girişimcilik ve start-uplarla ilişkilendirilen bu hisseler, yeni kurulan veya hızla büyüyen şirketler olup, genellikle karlarını yeniden yatırırlar ve hissedarlarına temettü dağıtmazlar. Bu nedenle, bu şirketlerden yüksek değer artışı beklenir.

Büyüme hisseleri, aynı zamanda yüksek risk taşır ve fiyatlarında önemli dalgalanmalar ve volatilite görülebilir. Bu yüzden, genellikle daha agresif ve kısa vadeli yatırımlar yapmayı tercih eden yatırımcılar için uygundur.

Büyüme Hisseleri ve Değer Hisseleri Arasındaki Karşılaştırma

Aşağıdaki tablolarda ve sonrasında bunu tümünü ayrıntılarıyla inceleyeceğimiz değer hisselerinin (value) ve büyüme hisselerinin (growth) avantajlarını görelim.

Değer hisseleriBüyüme hisseleri
✅ Uzun vadede iyi getiri sağlar.✅ Yüksek değer artış potansiyeli sunar.
✅ Fazla sermaye gerektirmez.✅ Kısa vadeli yatırımcılar için idealdir.
✅ Piyasa gürültüsüne karşı korur.✅ Tam genişleme aşamasında olan şirketlere yatırım yapılır.
✅ Günlük portföy kontrolüne gerek yoktur.✅ Büyük sermaye gerektirmez.
✅ Yatırım çeşitliliği sağlar. 
✅ Düşük komisyon avantajı sunar. 

Değer Hisselerinin Avantajları

  • Getiri: Aşağıdaki tabloda, değer yatırım felsefesini benimseyen 14 ünlü yatırımcının piyasa ortalamasına kıyasla elde ettikleri getirileri görebilirsiniz.
  • Sermaye: Değer hisseleri için büyük miktarda sermaye gerekmez. Küçük miktarlarda bile yapılan yatırımlar, zaman içinde temettülerin yeniden yatırılması ve faiz bileşimi sayesinde değer kazanabilir.
  • Zamanlama: Değer hisselerine yapılan yatırımlar genellikle uzun vadeli yatırımlardır. Bu durum, piyasa gürültüsüne, haber akışına ve dedikodulara karşı bir kalkan görevi görür ve bazı yatırımcılar için avantaj sağlar.
  • Huzur: Değer yatırımcıları, portföylerinin sürekli olarak nasıl performans gösterdiğini takip etmek zorunda değillerdir; çünkü kısa vadeli fiyat dalgalanmaları onlar için büyük bir önem taşımaz.
  • Çeşitlendirme: Değer hisseleri yatırımlar, büyük miktarda sermaye gerektirmediği için, yatırımcılar sermayelerini çeşitli şirketlere dağıtarak coğrafi ya da sektörel çeşitlendirme yapabilirler.
  • Komisyonlar: Uzun vadeli yatırımlar daha az alım-satım işlemi anlamına geldiği için, komisyonlar da daha düşük olur.

Büyüme Hisselerinin Avantajları

  • Değer Artışı Potansiyeli: Büyüme hisseleri, teorik olarak oldukça yüksek değer artışı potansiyeline sahiptir ve bu da diğer yatırım türlerine kıyasla daha cazip hale getirebilir.
  • Zaman Ufku: Büyüme hisseleri genellikle kısa vadeli yatırımlardır ve bu da hızlı işlemler arayan yatırımcılar için avantaj sağlar.
  • Yeni Şirketlere Yatırım: Bu tür hisseler genellikle yeni kurulan, belirli pazar nişlerinde faaliyet gösteren ve genişleme potansiyeli yüksek olan şirketlere yatırım yapma fırsatı sunar.
  • Sermaye Gereksinimi: Büyüme hisseleri, yüksek getiri potansiyeli sayesinde büyük sermaye gerektirmeyebilir. Yatırımcılar daha az sermaye ile yüksek kazanç elde edebilirler.

Değer Hisseleri ve Büyüme Hisselerinin Riskleri

Değer hisseleriBüyüme hisseleri
❌ Sıkı disiplin ve sabır gerektirir.❌ Yüksek risk içerir.
❌ Daha fazla finansal bilgi gereklidir.❌ Yüksek volatilite vardır.
❌ Şirketin finansallarını takip etmek gerekir.❌ Şirketler hakkında çok fazla bilgi gerektirir.

Değer Hisselerinin Riskleri

  • Disiplin: Değer yatırımı kolay görünse de, hisseleri uzun yıllar portföyde tutmak zordur. Hisse senetlerinin değer kaybettiğini veya kâr getirdiğini görmek sabır gerektirir.
  • Bilgi: Bir hissenin gerçek değerini hesaplamak kolay değildir ve bu, derinlemesine finansal bilgi gerektirir.
  • Güncelleme: Portföydeki hisselerin temelleri önemli değişiklikler gösterdiğinde yatırım stratejisini güncellemek gerekebilir.

Büyüme Hisselerinin Riskleri

  • Yüksek Risk ve Volatilite: Yüksek büyüme potansiyeli, yüksek risk ve volatilite ile doğru orantılıdır.
  • Detaylı Bilgi Gereksinimi: Yeni kurulan şirketler hakkında detaylı bilgi gerektirir ve bu bilgilerin eksiksiz anlaşılması önemlidir.
  • Piyasa Gürültüsü: Kısa vadede, bu tür hisseler piyasa gürültüsü nedeniyle aşırı volatiliteye maruz kalabilir.

👉 Yatırım yapmaya kararlıysanız, ilk satın alımınızı yapmadan önce bu makalemizi inceleyebilirsiniz: Hisse Senedi Nasıl Alınır?

