<strong>Tenbagger Nedir? Değeri Yükselecek Hisseler Nasıl Keşfedilir?</strong>

Muhtemelen podcast, kitaplar, bültenler veya twitter'da bagger, tenbagger ifadesinin kullanımını duymuşsunuzdur. Peki, bu ifade tam olarak ne anlama geliyor ve nereden geliyor?

Bu makalede bu terimin doğasını onları zamanında nasıl tanıyacağımızı ve yatırım dünyasındaki önemini keşfedeceğiz.

Tenbagger Nedir?

Bir tenbagger borsada işlem gören ve fiyatı başlangıç alım fiyatının 10 katına çıkan bir şirkettir. Ve gerçekte, imkansız gibi görünse de bunu başaran yüzlerce şirket var ancak bu tür bir hisseyi tutma sabrını gösteren yatırımcı sayısı azdır.

Tenbagger kavramı on katına çıkmayı başaran herhangi bir yatırım türüne uygulanabilse de genellikle patlayıcı büyüme potansiyeline sahip hisseleri tanımlamak için kullanılır.

10 Bagger Teriminin Kökeni Nedir?

Bu ilginç bir terimdir. Ve bu ifade ünlü fon yöneticisi Peter Lynch tarafından One up on Wall Street adlı kitabında popüler hale getirilmiş ve finansal kelime dağarcığının bir parçası olmuştur.

Lynch, beyzbola tutkulu biriydi ve bu terimi seçti çünkü sporda bir "bagger" bir üsten diğerine koşudur. Dolayısıyla bir home run dört üssü (four bagger) dolaşmak, bir koşu yapmak -futboldaki bir golün eşdeğeri- anlamına gelir. Bu nedenle bir "tenbagger" iki buçuk home run veya başka bir deyişle olağanüstü bir getiriyi simgeler. Yatırımlara dönersek onlarca tenbagger biriktirmek Lynch'in başarısının nedenlerinden biriydi ki Fidality'nin Magellan fonunun yöneticisi olarak görev yaptığı dönemde 13 yıl boyunca (1977 - 1990) %29 CARG biriktirdi.

Aslında kitabında 1500 hisse senedi olduğunu ve birçok kez yanıldığını ve her şeyi kaybettiğini ancak değerlerini birkaç kez katlayan bazılarına doğru tahmin ettiğini açıklar.

Ve ne zaman alacağını bilmek kadar ne zaman satacağını bilmek de önemlidir.

Peter Lynch'in Kaçırdığı 15 Tenbagger

Kitapta Lynch burnunun dibinden kaçırdığı ve ihmal hatası olarak gördüğü hisselerin bir derlemesini yapar.

Ve en kötüsü kitabın yayınlandığı anda satın almış olsaydı bugün parasını en az 50 kat artırmış olacaktı en azından bazıları için durum bu şekilde olacaktı.

Hâlâ işlem gören ve “kaçırdığını” düşündüğü şirketlere bakalım.

*Tabloda temettüleri dikkate almadım ve bir OPA nedeniyle artık işlem görmeyen hisseleri hariç tuttum. Lynch'in belirttiği tam listeyi incelemek isterseniz, kitabın sonunda bulabilirsiniz One up on Wall Street, 6. bölüm.

Tenbagger'lar Nasıl Bulunur?

Sihirli bir tarif yok fakat 100 baggers kitabını okumanızı öneririm. Buradaki yazar Christopher Mayer, Lynch'in stratejilerinin bugün hâlâ etkili olduğunu özellikle de zamanı ve sabrı olan yatırımcılar için vurguluyor.

Bununla birlikte işte potansiyel unicornları 10 katına çıkaracak bulmak için önerileri:

Ne satın aldığını bil (kişisel deneyime dayalı yatırım)

Hem Lynch hem de Mayer  yaygın yatırımcılarıngünlük yaşamlarında büyük yatırım fırsatlarını keşfetmeleri gerektiğini savunuyor. Bir şirketin halk arasında popülerlik kazanan bir ürünü veya hizmeti olduğunu veya ziyaret ettiğiniz mağazalarda bulunduğunu görüyorsanız bu bir erken büyüme sinyali olabilir.

