Doğal Gaz Yatırımı Nasıl Yapılır? | Hisseler ve ETF’ler

Rus milislerinin Ukrayna'yı işgali, enerji sektörünü ve pazarını yatırımcıların odağına yerleştirdi. Kömür, gaz veya petrol gibi emtia fiyatları yıllardır alışık olmadıkları dalgalanma dönemleri yaşıyor.

Dolayısıyla, buradaki makalede bu belirsizliklerin karşısında hazırlıklı olmanız adına hisse senetleri ve türevleri aracılığıyla gaz yatırımı yapmayı ve portföyünüzü çeşitlendirmek için neden yükseliş veya düşüş eğiliminde olmanız gerektiğini açıklıyoruz.

Gaz Çeşitleri Nelerdir?

Günlük ihtiyaçlarımızı karşılamak için farkında olmadan kullandığımız birçok enerji kaynağı vardır ve bunlardan biri de gazdır. Bununla birlikte bu pazarda avantajları ve dezavantajları olan çeşitli alternatifler bulunmaktadır.

Doğal Gaz

Doğal gaz hayatımızda en çok yer alan gazdır. Çoğu tüketicinin tercihini kazanmıştır. Ancak hareket motoru olarak keşfi petrol türevli gazların keşfinden sonra depolama ve taşıma maliyetlerinin yüksek olması nedeniyle gerçekleşmiştir.

Doğal gaz aslında metan ağırlıklı olarak %75 ile %95 arasında jeolojik ve fosil yataklarda oluşan bir gaz karışımından başka bir şey değildir. Enerji üreten bu kaynak her durumda bir geçiş kaynağıdır çünkü kullanımı metan salınımına neden olur. Bu da sera gazı emisyonlarının artmasına katkıda bulunur.

Sıvılaştırılmış Doğal Gaz (LNG)

Öte yandan sıvılaştırılmış doğal gaz (LNG) göz önündedir, çünkü sıvı formda taşınmak üzere işlenmiştir. Hammadde neden sıvılaştırılır? Bu durumda cevap çok basittir: Gemilerle taşımayı kolaylaştırır ve çıkarıldığı yerden tüketim noktasına kadar geçen uzun mesafelerde kolaylıkla taşınmasını sağlar.

Doğal gazı sıvılaştırmanın büyük avantajı hacmini 600 kat azaltmasıdır ancak ağırlığı sabit kalır. Diğer bir deyişle daha az ağırlıkta değildir ancak daha az yer kaplar. Örneğin İspanya, enerji krizi ve artan ithalat bağlamında doğal gaz ithalatının neredeyse %70'ini LNG (Sıvılaştırılmış Doğal Gaz) formunda almıştır.

👉 Bir sonraki makalemizde fosil enerjiye dayalı diğer emtiaları keşfedin: Emtialara Nasıl Yatırım Yapılır?

Avrupa'da Doğal Gaz Durumu: Avantajlar

Rusya ile Ukrayna arasındaki çatışmanın patlak vermesinden bu yana gaz piyasası tam bir barut fıçısı haline geldi ve en mutlak karamsarlıktan belli bir iyimserlik derecesine geçildi. Başlıca nedenleri aşağıda inceleyelim.

Rusya'ya Daha Az Bağımlılık

Rusya'nın Ukrayna'yı işgalinin hemen ardından bir yaptırım önlemi olarak geçici olarak dünya pazarlarında rekabet gücünün kaybı anlamına gelse bile AB gaz bağımlılığını azaltmayı hedefledi.

Bu şekilde olumlu olan nokta tek bir tedarikçiye daha az bağımlı olunması gerektiğinin anlaşılmasıdır ve bugün Rus gazı ithalatı 2021'de toplamın %40'ından 2023'te %10'un altına düşmüştür.

Aslında, yukarıdaki resimde görüldüğü gibi, bugün AB'nin ithal ettiği gazın çoğu Norveç'ten (%30) , geri kalanı ABD (%20) gelmektedir.

Küresel LNG Üretiminde Artış

Ve aslında bu %50 oranında ABD metan tankerlerinden gelen Sıvılaştırılmış Doğal Gaz (LNG) eski kıtada gaz durumunu kurtarmaya katkıda bulunan büyük aktör olmuştur.

Ayrıca on yılın geri kalanına yönelik plan yeniden gazlaştırma kapasitesini önemli ölçüde artırmaya devam etmektir.

Yukarıdaki resimde görüldüğü gibi yalnızca koyu mavi noktalar faaliyette olan tesislerdir. Bu arada birçoğu İspanya'da bulunmaktadır ki bu Fransa'dan sonra en büyük ikinci LNG ithalatçısı İspanya'dır. Geri kalanlar genişleme, inşaat veya sadece planlama aşamasında olanlardır.

Avrupa'da Doğal Gaz Sorunu

Fırtına atlatılmış olsa da AB'nin doğal gaz tedarikinde siyasi bir varlık olarak karşı karşıya olduğu zorlukları gözden kaçırmamak gerekir.

