All Weather Portfolio Nedir? | Ray Dalio Stratejisi Hakkında Her Şey

All Weather Portfolio veya kalıcı portföy. Ünlü yatırımcı Ray Dalio'nun bu ünlü yatırım stratejisi hakkında her şeyi keşfedin. Hem temellerini ve ağırlıklarını hem de avantajlarını ve dezavantajlarını göreceğiz.

Ray Dalio Kimdir? Bridgewater Associates

Raymond Dalio (New York, 1949) hedge fon yöneticisi ve Bridweater Associates'in kurucusudur. Forbes'a göre bu finansal ürünlerin dünya çapındaki en büyük sağlayıcısıdır.

Bu yüzyılın hatta tüm zamanların en önemli yatırımcılarından ve iş insanlarından biri olarak kabul edilmektedir. Ayrıca 2008 mali krizini öngörebilmesiyle de ünlendi.

Ray Dalio; Warren Buffett veya John Bogle gibi diğer önemli finansal zihinler gibi piyasaya çok erken yaşta ilgi duymuştur. İlk işi (caddie ve gazete dağıtıcısı olarak) ile ilk yatırımını yapacak kadar para biriktirebildi (gençken golf caddie olarak çalışırken yatırımları inceledi).

Daha fazla bilgi almak isterseniz, işte Ray Dalio'nun tam biyografisi:

1975 yılında Ray Dalio karmaşık yönetim tekniklerinde öncü bir yatırım şirketi olan Bridgewater Associates'i kurdu (örneğin, mutlak getiri fonlarının geliştirilmesi). Mevcut Bridgewater Associates, yaklaşık 30 yıl sonra başarılı bir şekilde 160 milyar dolardan fazla serbest yatırım fonu yönetmektedir.

Şirketin en bilinen ürünü Pure Alpha'dır. Bu yatırım fonu, Lehman Brothers'ın iflasıyla karakterize edilen korkunç bir yıl olan 2008'de komisyonlar ve masraflar düşüldükten sonra %9,5 değer kazandı (Lehman Brothers'ın iflasıyla işaretlenmiş felaket bir yıl olduğunu hatırlayalım).

Pure Alpha fonu Ray Dalio tarafından 1991'den 2018'e kadar yönetildi ve bu dönemde yıllık %12 getiri sağladı.

Ray Dalio'nun All Weather Portfolio'su Nedir?

Bu portföy ile yatırım yapmanın temel ilkesi hem hisse senedi hem de sabit gelir piyasalarında, kaldıraçsız dönemlerde büyük düşüşlere karşı koruma ile geniş bir piyasa maruziyetine sahip olmaktır,

Bu, etkili bir şekilde elde edilir varlıkları çeşitlendirerek sadece büyük sermayeli ve orta sermayeli hisse senetleri veya kurumsal tahviller ve devlet tahvilleri gibi varlık alt sınıflarında değil aynı zamanda zaman içinde (kısa vadeli ve uzun vadeli) de bu da volatilitenin birikmesi nedeniyle beklenen kayıpları azaltma avantajını beraberinde getirir. Tüm bu konuları aşağıda detaylı olarak tartışacağız.

Bridgewater ayrıca teknik analiz ve ekonomik döngülerin öncüsü olmuştur, "ekonomik makine" üzerinde çalışmıştır. All Weather Fonu daha sonra All Weather Portföyü her ekonomik durumda çalışmak üzere tasarlanmıştır ve her mevsimde farklı davranan çeşitli varlıkları kullanır. Ayrıca "Her Mevsim Portföyü" olarak da bilinmektedir.

Bridgewater uzun vadeye odaklanır, Bridgewater piyasayı ve ekonomiyi sürekli izlese de Dalio geleceği tahmin edemeyeceğini belirtir. Bu nedenle beklenmedik ekonomik olaylar olarak bilinen kara kuğuların neden olduğu finansal kayıplardan korunmak için tasarlanmış bir portföy ile karşı karşıyayız.

Portföy çeşitlendirmesi uzun zamandır riski ve volatiliteyi azaltmanın bir yöntemi olarak kabul edilmektedir. All Weather Portföyü yaratıcılarına göre maksimum çeşitlendirmeyi sağlamak için geniş bir varlık sınıfı yelpazesi kullanır. Bu çeşitlendirme avantajı kısmen bu varlıkların içsel ayrışmasından kaynaklanmaktadır. Böylece hisse senetleri düştüğünde sabit gelir artar.

All Weather Portföyü tarif edildiği şekliyle varlıkların gerçek bir risk paritesine dayanmaz. Bu, sadece Tony Robbins ve Ray Dalio arasında yapılan bir röportajın sonucudur ve Dalio, bu ağırlıkların ortalama bir yatırımcı için uygun ve yönetilebilir olacağını önermiştir.

All Weather Portföyü, herhangi bir fırtınayı "atlatabileceği" gerçeğinden adını alır. Mevsimsel kalıplara dayalı varlık sınıfı çeşitlendirmesi kullanarak volatiliteyi ve düşüşleri frenler. Varlıklar, Dalio'nun ekonomik "mevsimler" teorisine göre mevsimlere göre düzenlenir.

Dalio'nun yaklaşımı ve deneyimi nedeniyle varlık fiyatlarını etkileyen aşağıdaki 4 değişkeni önerir:

R.Dalio'nun kalıcı portföyündeki varlık dağılımı

All Weather portföyünün varlık dağılımı şu şekildedir:

• %30 ABD hisse senetleri
• %40 uzun vadeli hazine bonoları
• %15 orta vadeli hazine bonoları
• %7,5 çeşitlendirilmiş emtialar
• %7,5 altın

All Weather Portföyü Yatırım Stratejisini Nasıl Uygulayabilirsiniz

Tekniğin çeşitli senaryolarda iyi uyumak için çekiciliğini ve faydasını gördükten sonra ona veya yapısını takip eden bir ürüne nasıl yatırım yapacağımızı araştırma zamanı.

Strateji tarafından belirlenen yapıya sahip olmak için yukarıda belirtilen ağırlıklarla ETF'ler satın alabilir ve dağıtabiliriz. Bunun için farklı küresel veya ulusal varlık piyasalarından ETF'ler aramamız gerekecek. Aynı şey birçok seçeneğin mevcut olduğu ve belirli bir piyasa seçmenin mümkün olduğu RF için de söylenebilir.

All Seasons Portföyüne Yatırım Yapmanın Avantajları ve Dezavantajları

Her stratejinin artıları ve eksileri vardır ve R.Dalio da bir istisna değildir.

Ray Dalio'nun Ünlü Portföyü Hakkında

Bu yöntemin avantajları ve dezavantajları olsa da vurgulamak istediğimiz en önemli şey varlıklar ve ağırlıklar bu teori tarafından belirlendiği için paranızı esnek bir şekilde yönetmenize izin vermemesidir. Bu, yatırımcıların sadece All Weather portföyüne bağlı oldukları için son derece kârlı olacak birçok yatırım fırsatını kaçırmalarına neden olur.

Ancak her şey olumsuz değildir çünkü geçmişte bu portföy her zaman istikrarlı ve pozitif bir getiri sağlamıştır.

Umarız hazırladığımız makaleyi beğenmişsinizdir ve herhangi bir soru veya öneriniz varsa yorumlarda bize bildirin.