Gümüş Yatırımı Nasıl Yapılır? Hisseler, ETF’ler, Yatırım Fonları, Külçeler ve Madeni Paralar

Birçok yatırımcı olarak en uygun şekilde nasıl gümüş yatırımı yapacağımızı araştırıyoruz. Çünkü geleneksel olarak gümüş enflasyona karşı iyi bir direnç göstermiş ve yatırımcıların portföylerine korelasyon dışı bir katkı sağlamıştır. Her şey kötüye gittiğinde gümüş, altın gibi en iyi yatırım alternatiflerinden biri haline gelir.

Bu değerli metale yatırım yapma olanakları oldukça çeşitlidir:

• Gümüş şirketlerinin hisseleri
• Gümüş ETF'leri
• Yatırım fonları
• Gümüş madeni paralar ve külçeler

Gördüğümüz gibi, risk profilimize bağlı olarak bunu yapmanın çeşitli yolları vardır. Bu, gümüşü hem daha muhafazakar hem de daha riskli yatırımcılar için uygun bir ürün haline getirir. Şimdi gümüşe yatırım yapmanın yollarını inceleyeceğiz.

👉 Daha fazla bilgi: Değerli metallere nasıl yatırım yapılır?

Türkiye'de Gümüşe Nasıl Yatırım Yapılır?

Borsa aracılığıyla gümüşe yatırım yapmak gümüş üzerinde bir hak sağlayan bir unvan aracılığıyla gümüşe sahip olmanın bir yoludur ve bu yatırım şekli fiziksel olarak gümüşe sahip olmayı gerektirmez. Bu yatırım metodu aşağıda göreceğimiz gibi birçok varyanta sahiptir ve daha çok bir yatırım yaklaşımıdır. Her şeyde olduğu gibi yatırımında artıları ve eksileri vardır.

Borsada Gümüş Şirketleri'nin Hisselerine yatırım yapmak

Borsada işlem gören gümüş şirketlerinin hisselerine yatırım yapmak, gümüşe yatırım yapmanın en doğrudan yoludur. Farklı iş modelleriyle sektörde faaliyet gösteren iki ana iş türünü ayırt edeceğiz:

• Saf madencilik şirketleri
• Royalty şirketleri

Her iki seçenekte de diğer alternatiflere göre daha yüksek bir risk alıyoruz. Bu da hem daha yüksek kazançlar hem de daha büyük kayıplar yaşayabileceğimiz anlamına geliyor. Bu iki seçenek arasında telif hakkı iş modeli daha ilginç ve daha az riskli olabilir.

Gümüş Madenciliğine Yatırım Yapmak

Gümüş madenciliğine yatırım yapmak bir gümüş rezervine sahip bir madenin işletilmesine ve yönetimine katılmak anlamına gelir. Bu durumda yalnızca bu değerli metal ile uğraşan çok az sayıda madenci olduğunu belirtmek gerekir ancak gümüş çıkarmakla da uğraşan altın madencileri gibi başka tür şirketler de arayabilirsiniz.

Piyasadaki tüm gümüş arzının yalnızca %30'u esas olarak gümüşle uğraşan madencilerden gelmektedir. Bu da bu tür şirketleri bulmanın zor olduğu anlamına gelir. Bunu yapmanız durumunda riskin yüksek olduğunu bilmelisiniz çünkü gümüş madenciliği çok fazla sermaye gerektiren belirsiz bir iştir ancak büyük getiriler de elde edebilirsiniz.

Telif Hakkı Şirketleri Aracılığıyla Gümüşe Yatırım Yapmak

Madencilere alternatif olarak madenlerden gümüş çıkarılmasını finanse eden ve karşılığında kârın bir yüzdesini alan telif hakkı şirketleri vardır.

Bu tip durumlarda kârlılık daha düşük olsa da gümüş madenciliğinin ana kazancını sağlamadıkları için risk de daha düşüktür. Bunun nedeni telif hakkı şirketi bir madenciyi finanse etmeden önce projenin fizibilitesini inceleyecektir.

Her durumda yukarıdaki iki alternatiften hiçbiri bu konuda yeterince bilgili olmayan ve yüksek volatiliteyi tolere edebilecek kapasiteye sahip olmayan biri için uygun değildir.

Yine de bu son seçenekle ilgileniyorsak Luis Ángel Hernández'in diğer makalesinde uluslararası alımlar için en iyi brokerin hangisi olduğu hakkında ek bilgiler bulabilirsiniz.

