Uzaya Nasıl Yatırım Yapılır?: Hisseler ve ETF’ler

Hadi, hem bilimsel hem ekonomik hem de insani açıdan her zaman merak ve ilgi uyandıran bir sektörle başlayalım: Uzayın fethi.

Eğer uzaydan, Ay’a dönüşten, Mars’ın fethinden bahsetmemiz gerekseydi, muhtemelen akla iki isim gelirdi: Elon Musk ve SpaceX. Bu hiç şaşırtıcı değil, çünkü Güney Afrikalı girişimci, daha önce sadece NASA (ABD), ESA (AB) veya CNSA (Çin) gibi devlet kurumlarının tekelinde olan bir sektörü kârlı hale getirmeyi başardı.

Kim bilir, yapay zeka çağında, henüz hayal bile edemediğimiz değer artışı potansiyeline sahip yeni bir Bitcoin hakkında konuşuyor olabiliriz. İşte bu yüzden bugün, uzay sektörüne yatırım yapmak için 3 fikir üzerinde duracağız. Büyük hayaller kursalar da bu şirketler, ayaklarını yere sağlam basmayı ihmal etmiyor.

Uzaya Neden Yatırım Yapmalı?

Ancak neyden bahsettiğimize geçmeden önce, neden bahsettiğimizi anlamamız gerekiyor. İşte, bu sektörün zamanla büyümeye devam edeceğini gösteren 3 kaçınılmaz neden:

2035'te 2 Trilyona Yakın İş Hacmi

Ekim 2023’e kadar olan verilere göre, küresel uzay endüstrisi (diğer bir deyişle uzay fethi endüstrisi) yıllık yaklaşık 680 milyar ABD doları ciroya sahipti.

Ancak McKinsey gibi çeşitli ekonomik tahminlere göre, uzay endüstrisinin cirosunun 2030’a kadar önemli ölçüde büyümeye devam etmesi bekleniyor. Şimdiden, 2030’da yıllık 1 trilyon ABD doları ve 2035’te 1,8 trilyon ABD doları seviyelerine ulaşacağı öngörülüyor. Bu, yıllık bileşik büyüme oranı (CAGR) %35 olan bir büyümeyi temsil ediyor.

Doğru, Deloitte Insights ve PwC tarafından yapılan bazı projeksiyonlar daha temkinli bir yaklaşım sergiliyor. Ancak yine de, bu analizlerde bile yıllık bileşik büyüme oranının (CAGR) her zaman %15’in üzerinde olduğu görülüyor.

Uzayda yeni faaliyetler ve iş kolları...

Şimdiye kadar gördüğümüz rakamlar, uzayın fethiyle doğrudan bağlantılı olan ve zaten görünür hale gelen iş fikirlerine dayanıyor:

• Uydu interneti: Düşük Dünya Yörüngesi'ne (LEO) uydu takımyıldızları göndererek dünya çapında, özellikle uzak bölgelerde, yüksek hızlı internet bağlantısı sağlama fikri. Bunun en net örneği, SpaceX’in şu ana kadar 6.000’den fazla uydu konuşlandırdığı ve 75 farklı ülkede 2,7 milyondan fazla müşteriye sahip olan Starlink projesidir.

• Yer Görüntüleme (Earth Imaging): Yer görüntüleme, çevre izleme, hassas tarım, afet yönetimi ve kentsel planlama gibi uygulamalar için Dünya yüzeyinin uzaydan görüntülenmesi ve bu görüntülerin analiz edilmesi anlamına gelir. GHG Sat ve Capella Space gibi halihazırda faaliyette olan projeler bu alanda öne çıkmaktadır.

• Uzay savunma ve güvenliği: Ve elbette, bu alan hâlâ sektörün en değerli mücevheri olarak kabul ediliyor. Uzay varlıklarının korunması, görev güvenliği ve uzaydaki potansiyel siyasi tehditlere karşı savunma; uyduları koruma, gözetim sistemleri ve hızlı tepki kapasitesi geliştirme teknolojilerini içeriyor. Kim bilir, belki de birkaç on yıl sonraki savaşlarda, hidroelektrik santraller veya yollar yerine düşman uydularını hedef almak ön planda olacak.

