Artan Temettü: DGI Stratejisi Nedir ve Nasıl Çalışır?

Giderek daha fazla kutuplaşan bir dünyada, iki neredeyse zıt strateji arasında bir birleşme noktası olarak hizmet eden yatırım stratejileri vardır, bunlar fiyat artışına odaklanan yatırımdır.

Bunlardan biri, İngilizce'de Dividend Growth Investing olarak bilinen artan temettü yatırımıdır. Bu makale boyunca, bu stratejinin felsefesi, faydaları ve bu tür bir stratejiye nasıl yatırım yapılabileceği gösterilecektir.

Artan Temettü Yatırım (DGI) Stratejisi Nedir?

Artan temettü yatırımı stratejisi, İngilizce kısaltmasıyla Dividend Growth Investing veya DGI olarak da bilinir, temettü yatırımı uzun vadeli bir yaklaşımdır ve şirketlerin hisselerini satın almayı hedefler. Bu şirketler sadece hissedarlarına düzenli ödemeler yapmakla kalmaz, aynı zamanda zamanla bu temettüleri düzenli olarak artırma konusunda kanıtlanmış bir geçmişe sahiptir.

Sonuç olarak, artan temettü yatırımı şirketlerin hissedarlarına dağıttığı kârların bir parçasıdır ve bu temettüler zamanla düzenli olarak artar.

Bu temettü artırma politikası birçok şirket tarafından kullanılır, ancak özellikle olgun ve istikrarlı bir iş yapısına sahip şirketler tarafından tercih edilir. Bu şirketler, öngörülebilir ve sürekli kârlar elde etmelerini sağlayan muhafazakâr bir finansal yönetim ve hissedarlara güçlü bir bağlılık ile hareket ederler.

Bu yüksek kaliteli şirketler, genellikle kamu hizmetleri, tüketim ürünleri, sağlık odaklı şirketler ve son zamanlarda teknoloji şirketleridir.

Bu stratejinin yatırımcı türü, şirketlerin hisse değer artışını ararken, piyasanın en belirsiz dönemlerinde şirketlerin temettü ödemeleri ile stratejilerini güçlendirir.

Artan Temettü Yatırımı (DGI) Stratejisini Kullanmak Neden Avantajlıdır?

Artan temettü hisselerini seçmenin ana nedeni, bunların genellikle genel piyasa ile karşılaştırıldığında daha iyi kalitede olmasıdır; hem kâr kalitesi hem de ekonomik sağlamlık açısından. Ayrıca bu finansal sağlamlık, uzun vadede hisse değerlerine genellikle yansır.

Bu tür şirketlerin en iyi özelliklerini aşağıda belirtiyorum:

1. Daha yüksek sermaye getirisi: Şirketler büyümeye ve temettülerini artırmaya devam ettikçe, hisseleri uzun vadede fiyat artışı yaşar.

2. Düşük volatilite: Artan temettü geçmişine sahip şirketlerin hisseleri, temettü dağıtmayan veya düzensiz dağıtan şirketlerin hisselerine kıyasla daha az dalgalı olma eğilimindedir. Bu özellik, yatırımcının zorlu ekonomik ve piyasa koşullarında daha sakin kalmasını sağlar.

3. Esneklik: Temettü ödemeleri, düzenli bir pasif gelir sağlar ve bu gelir yatırım yapmak veya kişisel kullanım için kullanılabilir. Tüm bunlar, finansal varlıklardan vazgeçme gereği olmadan yapılabilir.

4. Çeşitlendirme: birçok stratejinin belirli sektörlere odaklanma eğiliminde olmasına karşın, temettü büyüme stratejileri sektörler arasında daha fazla çeşitlendirilmiş olma eğilimindedir. Bu, portföyü zorlu ortamlarda daha dayanıklı hale getirir.

DGI Stratejisini Uygulamak için Bilmeniz Gereken Oranlar Nelerdir?

Bu stratejide öncelikli olan şirketin kalitesi ve temettüyü artırmaya devam etme konusundaki sıkı taahhüdüdür. Ancak, temettüyü artıran her şirket bu strateji için uygun değildir. Bir şirketin temettü artışlarını finansal sağlığını tehlikeye atmadan yerine getirmesi için belirli kalite kriterlerini uygulamak gereklidir.