Gümüşe Yatırım Yapmak için Şirket Örnekleri

Sizi borsa da işlem gören birkaç gümüş şirketi ile baş başa bırakıyorum. Belki ilginizi çekebilir:

Gümüş ETF'lerine Yatırım Yapmak

Gümüş ETF'leri gümüşün davranışını taklit etmeye çalışan borsa yatırım fonlarıdır.

Başta söylediğimiz gibi gümüş enflasyon dönemlerinde iyi performans gösterme eğilimindedir. Bu da gümüş ETF'lerinin, TÜFE arttığında yatırım olarak iyi performans gösterme olasılığını artırır.

Aslında birçok kişi ETF'lerin gümüşe yatırım yapmak için daha iyi bir seçenek olduğunu düşünüyor. Çünkü komisyonlar metalin depolanmasıyla ilgili maliyetler ve risklerin aksine düşüktür.

Gümüşe Yatırım Yapan Yatırım Fonlarına Yatırım Yapmak

Yatırım fonları gümüşe yatırım yapmak isteyenler için başka bir alternatiftir. Bu fonlar ile ETF'ler arasındaki temel fark önceki fonların piyasada işlem görmesi dışında gümüşe olan maruziyetleridir.

Yatırım fonları genellikle çok çeşitlendirilmiştir. Bu da yalnızca gümüşe yatırım yapan bir fon bulmayı zorlaştırır. Çünkü genellikle gümüşü diğer ürünlerle karıştırır.

Fonların maliyetlerinin, yönetim giderleri nedeniyle ETF'lerden daha yüksek olduğunu belirtmek gerekir. Eğer fonlar aracılığıyla gümüşe yatırım yapmayı düşünüyorsanız birçok emtia uzmanının bu değerli metale yatırım yaptığının altını çizmek gerekir.

Türevler Aracılığıyla Gümüşe Yatırım Yapmak

Türev finansal araçlar aracılığıyla gümüşe yatırım yapmak cazip bir seçenektir. Çünkü yatırımcılara büyük bir esneklik sunar.

Bir yandan da gümüş fiyatı üzerinde koruma sağlamak için türev sözleşmelerini kullanma imkânı sunar. Bu da riski yönetmenin mükemmel bir yoludur ve aynı zamanda fiyat hareketleriyle spekülasyon yapma fırsatı verir.

Külçe veya Gümüş Para Yatırımı Yapmak

Daha önce belirttiğimiz gibi gümüş yatırımı seçeneklerinden biri doğrudan satın almaktır yani fiziksel gümüş satın almaktır. Geleneksel olarak bu değerli metale yatırım yapmanın en yaygın yolu özellikle külçe veya gümüş para satın almaktır.

Ancak gümüş madeni yatırımı zamanla popülerliğini kaybetmiş bir seçenek haline gelmiştir. Çünkü eskisi kadar kârlı bir yatırım değildir. Bunun başlıca nedeni fiziksel gümüşü depolama maliyetlerinin artmasıdır ancak işlem yapma maliyetlerinin artması da etkili olmuştur.

Sonuç olarak dolaylı yatırım yöntemleri yani ETF'ler, hisse senetleri, endeks fonları vb. aracılığıyla yatırım yapmak daha fazla takipçi kazanmıştır. Ancak buna rağmen hâlâ fiziksel olarak gümüş satın almayı tercih eden yatırımcılar vardır. Bu iki faktöre dayanmaktadır:

• Birçok kişi fiziksel gümüşü daha güvenli bulmaktadır. Çünkü bu, borsa yatırımı gibi aracıların başarısız olabileceği bir duruma karşı somut bir varlıktır.
• Hâlâ dolaylı yoldan gümüşe yatırım yapma seçeneklerinin sınırlı olduğu ülkeler vardır oysa ki fiziksel seçenek daha fazla olanak sunar. Ayrıca en bilinen yöntem olduğu için yatırımcıya güven verir.

Güvenlik nedeniyle fiziksel olarak gümüş satın almak istiyorsanız bunu birkaç şekilde yapabilirsiniz.

1. Gümüş konusunda uzmanlaşmış şirketler: En yaygın olanı, size sertifikalı gümüş külçeleri veya gümüş madeni paraları sunacak bu tür şirketlere başvurmaktır. Bu ürün, yatırımınıza güvenlik sağlayan bir otantiklik ve saflık sertifikası ile birlikte gelir, ancak bunu sizin saklamanız gerektiğini unutmayın.
2. Satın alma ve depolama hizmeti: Öte yandan Bitpanda gibi fiziksel gümüş satın alma hizmeti sunan ve depolamayı üstlenen platformlar bulunmaktadır. Dezavantajı külçenizi görememenizdir ancak size bunun sahibi olduğunuzu garanti eden bir belge sağlarlar.
3. Gümüş takı veya para satın almak: Bunun ötesinde bu tür varlıkları satın alma olasılığı vardır. Bu da daha kolay saklayabileceğiniz bir şeydir ancak satmak istediğinizde alıcı bulmakta daha zorlanabilirsiniz.

