Tarıma Yatırım: Yatırım Fonları, ETF’ler, Hisse Senetleri ve Vadeli İşlemler

Gıda güvenliği önümüzdeki yıllarda her ülkenin karşılaşacağı en büyük sorunlardan biri olacaktır. Yatırımcılar olarak gözlerimizden 👀 bu eğilime yabancı kalamayız. Bu makalede bu pazara dolaylı yoldan yatırım yapmak için bildiğim tüm yöntemleri sizlere anlatacağım.

Tarıma Genel Bir Yaklaşım

Tarımsal Ekonomi Tarihi

Tarımsal ekonomi başlangıçta ekonominin ilkelerini tarım ve hayvancılığa uygulayarak agronomi olarak bilinen bir disiplin oluşturdu.

Temel amacı toprak ekosisteminin sürdürülebilirliğini korurken ürün verimini maksimize etmekti.

Günümüzde tarımsal ekonomi çeşitli uygulamalı alanları içerir ve geleneksel ekonomi ile önemli kesişimlere sahiptir. Bu evrim tarımın artan çağdaş zorluklarını ele almak için daha geniş ve karmaşık ekonomik yaklaşımları entegre etmenin öneminin tanınmasını yansıtır.

Toprak rantı tartışması tarım ekonomisinin merkezi bir konusu olmuştur ve bu konuya yüzyıllar boyunca çeşitli ekonomistler önemli katkılarda bulunmuşlardır. Bu hususu ilk kez ele alan kişilerden biri olan Adam Smith kıt bir mal olarak toprağı herhangi bir tekelde olduğu gibi rant oluşturan bir unsur olarak değerlendirdi. Smith'e göre toprak rantı, arzının sınırlı ve talebinin sürekli olması nedeniyle ortaya çıkmaktadır.

21. yüzyılda tarımsal ekonomi çevresel sürdürülebilirlik ve gıda güvenliğinden tarım politikaları ve uluslararası ticarete kadar geniş bir uygulamalı alan spektrumunu içerecek şekilde evrim geçirmiştir. Bu evrim günümüz küresel bağlamında tarım sektörünün karşılaştığı artan karmaşıklık ve çeşitliliği yansıtır.

Son beş yılda dünya bir dizi ekonomik, finansal ve gıda krizleri yaşamıştır ki bu durum yoksulluk ve açlığı azaltma çabalarını yavaşlatmış, zaman zaman da engellemiştir.

Gıda ve gübre fiyatlarındaki artış ülkelerin daha fazla rezerv elde etmek için giderek daha fazla mücadele etmesine yol açabilir. Hem günümüzde hem de gelecekte büyük önem kazanan bir sektörle karşı karşıyayız.

Jeopolitik çatışmalara rağmen Ukrayna ekonomisini ve bu ülkenin tarımsal üretimini doğrudan etkileyen bu durum göz önüne alındığında sektör için uygun bir dönemden bahsetmek mümkündür.

Ukrayna ve Rusya yıllardır Avrupa'nın büyük tahıl ambarlarıdır. İki ülke arasındaki çatışmanın şiddetlenmesi tarımsal hammadde fiyatlarını (ayçiçek yağı, mısır ve buğday gibi) ve temel üretim araçlarının (gübreler ve tarım ilaçları) fiyatlarını yüksek tutacaktır. Bu da sektörün lehine olabilir.

Tarım Çeşitleri Nelerdir?

Tarım hakkında konuştuğumuzda bu faaliyete yatırım yapmadan önce dikkate alınması ve bilinmesi gereken iki tür tarım vardır:

Yoğun Tarım

Yoğun tarım aşağıdaki özelliklere sahip bir tarımsal üretim sistemidir:

• Yüksek düzeyde girdi, makine, gübre ve pestisit kullanımı
• Düşük düzeyde iş gücü

Başka bir deyişle sermaye yoğun bir sistemdir.

Bu şekilde, nihai üretim hacmini ve ürünlerin verim kalitesini artırmayı başarır. Öyle ki, yoğun tarım büyük nüfusların gıda kıtlığını çözer ve ekilen dönüm başına ürün verimini en üst düzeye çıkarmak için yüksek verimli ürünler ve ileri teknolojiler kullanır.

Bununla birlikte bu uygulama doğru yapılmadığında kaynakların aşırı kullanımı, toprak bozulması ve kimyasal kirlilik nedeniyle çevreye önemli zararlar verebilir. Ayrıca ürünler her zaman yüksek kalitede olmayabilir.