Tabii ki, burada değinmediğim başka alanlar da var. Örneğin, uzay atıklarının temizlenmesi, ki bu alanda Space Logistics gibi projeler öne çıkıyor, ya da roket ve uydu üretimi ile fırlatma alanında Elon Musk'ın liderlik ettiği SpaceX gibi büyük oyuncular dikkat çekiyor.

Trump - Musk İkilisi

Ve işte burada, uzay yarışında (ve aslında birçok başka sektörde) yaşadığımız borsa rallisinin gerçek nedeni yatıyor.

Çünkü bugüne kadar bahsettiğimiz tüm projeksiyonlar ve yeni faaliyetler mevcut, ancak bunların bir katalizör olmadan bir anlamı olmazdı. Yatırımcıları daha ileriye gidebileceğimize inandıran bir şey gerekiyor. Ve elbette bu "şey", Donald Trump'ın zaferi ve Elon Musk'ın onun destekçisi olarak yanında yer alması.

Donald Trump, seçimleri, siyasi işlevlerle özdeşleşen verimsizlikleri ve tekrarlamaları ortadan kaldırma fikriyle bir Hükümet Verimliliği Departmanı kurma vaadiyle kazandı. Bu departmanın başında ise başka biri değil, bir uzay şirketini kârlı hale getiren ilk kişi olan Elon Musk yer alacak.

Ama dahası da var. Görünüşe göre, Elon Musk’ın en yakın iş ortaklarından biri olan Jared Isaacman, NASA’nın başına geçecek. Kısaca söylemek gerekirse, bu ilişki kendiliğinden bir anlam kazanıyor: Uzay faaliyetlerine adanmış en büyük özel şirketin CEO’su, hükümet verimliliğini yönetirken, onun en önemli destekçilerinden biri NASA’nın kontrolünü üstlenecek.

Ve evet, şu anda bu sektörün, mevcut döngüsel trendlere oldukça maruz kaldığı doğru. Ancak bu, biraz Bitcoin’e yatırım yapmak gibi bir durum. Her uzay patlaması döngüsü, bir öncekinden daha büyük oluyor; daha fazla şirket, proje ve ülkeyi kapsıyor. Ve tıpkı finansal balonlar gibi, her döngünün arındırılması, bir sonraki döngüde kullanılabilecek yeni profesyoneller, teknolojiler ve keşifler bırakıyor.

👉 “Trump Trade” Wall Street’e Geri Dönüyor: Uçuşa Hazır 5 Hisse Senedi

Peki Uzaya Nasıl Yatırım Yapılır?

Bu hâlâ büyük bir soru işareti, çünkü şimdiye kadar yalnızca özel projeleri gördük. Ancak, aşağıda son birkaç ayda önemli değer artışları yaşayan 3 olası fikri öne çıkarıyorum.

Interactive Brokers

Siz de bu sektörüne şimdi yatırım yapmak için Interactive Brokers'ı kullanın!

Hemen Hesap Açın

Northrop Grumman

Northrop Grumman (NOC), en çok modern savaş uçağı prototipleri ile tanınır. Ancak, 2018 yılında Orbital ATK'yı stratejik olarak satın almasının ardından, şirket uzay endüstrisinde önemli bir oyuncu haline geldi.

Northrop Grumman şu anda, hem ticari hem de hükümet misyonları için ağır yükler taşımak üzere tasarlanmış yüksek kapasiteli bir roket olan OmegA üzerinde çalışıyor. Ancak her şeyden önce, şirket kendini ileri düzeyde uydu üretiminde kanıtladı ve son yılların en iddialı bilimsel projelerinden biri olan James Webb Uzay Teleskobu projesine NASA adına önemli katkılarda bulundu.

O zamandan beri büyümeye devam ediyor, bu da grafiğinde açıkça görülüyor. İşte bazı temel finansal verileri:

• EBITDA Marjı: Son beş yılda %10 ile %20 arasında değişiyor.
• Temettü Getirisi: %1,73.
• Temettü Artış Serisi: Belki inanılmaz görünebilir ama şirket, 20 yılı aşkın süredir düzenli olarak temettü dağıtıyor ve temettü ödeme oranı %50’nin üzerinde.
• Kâr: Şirketin kârı, beklentilerin oldukça üzerinde büyümeye devam ediyor.