👉 Yatırım dünyasına başlamanın çok çeşitli yollarını keşfedeceğiniz bir makale bırakıyorum: 10.000 TL ile En İyi Yatırım Seçenekleri Nelerdir?

Gümüşe Neden Yatırım Yapmalı?

Gümüşe yatırım yapmanın farklı seçeneklerini değerlendirmek çok iyi, ancak şu anda bu ürünü tercih etmek gerçekten cazip mi? Bu her zaman yatırımcının tercihlerine bağlı olsa da gümüş madeni şu anda aşağıdaki nedenlerden dolayı çok cazip olabilir.

Gümüş Güvenli Bir Yatırım Mı?

Muhtemelen duymuş olduğunuz güvenli liman varlıkları sermayemizi korumamıza olanak tanıyan yatırımlardır yani her zaman büyük getiriler sağlamasalar da para kaybetmememiz için yeterli getiriyi sağlarlar.

Böyle davranmalarının nedeni sınırlı bir arzı olan ürünler olmalarıdır. Bu da talebi fazlasıyla aşmalarını ve değer kaybetmelerini zorlaştırır. Bu durum özellikle altın ve gümüş gibi metallerde meydana gelir.

Tarihsel olarak altın ve gümüş her zaman enflasyon dönemlerinde güvenli liman varlığı olarak hareket etmiştir. Bu tarihsel gerçek kıtlığı, dayanıklılığı, direnci, bölünebilirliği, homojenliği ve zor taklit edilebilirliği gibi beş önemli özelliği sayesinde ortaya çıkmaktadır:

Endüstriyel Uygulamalarda Gümüş En Çok Nerelerde Kullanılır?

Gümüş sadece değerli bir metal değil aynı zamanda endüstriyel uygulamaları nedeniyle bir hammadde olarak da kabul edilebilir.

Bu nedenle gümüş üretimde gerekli olan bir değerli metaldir:

• Otomobiller
• Telefonlar
• Aynalar
• Piller
• Su filtreleri
• Tıbbi ekipmanlar (antibakteriyel olduğu için) ve diğer birçok ürün.

Aslında birçok kişi talebinin yarısından fazlasının endüstriyel sektörden geldiğini bilmez.

Ayrıca endüstri içinde yenilenebilir fotovoltaik sektördeki uygulaması öne çıkmaktadır. Aşağıdaki grafikte görebileceğimiz gibi talebi %5,6'dan neredeyse %12'ye çıkmıştır.

Başka bir deyişle gümüş gerçekten hammadde olarak işlev görebilir (bahsettiğimiz tüm ürünler için) bu nedenle yüksek bir talep garanti edilir.

Fiziksel bir varlıktır, hacklenemez.

Gümüş, çevrimiçi platformlar aracılığıyla yapılan yatırımlar gibi hacklenemeyen fiziksel bir varlıktır. Bu da yatırımınızı koruma garantisi sunar.

Ayrıca değer kazanması veya kaybetmesi arz ile talep arasındaki ilişkiye bağlıdır (daha önce gördüğümüz gibi). Bu durum, para birimlerinde olduğu gibi arzını ani bir şekilde artırmayı zorlaştırır.

Ekonomik durumla daha az korelasyona sahiptir.

Çoğu ana yatırım varlığı birbirleriyle yüksek oranda ilişkilidir ve makroekonomik duruma ve bunun iyi gidişatına bağlıdır. Bu da aynı yönde hareket etme eğiliminde oldukları anlamına gelir.

Başka bir deyişle hisse senetleri, gayrimenkuller veya emtialar gibi çoğu varlık ekonomik koşullara ve yatırımcıların duygularına göre yükselip düşme eğilimindedir.

Bununla birlikte gümüş fiyatlarındaki dalgalanma ise diğer yandan belirli bir ölçüde ekonomiden bağımsız olabilir. Örneğin, finansal bir kriz nedeniyle sanayi talebi düşerse gümüşe değer saklama aracı olarak talep artabilir ve tersi de geçerli olabilir.

Gümüş altından daha ucuzdur.