İşte bu tür şirketleri seçmek için bazı kriterler:

1. Temettü büyüme geçmişi: Şirketin uzun bir süre boyunca yıllık olarak temettüyü artırdığını gözlemlemek, şirketin hissedarlarına temettü ödeme taahhüdünü doğrulamak için gereklidir. Temettü aristokratları ve kralları, portföyü oluşturmaya başlamak için iyi seçenekler olabilir.
2. Temettü büyüme oranı: Bu oran, temettülerin zaman içindeki bileşik yıllık büyümesini ölçer. Şirketin temettüyü sürdürülebilir bir şekilde artırmaya devam edip edemeyeceğini değerlendirmek için esastır.
3. Temettü verimliliği: En bilinen oranlardan biridir ve yıllık temettünün hisse fiyatına bölünmesiyle hesaplanır. Uygun bir verimlilik, şirketin sadece temettü ödemekle kalmayıp, aynı zamanda hisse fiyatına göre çekici bir getiri sunduğunu gösterir.
4. Ödeme oranı: Temettü yatırım stratejisinde en önemli orandır. Ödeme oranı, kârın temettüye ayrılan yüzdesini gösterir. Makul bir Ödeme Oranı (genellikle %65'in altında), şirketin temettülerini artırmaya ve büyümesine yeniden yatırım yapmaya yeterli marjı olduğunu gösterir.
5. Borç oranı: Bu oran, şirketin borç seviyesini gösterir. Yönetilebilir bir borç seviyesi, şirketin ekonomik zorluklar sırasında bile temettü ödemeye devam edebilmesini sağlamak için çok önemlidir.

Artan Temettü Yatırım (DGI) Stratejisi ile Nasıl Yatırım Yapabilirim?

Gerçek şu ki, artan temettü yatırımı portföyü oluşturmanın birçok yolu vardır; hisse senetlerinden ETF'lere veya yatırım fonlarına kadar. Çeşitli örneklere birlikte bakalım:

Artan Temettü Veren Şirketlerden Oluşan Bir Portföy Nasıl Oluşturulur?

Şüphesiz, artan temettülere odaklanan bir yatırım portföyü oluşturmanın en yaygın yolu, hisse senetlerini satın almaktır ve bu da broker aracılığıyla yapılır. İşte size 30 yıldan fazla bir süredir düzenli olarak temettü ödeyen ve bunu kademeli olarak artıran bazı hisse senedi örnekleri.

Elbette, burada işaret ettiğim veya bunlara benzer şirketlere yatırım yapmak yeterli değildir. Temel yönergeleri takip etmeyi unutmayın ve Artan Temettü Yatırım (DGI) Stratejisini izlerken dikkatli olun.

• Temettüleri yeniden yatır: Uzun vadede yatırımını büyütmek için bileşik faizi kullan.
• Portföyünü çeşitlendir: Tek bir şirkete veya sektöre aşırı ağırlık verme; riskleri azaltmak için yatırımlarını dağıt.
• Uzun vadeli bir odaklanma sürdür: Kısa vadeli piyasa dalgalanmaları konusunda endişelenme ve temettü büyümesi konusunda sabırlı ol.
• Temettülerin sürdürülebilirliğini analiz et: Seçtiğin şirketlerin sağlam bir geçmişe ve temettüleri sürdürme ve artırma kapasitesine sahip olduğundan emin ol.
• Portföyünü düzenli olarak gözden geçir ve ayarla: Hedeflerin ve risk toleransınla uyumlu kalmasını sağlamak için portföyünü düzenli olarak değerlendir.

ETF'ler ve fonlarla (kolay modda) Büyüyen Temettü Portföyü Nasıl Oluşturulur?

Bununla birlikte, finans endüstrisi ilerledikçe bu stratejiye odaklanan yatırım fonları ve ETF'ler bulunmaktadır, bu nedenle artık şirketleri analiz ederek ve her birine verdiğiniz optimal ağırlığı arayarak zaman kaybetmenize gerek yoktur.

Aşağıda sunduğum araçlardan herhangi birine yatırım yapmanız yeterlidir:

Artan Temettü ETF'leri

Her zaman olduğu gibi ETF'ler ki %100 ABD şirketlerine dayalı, daha iyi bir performans sergileme eğilimindedir. UCITS düzenlemeleri nedeniyle mevcut olan en ilginç artan temettü Amerikan ETF'lerinden bazılarını sunamamak üzücüdür, ancak, merak eden biri varsa, sadece onları belirtmek istiyorum:

• Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG)
• MSCI World Dividend Growers Quality Select Index (EUR)
• iShares US Dividend Growers Index ETF (CUD)
• iShares Core Dividend Growth ETF (DGRO)

👉 Daha fazla bilgi için: En İyi Temettü Verimliliğine Sahip ETF’ler makalemizi inceleyebilirsiniz.

Artan Temettü Fonları

Artan Temettü Endeksleri

Bu liste yeterli değilse, S&P Global şirketi artan temettü stratejisi için üç özel endeks oluşturmuştur:

• Endeks: S&P U.S. Dividend Growers Index
• İçerdiği bazı şirketler:
  • Apple
  • Broadcom
  • Microsoft
  • JP Morgan Chase & Co
  • Unitedhealth Group

Ayrıca gözlemlenebilir olmadığı için bu yıl sadece %15'e yakın bir birikimle hiç de kötü gitmedi.