Diğer bir örnek olarak geçtiğimiz yüzyılın sonlarında ABD genelinde genişleyen bir süpermarket zinciri Walmart (WMT) gösterilebilir. Şirket son 25 yılda tenbagger ile konsolide olmayı başardı

Küçük ve bilinmeyen şirketlere odaklanın

Büyük şirketler genellikle sınırlı büyüme potansiyeline sahiptir. Buna karşılık, tenbagger'lar genellikle genel kamu tarafından bilinmeyen küçük şirketlerdir ve bu nedenle daha yüksek büyüme potansiyeline sahiptir.

Yine de, büyük yatırımcılar veya yatırım fonları tarafından henüz keşfedilmemiş şirketleri aramalısınız. Ama nasıl? Aşağıdaki noktalarda ipuçlarını bulabilirsiniz.

Sürdürülebilir büyüme

Lynch sadece hızlı büyüyebilen değil aynı zamanda bu büyümeyi birkaç yıl sürdürebilen şirketlere odaklanıyordu. Bu şirketler genellikle uzun vadede yüksek talep gören sektörlerde veya nişlerde yer alır. Bu bağlamda büyüme oranlarının tek seferlik bir olayın (örneğin, pandemi döneminde COVID aşıları) veya geçici bir balonun sonucu olmadığını sağlam temellere dayandığını doğrulamak zorunludur.

Şirketlerin temel analizi

Ne olursa olsun büyümeye devam edebilen şirketler sağlam bir bilançoya, az veya hiç borca sahip olmayan ve pozitif nakit akışına sahip olanlardır. Bu, ekonomik durgunluklara dayanabilmelerini ve büyümelerine yatırım yapmaya devam etmelerini sağlar.

Sonuç olarak borç/sermaye oranı, işletme nakit akışı ve kâr marjları gibi oranları gözden geçirmek zorunludur.

Öte yandan Lynch, büyüme potansiyeline kıyasla düşük değerlemelere sahip şirketleri tercih ediyordu. Fiyat-Kazanç Oranı (P/E), kullandığı göstergelerden biriydi ve P/E'si piyasa ortalamasının altında olan ve ancak kâr büyümesi daha yüksek olan şirketleri tercih ediyordu. Çünkü bu, şirketin piyasa tarafından düşük değerlendiği ve bir alım fırsatı sunduğu anlamına gelebilirdi.

Tenbagger Bulmanın Diğer Yolları

Ve daha fazla koyu uzatmadan, işte diğer bazı anahtarları sizlerle paylaşıyorum:

• Uzun vadeli düşünmek ve sabır anahtardır: bir tenbagger birkaç ayda elde edilmez. Bunun için piyasanın kısa vadeli dalgalanmalarından etkilenmeden 5 ila 10 yıllık bir zihniyetle yatırım yapmak gerekir.
• Sürü psikolojisinden kaçının: Nvidia (NVDA) gibi yatırımlar, büyük yatırımcılar ve medya tarafından çok takip ediliyor. Herkes bir hisseye yatırım yapıyorsa fiyatı zaten önemli ölçüde artmış olabilir.
• Finansal raporları ve şirket yönetimini inceleyin: hesaplarına derinlemesine bakın, ama aynı zamanda yönetim ekibinin kalitesine de dikkat edin, vb.
• Devir durumları ve iflastan çıkışlar (bunun çok riskli olduğunu unutmayın)

👉 Ayrıca yatırıma başlamak için en iyi borsa kitaplarını keşfedeceğiniz bir sonraki makaleyi de paylaşıyorum: Borsa, Yatırım ve Finans için En İyi Kitaplar

Sonuç olarak tenbagger hepimizin portföyümüzde olmasını hayal ettiğimiz o hisse senedidir lakin bazen onu elde etmenin maliyetlerini unutabiliyoruz; sabır, ürün/hizmet kullanımının artması ve şirketin finansal fizibilitesinin incelenmesi.