Gerçekten de altın mükemmel bir değer saklama aracı olarak kabul edilen hammaddedir. Aslında merkez bankaları kendi para birimlerinin değerini altından ayırmış olsalar da (kağıt üzerinde), günümüzde bile hâlâ altını gerçek bir değer saklama aracı olarak biriktirdiklerini görebiliriz.

Bu durum, son 25 yılda fiyatının %600'den fazla artmasına neden olmuştur. Sonuç olarak gümüş değerli bir metal ve değer saklama aracı olarak altına göre biraz daha ekonomik bir koruma şekli olabilir.

Yukarıdaki grafikte görüldüğü gibi gümüş fiyatının (bu durumda bir ons) gelişimi dalgalanmalar göstermiş olsa da fiyat açısından altına göre daha erişilebilir olmuştur.

Bununla birlikte, mükemmel bir maden olan altını tercih ediyorsanız altına nasıl yatırım yapılır başlıklı makalemizde konuyla ilgili tüm bilgileri belirtiyorum.

Gümüşe Yatırım Yapmanın Riskleri

Her şey avantaj gibi görünse de herhangi bir yatırımın risk taşıdığını asla unutmamalıyız ve gümüş yatırımı da bundan farklı değildir.

Başlıca risk gümüş fiyatının düşmesidir. Çünkü gümüşü etkileyen ekonomik faktörler değişkendir. Örneğin, Çin'in yeniden açılması yeterince uzun süre ertelenirse hammadde talebi azalabilir ve bunun sonucunda gümüş fiyatı düşebilir.

Öte yandan enflasyon hızla düşerse yatırımcıların daha ilginç varlıklar bulması muhtemeldir ve gümüş talebi düşer. Bu da fiyatın düşmesine neden olur.

Ancak tüm bu riskler basit bir strateji ile mücadele edilir: Çeşitlendirme. Portföyümüz iyi çeşitlendirilmişse gümüşün neden olabileceği kayıplar diğer yatırım ürünleriyle telafi edilebilir.

Gümüşe veya Altına Yatırım Yapmak | Hangisi Daha İyi?

Yatırımcılar için altın ve gümüş arasındaki temel fark, gümüşün altına göre çok daha fazla endüstriyel kullanıma sahip olmasıdır. Bu nedenle gümüş, altına kıyasla bir hammadde olarak daha fazla değer görmelidir. Bu, gümüşün başlı başına bir hammadde olduğu anlamına gelmez ancak altınla karşılaştırıldığında öyledir. Öte yandan çelikle karşılaştırırsak bu değerlendirme değişecektir.

Bu endüstriyel özellik nedeniyle gümüş ve altın değeri arasında büyük farklılıklar olmuştur.

Altın, enflasyona karşı koruma sağlamış, uluslararası bir para birimi haline gelmiş, nispeten istikrarlı ve mükemmel bir değer saklama aracı olmuştur.

Gümüş ise büyük bir endüstriyel kullanıma sahiptir. Gümüş, enflasyona karşı tam koruma sağlamamış ve altına kıyasla oldukça daha dalgalı bir yapıya sahiptir. Bu nitelikler nedeniyle yatırım portföyünde gümüşten ziyade altın bulundurmak daha cazip görünüyor ancak gümüş de iyi niteliklere sahiptir. Son zamanlarda olduğu gibi döneme bağlı olarak gümüş altından daha iyi bir yatırım aracı olmuştur.

Aşağıdaki resimde pandeminin en düşük seviyelerinden karantina sonrası rallinin en yüksek seviyelerine kadar gümüşün %100'den fazla, altının ise yaklaşık %30 değer kazandığını görüyoruz. Ancak o zamandan beri gümüş aşağı yukarı durgun bir seviyede kalırken altın 2021 boyunca (ve 2022'nin bir kısmında) yükselmeye devam etti.

Son 15 yılın altın
fiyat gelişimi

Son 15 yılın gümüş
fiyat gelişimi

Kaynak: Inversoro

Sonuç olarak gümüşe yatırım yapmak isteyen yatırımcılar gümüş yatırımlarını külçe gümüş, gümüş para, borsa , hisse senetleri, fonlar veya türevleri aracılığı gibi çeşitli yatırım şekilleriyle yapabilirler. Gümüş yatırımı hem endüstriyel uygulamalarda hammadde olarak hem de kolektif vizyonu nedeniyle tarihsel bir değer saklama aracı olarak dikkate alınması gereken oldukça cazip bir yatırım seçeneği olabilir.

Gümüşe Yatırım Yapmak Hakkında Sıkça Sorulan Sorular