Rocket Lab USA

Eğer az önce sektördeki en öne çıkan ve iyi konumlanmış halka açık havacılık ve uzay şirketlerinden birinden bahsettiysek, şimdi ham elmas diyebileceğimiz bir başka şirkete geçiyoruz.

Rocket Lab USA, küçük ve orta boyutlu uydular için roket geliştirme ve fırlatma konusunda uzmanlaşmış bir Amerikan havacılık ve uzay şirketidir. 2006 yılında kurulan şirket, Electron roketi ile uzaya erişimi adeta devrimleştirdi. Bu roket, ticari, hükümet ve bilimsel müşteriler için sık, uygun maliyetli ve özelleştirilmiş fırlatmalar sunmak üzere tasarlandı.

Ayrıca, Musk'ın başarılarından ilham alarak Rocket Lab, roketlerin yeniden kullanımı teknolojileri ve uzay altyapısının inşası konularında ilerlemeye devam ediyor.

Grafikten de görüldüğü gibi, son dönemdeki değer artışına rağmen, şirketin hâlâ kendini kanıtlaması gereken çok şey var, özellikle de temel göstergeleri göz önünde bulundurursak; zira henüz faaliyet kârı açıklayabilmiş değil. Ancak, bu fikri "rock'n'roll" sevenler ya da şirket yeniden düşüşe geçtiğinde bunu çok uzun vadeli bir yatırım olarak görenler için bırakıyorum.

Unutmayalım ki Elon Musk’ın iki şirketi olan SpaceX ve Tesla (TSLA), kâr gösterebilmek için 10 yıldan fazla bir süreye ihtiyaç duydu. Peki ya şimdi? Nerede olduklarına bir bakın.

VanEck Space Innovators UCITS ETF

VanEck Space Innovators UCITS ETF (JEDI). Ticker'ı harika değil mi?

Doğrusunu söylemek gerekirse, başta da belirttiğim gibi, bu oldukça volatil bir sektör. Öyle ki, kayda değer değer artışları görebileceğiniz gibi, %50'den fazla geri çekilmelerle de başa çıkmak zorunda kalabilirsiniz. Eğer bu tür dalgalanmalarla başa çıkamayacağınızı düşünüyorsanız, size endekslenmiş bir alternatif sunmama izin verin.

Bahsettiğimiz ETF, MVIS Global Space Industry ESG Index’i takip ediyor. Bu endeks, dünya genelinde uzay ekonomisinde aktif olan şirketleri izliyor. Bu nedenle, bu uzay endüstrisi faaliyetlerine odaklanan tek UCITS ETF olma özelliğine sahip. Ayrıca, ETF’ye dahil edilen hisseler, ESG kriterlerine (çevresel, sosyal ve kurumsal yönetişim) göre filtreleniyor.

Bu ETF, tam replikasyon yöntemiyle, endeksin performansını 25 bileşenini satın alarak birebir takip ediyor. Ancak, yalnızca ilk 10 bileşen, endeksin %65’inden fazlasını oluşturuyor.

Sonuç olarak görebileceğiniz gibi, tüm bir uzay endüstrisi, büyük hayaller kursa da, ciddi ve gerçekçi projelerle ayaklarını yere sağlam basıyor. Savunma, uydular, internet gibi alanlar, hali hazırda talep gören ve gelir getiren hizmetler ve yakın gelecekte de böyle olmaya devam edecek.

Gördüğünüz gibi, uzay turizmi veya meteor madenciliği gibi hayali projelere değinmeden, gerçekçi yatırımlara odaklandım. Eğer uzay ve havacılık sektörüne yatırım yapmak için sunduğum bu 3 fikir (biraz daha rahat, orta düzey ve herkese uygun olmayan cesur bir seçenek) ilginizi çektiyse, yorumlarda bana bildirin! 😊