Teknik Analiz
Aşırı Satım (Oversold) Nedir?
Aşırı satım durumunda alış yapanlar o kadar azdır ki, satış emirlerinin karşısında neredeyse hiç alış emri bulunmaz. Bu da, fiyat düşüşünün durmasına neden olabilir.
Yani, aşırı satım terimi, bir varlığın düşüş trendinde olduğunu ve aynı zamanda fiyatların toparlanma potansiyeline sahip olduğu bir durumu ifade eder.
Özellikle belirtmeliyiz ki, aşırı satım durumu uzun süre devam edebilir. Bu nedenle, aşırı satım, fiyatın yakında kesin olarak yükseleceği anlamına gelmez. Fiyat düşüşünün yavaşlayacağına dair bile bir garanti içermez.
Temel analiz kullanan bir yatırımcı için, bu kavram bir varlığın içsel değerinin çok altında işlem gördüğü anlamına gelir.
İçsel değer, bir varlığın gerçek değerini ifade eder ve uzun vadede varlığın sunduğu kazançlar gibi çeşitli temellere dayanarak hesaplanır.
Öte yandan, teknik analistler aşırı satım noktalarını gösterge ve osilatörlerden takip ederler. Yani, teknik analizde aşırı satım noktaları grafiklerin yorumlanmasıyla bulunur.
Aşırı satım veya satış kavramına yönelik farklı yaklaşımları dikkate alarak türlerini aşağıda açıklayacağız.
Aşırı Satım Türleri
İki tür aşırı satım vardır:
- Temel Aşırı Satım: Temel analiz açısından aşırı satım durumundaki hisseler veya varlıklar, yatırımcıların gerçek değerinin altında işlem gördüğünü düşündükleri finansal ürünlerdir.
- Teknik Aşırı Satış: Teknik analistler aşırı satım seviyelerini belirlemek için teknik göstergeler ve osilatörler kullanır. Teknik analizde kullanılan gösterge ve osilatörler, yalnızca mevcut fiyatı önceki fiyatlarla karşılaştırır ve temel analiz verilerini dikkate almaz. Örneğin, bir şirketin hissesi söz konusu olduğunda, gelecekte işin yaratacağı tahmini kazançları analizine dahil etmez. Bunun yerine, yalnızca tarihsel verileri ve bunlardan geliştirilebilecek araçları değerlendirir.
Aşırı Alım ve Aşırı Satım Arasındaki Fark
Aşırı satımı, aşırı alımdan ayırt etmek gerekir.
- Aşırı satım, bir varlığın minimum fiyatının altında işlem gördüğü veya temel verilere dayanarak en düşük seviyelere yakın işlem gördüğü zamandır.
- Öte yandan, aşırı alım, bir varlığın maksimun fiyatının üzerinde işlem görmesidir.
Aşırı Satımı Belirlediğinizde Ne Yapmalısınız?
Daha önce belirttiğimiz gibi, aşırı satım, yatırımcılar tarafından kesin bir alım sinyali olarak görülmemelidir. Bu daha ziyade bir uyarıdır. Aşırı satım koşullarının uzun süre devam edebileceğini unutmayın. Bu amaçla temkinli yatırımcılar fiyatın biraz daha düşmesini ve ardından yükselmeye başlamasını beklerler.
Ancak, özellikle riskten kaçınan yatırımcı, fiyatın iyice toparlanmasını bekler. Bu, aşırı satım sinyalinin doğru olduğunun teyidi olacaktır. Aşırı satım koşulları, göreceli güç endeksi (RSI) ve stokastik osilatör gibi teknik osilatörlerle takip edilir.
Dikkate alınması gereken bir diğer husus, varlığın neden aşırı satım noktasında olduğunu ve gelecekte ne beklendiğini değerlendirmektir. Finansal anlamda bu düşüşe neden olan geçerli sebepler olup olmadığını kontrol etmek gerekir.
Teknik Osilatörler ve Aşırı Satım
RSI, 0 ile 100 arasında değerler alan normalize edilmiş bir osilatördür. Aşırı satım [0-(20/30)] ve aşırı alım [(70/80)-100] olmak üzere iki alan takip edilir.
Başka bir deyişle, gösterge 0 ile 20-30 arasında değerler veriyorsa aşırı satım olduğu yorumuna ulaşılır.
Eğer RSI aşırı satım bölgesinde yukarı yönlü bir dönüş yaparsa, bu bir alım sinyalidir.
Bu osilatör, hareketli ortalamalar kullanılarak oluşturulmuştur ve piyasaların aşırı hareketlerini öngörmek için kullanılır. Genellikle, bu aşırı hareketler fiyat grafiğinden önce RSI'da gözlemlenir. Bunun nedeni, RSI'ın öncü bir gösterge olarak, fiyatın henüz yansıtmadığı bazı değişkenleri yansıtmasıdır.
Şimdi, bir de stokastik osilatöre bakalım. Bu durumda, %K ve %D çizgileri 0 ile 20 arasında yer alıyorsa, varlık aşırı satım bölgesinde demektir.
Stokastik osilatör, %K çizgisinin %D çizgisini yukarı doğru kesmesi ve aşırı satım bölgesinde olması durumunda bir alım sinyali verir.
- Takip edilebilecek bir diğer strateji ise şu şekildedir: Aşırı satım bölgesinde, yani 20 değerinin altında olan %K ve %D çizgileri yükselip 20'nin üzerine çıkarsa bir alım sinyali oluşur.
Ayrıca, bu osilatörün, son seansların en yüksek ve en düşük değerlerinden hesaplanan iki çizgi kullandığı için aşırı alım veya aşırı satım bölgesine girildiğinde daha net sinyaller verdiğini belirtmek gerekir.
Önerilen Makaleler