Bu Yatırım Seçenekleri Belirsiz Bir Ekonomik Ortamda Nasıl Performans Gösteriyor?

Yüksek Faiz Oranları

Faiz oranlarının artması genellikle hisse senetleri için olumsuz bir etki yaratır; ancak bankacılık ve sigortacılık gibi finansal sektörler bu durumdan fayda görebilir. Özellikle, teknoloji sektörü faiz oranlarındaki artışlardan en olumsuz etkilenen sektördür çünkü büyüme hisselerinin çoğu bu sektörde yer alır.

Değer hisseleri açısından bakıldığında ise, finans sektörü hariç, yüksek faiz oranları bu hisselere olumsuz etki yapsa da, uzun vadeli yatırım doğası gereği bu etkileri minimize edebilir.

Ekonomik Belirsizlik

Ekonomik belirsizlik dönemleri genel olarak hisse senetleri için olumsuzdur, savunma amaçlı hisseler hariç. Değer hisseleri, fiyatları düşükken ve temelleri sağlamken alındığında, cazip yatırım fırsatları sunabilir. Bu tür dönemler, değer yatırımcıları için genellikle alım için uygun zamanlar olarak görülür.

Değer Hisselerine Nasıl Yatırım Yapılır?

Değer hisselerine yatırım yapmanın iki ana yolu vardır:

Değer Hisseleri Satın Almak

  1. Doğrudan Değer Hisseleri Satın Almak: Bu yöntem, özellikle stok seçimine odaklanır. Yatırımcılar, kendi değerlemelerine göre şirket hisselerini seçer ve kendi yatırım portföylerini oluştururlar. Bu süreçte dikkat edilmesi gereken bazı önemli parametreler şunlardır:
    • Fiyat/Kazanç (P/E) Oranı: Hisse fiyatının, şirketin karına oranını gösterir. Bu oran ne kadar düşükse, hissenin o kadar değerli olduğu kabul edilir.
    • Kapitalizasyon: Şirketin piyasa değeri önemlidir. Genellikle 1 milyar doların altındaki şirketler, büyüme potansiyeli daha yüksek olarak değerlendirilir.
    • Temettü Verimliliği: Şirketin hissedarlarına değer yaratıp yaratmadığını anlamamıza yardımcı olur; temettüler, değer yatırımında kritik bir role sahiptir.

Sektör ETF’lerine Yatırım Yapmak:

Değer yatırımı yaparken, çeşitli sektörlere yayılmış ETF’lere yatırım yapmak da bir yöntemdir. İşte bazı önerilen ETF’ler:

ETF’lerTickerISIN
Invesco S&P 500 QVM UCITSQVMPIE00BDZCKK11
Xtrackers MSCI Europe Value UCITSD5BLLU0486851024
SPDR MSCI Europe Value UCITSZPRWIE00BSPLC306

Bu ETF’ler, değer yatırım felsefesine uygun şekilde yönetilir ve çeşitlendirilmiş bir portföy sağlamak için iyi bir seçenek olabilirler.

Büyüme Hisselerine Yatırım Yapma Yöntemleri

Büyüme hisselerine yatırım yapmanın iki ana yolu bulunmaktadır:

  1. Doğrudan Büyüme Hisseleri Satın Almak: Yatırımcılar, büyüme potansiyeli yüksek şirketlerin hisselerini doğrudan satın alarak kendi yatırım portföylerini oluşturabilirler. Bu yöntem, özellikle hızlı büyüyen sektörlerdeki şirketlere odaklanır.
  2. Sektör ETF’lerine Yatırım Yapmak: Büyüme odaklı ETF’ler, çeşitli büyüme şirketlerine kolayca yatırım yapma imkanı sunar. İşte bazı örnekler:
ETF’lerTickerISIN
Paribas Easy ESG Growth Europe UCITSEGRELU2244387887
iShares Euro Total Market Growth Large UCITSIQQGIE00B0M62V02
Lyxor MSCI EMU Growth (DR) UCITSLGWTLU1598688189
Deka STOXX Europe Strong Growth 20 UCITSEL4CDE000ETFL037

Büyüme Hisseleri ve Değer Hisseleri Örnekleri

Aşağıda, değer ve büyüme hisselerinin getiri karşılaştırması ve hisse örnekleri verilmiştir:

büyüme hisseleri ve değer hisseleri getiri karşılaştırması

Değer Hisseleri Örnekleri:

Değer Hisse SenetleriTickerISIN
Electronic ArtsEAUS2855121099
Berkshire Hathaway BBRK.BUS0846707026
United TherapeuticsUTHRUS91307C1027
General MotorsGMUS37045V1008
Procter&GamblePGUS7427181091

Büyüme Hisseleri Örnekleri:

Büyüme hisse senetleriTickerISIN
TeslaTSLAUS88160R1014
PinterestPINSUS72352L1061
AmazonAMZNUS0231351067
DropboxDBXUS26210C1045
AirBnBABNBUS0090661010

Son 29 yılın verilerine göre büyüme hisseleri ve değer hisselerinin getirileri, yatırım stilinize bağlı olarak farklı avantajlar sunar. Değer hisseleri genellikle daha stabil ve uzun vadeli getiri sağlarken, büyüme hisseleri yüksek getiri potansiyeli sunar ancak daha volatil olabilir. Bu nedenle, ne iyi ne de kötü olan yatırım seçenekleri yoktur; her biri, yatırımcının risk profiline ve yatırım stiline göre değişir. Siz de yatırım yapmadan önce, risk toleransınızı ve yatırım hedeflerinizi göz önünde bulundurarak bu hisse senetleri arasında bir seçim yapabilirsiniz.

İlgili Makaleler