• Kullanılmayan altyapı: Mevcut jeopolitik gerilim durumu nedeniyle NordStream 1 ve 2 gaz boru hatları, Rusya'yı Baltık Denizi üzerinden Almanya, Danimarka ve İsveç'e bağlayan boru hatları kullanılmamaktadır. Birincisi Rusya'ya uygulanan yaptırımlar nedeniyle, ikincisi ise Eylül 2022'deki patlama sonrası kullanılmaz hale gelmiştir.

• Yenilenebilir enerjilerin verimsizliği: Orta Avrupa, sera gazı emisyonlarını azaltmak ve yerine yenilenebilir enerjileri benimsemek için artan bir baskı ile karşı karşıyadır. Ancak bu, enerjilerin güneşin parlaması veya rüzgarın esmesine bağlı olarak çok fazla kesintili olması başka bir enerji kaynağına ihtiyaç duyulmasına neden oluyor ve şu anda bu pozisyonu hâlâ gaz veya petrol gibi kirletici enerji kaynakları işgal ediyor. Bu nedenle özellikle kış aylarında gaz talebi yüksek kalmaya devam ediyor.

• ABD ile yeni sorun: 2024'ün başlarından itibaren Biden yönetimi iklim değişikliği gerekçesiyle Avrupa'ya LNG ihracatını azaltmayı hedefliyor. Ancak temel nedenin aslında seçim yılında gaz üretimini artırmak, çok daha düşük fiyatlarla Amerikan evlerini ısıtmak ve sanayiyi çalıştırmak için olduğu anlaşılıyor. Bu uzun vadede bir sorun olabilir. Çünkü bu sefer Rusya'nın dostluğu olmadan gaz üretimini azaltmaya zorlamak fiyatların yeniden yükselmesine neden olabilir ve yeni bir kıtlık dönemi başlatabilir. Aslında ihracat amaçlı veya yerel pazar için üretimi artırmak hiçbir zaman kötü bir karar değildir. Çünkü bu küresel piyasalarda genellikle fiyatları düşürme eğilimindedir. Aslında ABD kitle halinde LNG üretmeye ve ihraç etmeye başladığında uluslararası piyasalarda fiyatın nasıl düştüğüne dikkat edin.

👉 Her durumda gaz tedarikinde bazı sorunlar varsa diğer hammaddelerde de sorunlar vardır. Bir sonraki makalede petrole nasıl yatırım yapılacağını açıklıyoruz.

Doğal Gaza Nasıl Yatırım Yapabilirim?

Doğal gaz yatırımı, hem yüksek volatilitesi hem de sağlam büyüme tahminleri nedeniyle emtialar arasında en popüler ve aktif olanlardan biridir.

Yatırım olarak doğal gaz, likiditesi ve yüksek işlem hacimleri nedeniyle genellikle büyük günlük dalgalanmalara maruz kalır. Bu iki emtia özelliği bazı yatırımcılar için önemli kayıplara neden olabilir ancak aynı zamanda onu kısa vadeli iyi bir yatırım aracı olarak tanımlar.

Şimdi doğal gaza yatırım yapmanın farklı yollarını inceleyeceğiz

Doğal Gaz Nerede İşlem Görüyor?

Bu varlığın piyasada nasıl işlem gördüğünü ve gelişimini anlamak, ona yatırım yapma konusunda nasıl ilerleyeceğinizi bilmek için çok önemlidir. İlk olarak, doğal gazın NYMEX (New York Ticaret Borsası) ve Londra Vadeli İşlemler Piyasasında özellikle International Petroleum Exchange (IPE)de işlem gördüğünü belirtmek gerekir.

Bahsedilen çift uluslararası piyasalardır ancak doğal gaza ulusal topraklardan, Hollanda'da hesaplanan TTF endeksi gibi referanslarla yaklaşılabilir ve bu ülkeye doğal gaz satışı gerçekleştirilebilir ve 20. yüzyılın 70'li yıllarında işletilmeye başlandığından beri 160 milyar euro civarında gelir sağlamıştır.

Borsada Doğal Gaz Üreten Şirketlerin Hisselerini Satın Almak

Hisse senedi dünyasında doğal gaza yatırım yaparken farklı fırsatlar vardır. Bu emtia ile ilgili hisseler genellikle doğal gaz çıkarma veya rafine etme ile uğraşan şirketlerindir. Doğal gaza maruz yatırım yapmanın yanı sıra, temettüler ve yüksek likidite gibi diğer yatırım seçeneklerine göre bir dizi avantaj sunar.

Doğal gaz ve LNG'ye yatırım yapılabilecek bazı hisselerin listesini aşağıda belirtiyorum.