Pratikte batı düzeyindeki tarımın tamamı yoğun türdedir.

Yaygın veya Ekolojik Tarım

Yaygın tarımın tam tersidir. Şu unsurları içeren bir tarım sistemi:

• Geniş toprak alanları
• Teknolojik sermaye ve gübreler gibi az girdi
• Daha fazla iş gücü ve zaman

Ekolojik tarım üretilmiş gübrelerden ziyade doğal verimliliğe daha fazla dayanır.

Genel olarak bu tür sürdürülebilir yaygın tarım çevreye olan ekolojik bağlılığı nedeniyle iyi bir üne sahip olmakla birlikte topraklara ve besin maddelerine zarar verebilecek pestisitler ve gübreler kullanmaktan kaçınır.

Bununla birlikte tüm nüfusu kapsayacak gıda kıtlığı sorununu çözmez. Çünkü genellikle toprağı iyi durumda tutmak ve toprak verimliliğini korumak için yeterli nadas dönemleri bırakmak gibi ek talepler getirir.

Yaygın tarım sistemleri genellikle düşük gelirli ülkelerde gözlemlenir. Burada tarımsal girdilere erişim sınırlıdır.

👉 Her durumda eğer tüm ekolojik konular ilginizi çekiyorsa Sürdürülebilir yatırım nedir? adlı makalemize göz atmanızı öneririm.

Tarımda Nereye Yatırım Yapılır?

Tarım yatırımlarına yaklaşımımızı netleştirmek için tarımsal yatırımdan bahsettiğimizde ne demek istediğimizi anlamak gereklidir. En yaygın emtia yatırımı yollarından biri gıda ve tarım ürünlerine yatırım yapmaktır. Böylece birincil gıda sektörüne maruz kalmanın çeşitli yolları ve faaliyetleri bulunmaktadır.

Buğday ve Tahıllar

Buğday ve tahıllar birçok kültürde temel bileşenlerdir ve geleneksel buğday bazlı ekmek ve makarnalardan atıştırmalıklara ve hatta işlenmiş gıdalara kadar her türlü yiyecekte bulunur.

Dünya genelinde tüketilen tüm kalorilerin %20'si doğrudan buğdaydan gelmektedir. Bu da ülkelerin bu tür gıdaların üretilmesine ve erişilebilir olmasına büyük ölçüde bağımlı olduğu anlamına gelir.

Daha kesin olmak gerekirse buğdayın dünya genelinde 2 milyar insanın günlük kalori alımının %55'ine kadarını temsil ettiği tahmin edilmektedir.

Aslında buğday tüm kıtalarda başlıca temel tahıllardan biridir ve yılda neredeyse 428 milyon metrik ton üretimle günlük olarak dünya genelinde tüketilen çeşitli yemekleri sağlar.

Mısır

Mısır, buğdayın kardeşidir ancak ilginç bir şekilde bu tür ekinler ağırlıklı olarak Amerika kıtasında yetiştirilmiştir. Avrupa ve Asya'da ise buğday yetiştirilmiştir.

İnsan diyetindeki kalorilerin %25'i mısırdan gelmektedir. Bu da onu inanılmaz derecede değerli bir ekin yapmaktadır.

Dahası mısırın dünya tarımsal üretiminin yaklaşık %30'unu temsil ettiği tahmin edilmektedir ve hem insan hem de hayvan tüketimi için gıda sağlar. Dünyanın en çok yetiştirilen tahılıdır. Günümüzde mısır taco ve tortilladan mısır ekmeği, patlamış mısır ve çok daha fazlasına kadar her türlü yiyecekte bulunur.

Soya

Soya geniş bir yelpazede gıda, yem ve endüstriyel ürünlerde kullanılan çok yönlü bir üründür. Bu nedenle dünya genelinde büyük bir talep görmektedir.

Soyanın kullanım alanı inanılmaz derecede çeşitlidir. Soya; Çin, Japonya, Kore ve Doğu Asya'nın diğer bölgelerindeki birçok yemekte kullanılır. Örneğin soya sosu, miso çorbası, soya sütü ve tofu gibi besin ürünlerinde geniş kullanım alanı bulunur.

Son beş yılda dünya genelinde soya tüketiminin her yıl arttığını gözlemleyebiliriz.