Size diğer iki endeksi de, ya da en azından onları oluşturan başlıca şirketleri değerlendirmek isterseniz, bunları da açıklamak istiyorum:

• Endeks: S&P Global Ex-U.S. Dividend Growers Index
• Oluşturan bazı şirketler:
  • SAP
  • Roche Holding
  • Novartis AG
  • Novo Nordisk
  • Nestlé

• Endeks: S&P International Developed Dividend Growers Index
• Oluşturan bazı şirketler:
  • SAP
  • Roche Holding
  • AIA Group
  • Relx
  • Novo Nordisk

Ve bir kez daha, bu endekslerin geçen yılki getirilerininçift haneli rakamları rahatça aştığına dikkat edin.

Bir Şirketin İyi Gidişatı Temettü Dağıtım Politikasına Göre Değerlendirilebilir Mi?

Bir şirketin zamanla temettüsünü sürekli artırması kaliteli bir şirket olduğunu garanti etmez. Ancak, temettü artış geçmişine sahip bir şirketin kalite özelliklerine sahip olma olasılığını artırdığı doğrudur.

Bu nedenle, temettülerde sürekli bir artış şunları gösterir:

1. Sağlam kârlılık: Şirket, hissedarlarına kâr dağıtmasına olanak tanıyan yeterli gelir elde etmektedir.
2. Olumlu beklentiler: Ekonomik zorluklara rağmen temettüleri artırmak, şirketin sağlam bir iş modeline sahip olduğunu ve yönetimin verimli bir şekilde çalıştığını gösterir.
3. Hissedarlarla bağlılık: İstikrarlı ve artan bir temettü politikası, şirketin hissedarları için uzun vadeli değer yaratmaya bağlı olduğunu gösterir.

Bu noktada, daha fazla araştırmak isteyenler, ünlü yatırımcılar arasında yer alan Geraldine Weiss'ı inceleyebilirler. Kendisi, Temettülerin Hanımefendisi olarak bilinir ve bir şirketin temettü politikasına yaklaşımının, şirketin sağlığıyla çok ilgisi olduğunu düşünmektedir. Ancak, kendi geliştirdiği bir stratejiye odaklanmıştır ki bu aslında bu stratejinin bir varyantıydı ve sonradan Dividend Value Strategy olarak bilinir hale geldi. Dikkatinizi çekmek isterim ki, bu yatırımcı, on yıllar boyunca SP 500'ün getirisini aştı ve hatta Warren Buffett'ınkini (70'lerin büyük bir kısmında) bile aştı.

Her durumda, şirketin finansal sağlığını değerlendirmek için diğer temel faktörleri dikkate almak önemlidir, bunlar arasında borç, satışlar, kârlar ve nakit akışı yer alır.

Artan Temettü Yatırımı (DGI) En İyi Temettü Yatırım Stratejisi Mi?

Artan Temettü Yatırımı (DGI) Stratejisi, temettülerini düzenli olarak artırma geçmişine sahip şirketlere dayanan bir yatırım stratejisidir. DGI stratejisi sayesinde yatırımcılar, piyasanın sunduğu panik ve belirsizlik anlarında temettülerin sağladığı istikrardan ve hisse senedi piyasasının yükseliş dönemlerinde sermaye büyümesinden faydalanabilirler.

Bu nedenle, DGI stratejisini, yatırımcılar için (hisse senetleri, ETF'ler veya fonlar aracılığıyla) en uygun stratejilerden biri olarak göz ardı edemeyiz, çünkü bir şirketin artan temettü geçmişi sunması, şirketin yüksek kaliteli ve güçlü finansal yapıya sahip bir şirket olmasını sağlar, böylece ekonomik kriz dönemlerinde temettüleri artırabilir.

Ayrıca, bu stratejinin tarihsel getiri açısından sağlamlığını vurgulamak gerekir, hem bu stratejinin bir parçası olan şirketler hem de burada bahsedilen çeşitli ETF'ler, endeksler veya fonların getirileri açısından, aynı zamanda basitliği, analizi nispeten kolay ve bilgi ve zaman açısından düşük maliyetli hale getirir.

Bununla birlikte, her zaman bu analizi diğer önemli oranlarla birleştirmenin ve şirketleri seçerken diğer kurumsal faktörleri dikkate almanın önerildiğini unutmayın.

Ancak, bu tek strateji değildir. Gelecekteki temettü akışını bir iskonto oranıyla bugüne getirmeyi amaçlayan Temettü İskonto Modeli (DDM) gibi diğer stratejiler de oldukça uygun olabilir.

Sonuç olarak, uzun vadeli yatırım yaparken ve zamanla psikolojik olarak modelimizi güçlendiren getiriler elde ederken, Artan Temettü Yatırımı veya DGI Stratejisi, şüphesiz, izlenmesi gereken en uygun stratejilerden biridir.