• Şirket: Atmos Energy
  • ISIN: US0495601058
  • Ticker: ATO

• Şirket: Shell PLC
  • ISIN: GB00BP6MXD84
  • Ticker: SHEL.L
• Şirket: Exxon Mobil
  • ISIN: US30231G1022
  • Ticker: XOM

• Şirket: Naturgy Energy Group
  • ISIN: ES0116870314
  • Ticker: NTGY.MC

• Şirket: Devon Energy Corporation
  • ISIN: US25179M1036
  • Ticker: DVN
• Şirket: NiSource
  • ISIN: US65473P1057
  • Ticker: NIMC

Bazı ilginç veriler:

• Exxon Mobil (XOM): Bu şirket ham petrol üretimi ile daha çok tanınsa da doğal gaz ve boru hatları işine büyük miktarda fayda sağlar. Exxon Mobil hisseleri, Ocak 2024'te hisse başına %3,75 temettü getirisi sunmaktadır.

• Devon Energy Corporation (DVN): Devon, çoğu doğal gaz pazarına erişime sahiptir ve önümüzdeki yıllarda LNG'ye yönelmesi beklenmektedir. DEVON hisseleri, Ocak 2024'te hisse başına %6,85 temettü getirisi sunmaktadır.

Doğal Gaz ETF'leri Satın Alın

Doğal gaza piyasada işlem gören bir ETF veya fon aracılığıyla yatırım yapılabilir.

Bu emtia için işlem gören fonlar bizlere ya gazın fiyatını izleyen fonlar ya da ana faaliyeti doğal gaz olan halka açık şirketlerin hisseleri aracılığıyla iki şekilde işlem yapma imkânı sunar:

• ETF: iShares Oil & Gas Exploration & Production UCITS ETF
  • ISIN: IE00B6R51Z18
  • Ticker: IS0D
• ETF: Lyxor STOXX Europe 600 Oil & Gas UCITS ETF - Acc
  • ISIN: LU1834988278
  • Ticker: LOGS
• ETF: Invesco European Oil & Gas Sector UCITS ETF
  • ISIN: IE00B5MTWH09
  • Ticker: SC0V
• ETF: WisdomTree Natural Gas
  • ISIN: DE000A0KRJ36
  • Ticker: NGAS

Doğal Gaz Türevlerine Yatırım Yapma

Başlangıçta emtialara maruz kalma, vadeli işlem sözleşmeleri aracılığıyla gerçekleştirilirdi. Ancak, bu seçenekler bazı riskler barındırır. Bunun yanı sıra piyasa işlemlerine yeni başlayanlar veya perakende yatırımcılar için uygun olmadığını bilmek ve dikkate almak gerekir.

NYMEX ve IPE'de doğal gaz vadeli işlem sözleşmeleri işlem görmektedir:

• Doğal gaz (GN) en popüler ve opsiyonel sözleşmelerdir. Bir sözleşme 10.000 milyar İngiliz termal birimi (mmBtu) temsil eder.
• Nery Hub Doğal Gaz Son Gün (HH): Bunlar geride kalanlar için finansal vadeli işlemlerdir. Son gün olanlar 10.000 mmBtu'yu temsil eder ve vadeli işlemler her sözleşme ayının son işlem gününde kapatılır.
• E-mini Doğal Gaz 2.500 mmBtu'yu temsil eder ve perakendecilerin bu emtia ile işlem yapabilmesi için bir seçenektir.

Neden Doğal Gaza Yatırım Yapmalısınız?

Geniş seçenek yelpazesi arasında portföylerin kârlılığını artırmak için enerji ürünlerini kullanarak portföyü çeşitlendirme seçenekleri bulunmaktadır.

• Vazgeçilmez enerji kaynağı: Batılı ülkeler gaz veya petrol gibi hammaddelere daha az bağımlı olmak için ellerinden geleni yapıyorlar, ancak bugün için hâlâ rekabeti zor bir enerji kaynağı olmaya devam ediyorlar.
• Ekonomik büyümenin desteği olarak hammadde trafiğinin bir sonucu.
• Ucuzdur: Son on yılda, gaz piyasasında nispeten düşük fiyatlarla karşılaştık, çünkü çıkarılması ve gönderilmesi ucuzdur (elbette çok büyük ölçekte yapılırsa). Sadece belirli jeopolitik meseleler ve uygulanması zor bir enerji geçişi, bu hammaddenin kıtlığını yaratmış ve bu da onu pahalı hale getirmiştir.

Ancak, bu kadar çok ışık arasında gölgeler de vardır, örneğin yüksek volatilite nedeniyle spekülasyon faktörünü ve geleneksel olarak piyasa eğilimlerinin tersine giden bir getiri sağladığı için hisse senetlerine karşı olan çelişkiyi de dikkate almak gerekir. Ve tüm bunlara işletilmesinin çevreye verebileceği zararları da eklemek gerekir.

Gaza Yatırım Yapmanın Artıları ve Eksileri

Sonuç olarak gaza yatırım yapmak finansal piyasalarda rahatça hareket eden traderlar için ana seçeneklerden biridir. En çok talep edilen yüksek işlem hacmi (likidite) ve volatilite gibi iki özelliği bir araya getirir.

Doğal gaz hakkında sıkça sorulan sorular

Doğal gaz yatırımınız için hangi finansal türevi seçiyorsunuz?