Günümüzde en büyük soya üreticisi ülkeler ABD ve Brezilya'dır. Her biri yıllık 100 milyon tondan fazla üretimle, üçüncü sıradaki rakipleri olan Arjantin'in 40 milyon tonun altındaki üretiminden oldukça öndedir.

Kahve

Kahve dünya çapında en önemli temel ürünlerden biri olarak hem üreticiler hem de tüketiciler için önemli bir ekonomik etkiye sahiptir.

2022 yılında dünya kahve üretimi yaklaşık 137 milyon çuval (60 kg) olarak gerçekleşmiştir. Bu durumda Brezilya, Vietnam, Kolombiya ve Endonezya toplam üretimin yaklaşık %70'inden sorumludur. Brezilya, dünya kahve üretiminin neredeyse üçte birini gerçekleştirmiştir.

Şeker

Dünya Ticaret Örgütü'ne göre, şeker üretimi dünya genelinde yaklaşık 2 milyar tona ulaşmıştır.

Bu durumda Brezilya, Hindistan, Çin ve Tayland toplam üretimin neredeyse %60'ını temsil etmektedir ve yine Brezilya bu tür gıda üretiminde lider ülke konumundadır.

Artan şeker talebi dünya genelinde çeşitli alanlarda aranan bu beyaz taneye yatırım yapmak isteyenler için ilginç bir yatırım fırsatı oluşturabilir. Ayrıca OECD verilerine göre önümüzdeki 10 yıl boyunca dünya genelinde şeker tüketiminin artmaya devam etmesi ve özellikle düşük gelirli ülkelerdeki nüfus artışı nedeniyle büyümeyi teşvik etmesi bekleniyor.

Pirinç

Pirinç dünya nüfusunun yarısından fazlasını besleyen temel bir üründür.

Küresel düzeyde sadece 2021 yılında 500 milyon tondan fazla pirinç üretildi. Günümüzde ise Çin ve Hindistan büyük farkla en büyük üreticiler olarak öne çıkıyor. Bununla birlikte Endonezya, Bangladeş ve Vietnam gibi ülkeler pirinci sadece kendi nüfuslarını beslemek için değil aynı zamanda dünya geneline ihraç etmek için de pirinç üretimine büyük yatırımlar yapıyorlar.

Kakao

Kakao, hem küresel gıda endüstrisi hem de çikolata üretimi için çok önemlidir.
Fildişi Sahili ve Gana gibi ülkeler dünya üretimine hakimdir ancak yatırım, iklim ve ekonomik faktörler nedeniyle dalgalanmalara tabidir. Ayrıca sürdürülebilir ve etik olarak üretilmiş kakao talebi artmaktadır.

Tarımın Ana Endeksi ve Borsası

Tarımın ana endeksinin S&P Global Agribusiness Index olduğunu unutmamak önemlidir. İşte verileri:

• Yöntem: Değiştirilmiş piyasa değeri ağırlıklı
• Lansman: 2008
• Bileşenler: 24
• Coğrafi Çeşitlendirme: %70 ABD, %10,5 Norveç, %8,5 Kanada, her biri %5'ten az olan Japonya, Çin, Danimarka veya Hollanda

Bu endeks daha sonra göreceğimiz farklı ETF'ler aracılığıyla kopyalanabilir.

Sektörle ilgili diğer endeksler arasında 98 üretici şirketi içeren S&P Commodity Producers Agribusiness Index NR USD bulunmaktadır.

Tarıma Nasıl Yatırım Yapılır?

Tarımda doğrudan veya dolaylı olarak yatırım yapılabilir.

• Doğrudan: Arazi, makine, hayvancılık işletmeleri satın alarak
• Dolaylı: Tarım emtialarının vadeli işlem piyasası veya şirketler aracılığıyla.

Bu makalede ikinci seçeneğe odaklanacağız.

Finansal piyasalarda tarım ürünlerine aşağıdaki yollarla maruz kalabilirsiniz:

• Hisse Senetleri ve ETF'ler
• Yatırım Fonları
• Tarım emtiaları vadeli işlemleri
• Diğer Türev Ürünler

Tarım Şirketlerinin Hisse Senetleri

Tek tek girmek isterseniz sektördeki birkaç şirketi analiz etmeniz gerekecek. Örneğin SP Agribusiness endeksini referans alırsak bu endeksi takip eden ETF'nin içerdiği bazı şirketler şunlardır.

• John Deere
  • Ticker: DE
  • Borsa: NYSE
• Archer Daniels Midland
  • Ticker: ADM
  • Borsa: NYSE
• Nutrien Ltd
  • Ticker: NTR.TO
  • Borsa: Toronto
• Kubota Corp
  • Ticker: 6326.T
  • Borsa: Tokyo
• Nufarm Ltd
  • Ticker: NUF.AX
  • Borsa: Avustralya
• Tyson Foods Inc
  • Ticker: TSN
  • Borsa: NYSE
• CF Industries Holdings
  • Ticker: CF
  • Borsa: NYSE

Tarım ETF'leri

En ucuz ve en basit yol ile başlayalım. Bu sektörü düşük maliyetle takip eden bir ETF bulmak ile işe koyulabiliriz.

Tarımın ana endeksinin S&P Global Agribusiness Index olduğunu bilmelisiniz. Bu endeks hakkında bazı bilgileri özetliyorum:

• Yöntem: Değiştirilmiş piyasa değeri ağırlıklı
• Lansman: 2008
• Bileşenler: 24
• Coğrafi Çeşitlendirme: %70 ABD, %10,5 Norveç, %8,5 Kanada, Japonya, Çin, Danimarka veya Hollanda, her biri %5'ten az.

Sektöre bir tür maruz kalma sağlayan ETF'ler veya ETP'ler hakkındaki bazı bilgileri özetliyorum:

Tarım ve Gıda Yatırımı için En İyi ETF'ler

• iShares Agribusiness
  • Ticker: SPAG
  • Komisyon: %0,45
  • 3 Yıllık Getiri: -%11,33
  • Referans Endeksi: S&P Commodity Producers Agribusiness Index NR USD

• Rize Sürdürülebilir Gıda Geleceği
  • Ticker: FOGB
  • Komisyon: %0,55
  • 3 Yıllık Getiri: %0,92
  • Referans Endeksi: Foxberry Tem Res Sus Future NR USD

• GLOBAL X AGTECH & GIDA İNOVASYONU
  • Kira 3 yıl
  • Referans endeksi: Solactive AgTech & Food Inno v2 USD

Ishares Agribusiness UCITS ETF

Bu ETF, S&P Commodity Producers Agribusiness Index NR USD endeksini takip eder. Bu da S&P Global Agribusiness Index'in yakın bir akrabasıdır.

İlk 10 pozisyonu şöyle:

Rize Sustainable Future of Food

Sağlıklı beslenme teması üzerine yatırım yapan, çok spesifik bir hedefi olan bir sektör ETF'si, Foxberry Tematica Research Sustainable Future of Food Index endeksini takip eder.

Bu endeks tarım bilimlerinden ambalaj çözümlerine kadar gıda zincirinde yenilikçi şirketlere yatırım yapar.

Global X AgTech & Food Innovation UCITS ETF USD Acc

Bu ETF, Solactive AgTech & Food Innovation v2 Endeksi'ni kopyalar. Bu endeks tarım teknolojisi ve gıda inovasyonu ve dağıtımı alanında faaliyet gösteren 29 şirketten oluşur.

Tarım Yatırımı İçin En İyi Yatırım Fonları

Bugün bilmeniz gereken ilk şey, tarıma yatırım yapmak için endeksli fonların mevcut olmadığıdır. Endekslenmek istiyorsanız daha önce gördüğümüz ETF'lere başvurmanız gerekecek.

Yatırım fonlarına yatırım yapmanın alternatifi aktif yönetim fonları aracılığıyla yapmaktır. İşte tarıma yatırım yapmak için en iyi yatırım fonları.

• DWS Invest Global Agriculture
• • Yönetim ücreti: 1,50%

• AZ Fund 1 - AZ Equity - Food & Agriculture
  • ISIN: LU2240827548
  • Yönetici: Azimut Investments S.A.
  • 3 yıllık getiri: -2,95%
  • Yönetim ücreti: 1,80%

• Panda Agriculture Water Fund​​​​​​​
  • ISIN: ES0114633003
  • Yönetici: Gesiuris Asset Management SGIIC
  • 3 yıllık getiri: -1,70%
  • Yönetim ücreti: 1,80%

Bu fonlardan birini en iyi trading platformlarından alabilirsiniz.

DWS Invest Global Agriculture

Bu fon, dünya genelinde gıda ve tarım ürünleri zincirinin tamamından fayda sağlayan ve katılan şirketlere yatırım yapar.

Son 5 yıldaki gelişimi şu şekildedir:

Ve bunlar tüm segmentler ve yatırım stillerinden geniş bir şirket çeşitliliği bulunan ana pozisyonlarıdır:

Panda Tarım Su Fonu

Panda tarım su fonu İspanya'da oluşturulan ilk fondur ve sektöre yatırım yapmak için Avrupa'da suyu yatırım alanlarına dahil eden tek fondur.

Son 5 yıldaki gelişimi şöyle olmuştur:

Fon ağırlıklı olarak küçük ve orta ölçekli sermayeye sahip şirketlere yatırım yapar. Değer ve büyüme yatırımlarını karıştıran bir yaklaşıma sahip olmakla ilgili ilk tarza doğru bir eğilime sahiptir. İşte başlıca pozisyonları:

AZ Fund 1 - AZ Equity - Gıda & Tarım

Fon, tarım ve gıda sektörüyle ilgili hem üretici hem de hizmet şirketlerine küresel olarak yatırım yapar.

Son beş yıldaki performansı şöyle olmuştur:

Portföyü karışık yönetim tarzına sahip büyük şirketlere odaklanmıştır. İşte başlıca pozisyonları:

Tarım Vadeli İşlemleri

Vadeli işlem piyasasında neredeyse her türlü tarımsal emtia üzerine çeşitli sözleşmeler işlem görmektedir. Eğer bu piyasalarda işlem yapmakla ilgileniyorsanız bu iki kaynağı incelemenizi öneririm:

1. CME Group'tan tarımsal ürünler üzerine vadeli işlemler

1. Tarım Emtialarına Nasıl Yatırım Yapılır? Vadeli İşlemler, ETF'ler veya Hisseler mi?

Bununla birlikte eğer ilginizi çeken şey tarım emtiaları üzerine vadeli işlemlere yatırım yapmak ise aşağıda satın alabileceğiniz bazı ürünleri bulabilirsiniz.

• Mısır (CME)
  • Sözleşme başına komisyon: 9 USD
  • Minimum tik: 0.25
  • Çalışma saatleri: 02:00 - 20:20 (14:45 - 15:30 arası kapalı)
• Soya fasulyesi (CME)
  • Sözleşme başına komisyon: 9 USD
  • Minimum tik: 0.25
  • Çalışma saatleri: 02:00 - 20:20 (14:45 - 15:30 arası kapalı)
• Buğday (CME)
  • Sözleşme başına komisyon: 9 USD
  • Minimum tik: 0.25
  • Çalışma saatleri: 02:00 - 20:20 (14:45 - 15:30 arası kapalı)
• Pamuk (ICE)
  • Sözleşme başına komisyon: 9 USD
  • Minimum tik: 0.01
  • İşlem saatleri: 03:00 - 20:20
• Şeker (ICE)
  • Sözleşme başına komisyon: 9 USD
  • Minimum tik: 0.01
  • İşlem saatleri: 03:00 - 20:20

Tarıma Yatırım Rankia'nın Görüşü

Tarıma neden yatırım yapmalı? Tarım sektöründeki finansal araçlara maruz kalmanın faydalı olabileceği çeşitli nedenler vardır:

• Koruma:

Eğer bir üretici veya aracıysanız hammadde vadeli işlemlerini kullanarak herhangi bir olasılığa karşı kendinizi korumanız ya da belirli bir fiyatı garanti altına almanız mantıklı olabilir. Ayrıca enflasyon artışlarına karşı bu varlıklara maruz kalmak genel fiyat artışlarının etkisini azaltabilir.

• Çeşitlendirme:

Yatırım portföyünüze çeşitlilik katabilecek bir varlık sınıfı olarak değerlendirilebilir.

• Negatif Korelasyon:

Bu sektör sağlam portföyler oluşturmak için denge sağlayabilecek bir davranış sunabilir.

Tarım Yatırımının Artıları ve Eksileri

Sonuç olarak Avrupa'da 30 yıl sonra silahlı bir çatışma etrafında jeopolitik bir gerilim gıda dünyasını alt üst etti. Karşılaşılan bu olay tarıma yatırım yapmayı en azından dikkate alınması gereken bir fikir haline getiriyor.