Temettü Yatırımına Yeni Başlayanların Yaptığı 7 Hata

Muhtemelen temettü yatırımı ile ilgileniyorsunuz ve bu mantıklı, çünkü bu, bugün hâlâ işe yarayan yüzyıllık bir yatırım stratejisidir. Teorinin nasıl olduğunu muhtemelen biliyorsunuzdur ancak bunu gerçekte uygulamak biraz daha karmaşıktır.

Bu makale temettü portföyü oluşturmaya başlarken başlangıçtaki 'tuzaklara' düşmekten kaçınmanıza yardımcı olacaktır.

Temettü Yatırımı Nedir?

Kısaca temettü yatırımı stratejisi şirketin mali sağlığını riske atmadan düzenli olarak temettü dağıtan şirketlerin hisselerine yatırım yapmaya dayanır. Bu şekilde yatırımcı yalnızca şirketlerin hisse değer artışına bağımlı olmadan düzenli gelir elde etmeyi hedefler.

Rankia ile birlikte hazırladığım temettü yatırımı rehberine başvurursanız, sadece başlamanız gereken bazı temel kavramları değil aynı zamanda yıllar içinde etkili olduğu kanıtlanmış bir dizi stratejiyi de keşfedeceksiniz.

Temettü Yatırımı Yapmanın Yolları

Temettü yatırımı denildiğinde her zaman şirketlerin bireysel hisse senetlerini satın alma ile ilişkilendirilir. Ancak bugün finansal sektörün ilerlemesi sayesinde temettü yatırımı yapmanın başka yolları da bulunmaktadır.

• Temettü veren hisseler: yatırımın en mükemmel aracı ve yatırımcı, yatırım portföyünü yönetmekle sorumludur.

• Yatırım fonları: portföyün oluşturulması ve yönetimi bir profesyonele devredilir ve daha sonra katılımcılara temettü dağıtılır.

• Temettü Verimliliğine Odaklanan ETF'ler (Exchange Trade Funds): Hisse senedi ve yatırım fonu karışımı olan ETF, yatırım fonuna göre daha düşük maliyetle bir şirket portföyüne sahip olmayı sağlar.

• CEFs (Close End Funds): Temettü dağıtımına çok odaklanan ancak yüksek volatiliteye sahip kapalı yatırım fonları. Piyasalar hakkında belirli bir deneyime sahip yatırımcılar için önerilir.

Temettü Yatırımında 7 Ölümcül Günah

Temettü stratejisine yeni başlayanların şirketlere yatırım yaparken yaptığı birkaç, bazen de birçok hata vardır. İşte en önemli yedi tanesi:

Öyleyse, şimdi tanıtıldıklarına göre onları görelim.

1 Hata : Sadece temettü verimine odaklanmak

Bu, düşülmesi en kolay hata ve bu nedenle temettü yatırımlarında en çok duyulan hatadır. Mantıklıdır, temettü yatırımına başlarken yatırımcı mümkün olan en kısa sürede en fazla temettü miktarını almak ister. Bu, yüksek temettü verimine sahip şirketlere odaklanmaya yol açar.

Genellikle yüksek temettü verimi şirketin kötü bir dönemden geçtiğini (geçici veya kalıcı) ve temettünün tehlikede olabileceğini gösterebilir. Ancak temettüsü tehlikede olmayan yüksek temettü verimine sahip şirketler de vardır.

Öyleyse şirketin yüksek bir temettü verimine sahip olup olmadığını nasıl tespit edebiliriz? Hızlı bir ipucu, onu tarihsel temettü verimi ile karşılaştırmaktır. İşte temettü yatırımlarında tipik olan bazı şirketlerin küçük bir listesi.

2 Hata : Temettü sürdürülebilirliği

Temettü yatırımı yapan birçok yeni yatırımcı yatırım yapacakları şirketleri yeterince araştırmama hatasını yapar. Yatırım kararı vermeden önce şirketin mali sağlığını, temettü geçmişini ve sürdürülebilirliğini, piyasadaki konumunu ve diğer ilgili faktörleri araştırmak önemlidir.

Bu sorunu çözmek için şirketlerin finansal dilini öğrenmek ve böylece temettünün nasıl ödendiğini (kârla mı yoksa borçla mı) bilmek ve bu şirkete yatırım yapma kararı almak veya aksine onu reddetmek gereklidir.

Temettünün nasıl ödendiğini belirlemek için Ödeme Oranı ve Serbest Nakit Akışı Ödeme Oranı gibi finansal oranlara dikkat edilmelidir.

👉 Temettü sürdürülebilirliği hakkında konuşurken gelecekte beklenen temettülerin bugünkü değere indirgenmiş haliyle bir hissenin fiyatını -öz değer açısından- hesaplayabilir misiniz? Aşağıdaki makalede, bunu nasıl yapacağınızı gösteriyorum: Temettü İskonto Modeli (DDM): Nedir ve nasıl çalışır?

3 Hata : Yeterince çeşitlendirmemek

En yaygın hatalardan biri tüm parayı tek bir hisseye yatırmak veya portföyü tek bir sektörde veya tek bir coğrafi bölgede yoğunlaştırmaktır.

Şirketin mükemmel bir analizi yapılmış ve temettü sürdürülebilir olsa bile yatırım portföyünü çeşitlendirmek gerekli ve temeldir. Bu, örneğin şirketin geçici bir durumu veya yönetimin temettü felsefesinde değişiklik yapma kararı (askıya alma veya iptal etme) gibi şirketin içsel riskini azaltmayı amaçlar.

Çeşitlendirme yaparak portföyün yalnızca bir veya birkaç şirkete maruz kalmasını azaltarak uzun vadede iyi getiriler elde etme olasılığı artırılır.

4 Hata : Sabırsız olmak

Temettüye dayalı yatırım uzun vadeli bir yatırım stratejisidir; sebat ve tutarlılık gerektirir. Sık sık deneyimsiz yatırımcılar bu stratejiyi hemen sonuç görmediklerinde terk ederler ve o anki yatırım trendlerini takip etmeyi tercih ederler. Ancak sürekli strateji değiştirmek önemli kayıplara yol açabilir, Çünkü genellikle yatırımcı temettü stratejisinden zarar ederek çıkıp belki de kâr elde etmek için geç kalınmış bir stratejiye geçer.

Strateji değiştirmeden bile fiyatlarda önemli bir dalgalanma olduğunda yeni yatırımcı satış yapma konusunda tereddüt eder. Ya sermaye kaybını azaltmak için ya da satıştan elde edilen kârı toplamak için, ki bu bazen birkaç yıllık temettüye eşdeğer olabilir.

Bu ikilemler karşısında önemli olan bu kararları bir yatırım planı oluşturarak önceden almış olmaktır. Böylece duygusal unsur karar alma sürecinin dışında kalır. Ancak yatırımların değerinin kısa vadede dalgalanabileceğini ancak uzun vadede sağlam şirketlerin genellikle temettüleri ve fiyatları artırdığını unutmamak önemlidir. Yatırımcının bu kararı alması gereklidir.

5 Hata : Vergileri dikkate almamak

Temettü yatırımı alınan ilk kuruştan itibaren vergi ödemeyi gerektirir. Temettü broker hesabına ulaştığında vergi dairesi 'pastadan payını' ister.

Türkiye'de temettülerin vergilendirilmesi:

• Stopaj (kaynakta kesilen vergi): %15
• Gelir vergisi istisnası: Brüt temettünün %50’si
• Beyan sınırı: Kalan %50 + diğer gelirler toplamı 230.000 TL'yi aşarsa beyan edilir
• Yurtdışı temettü: Brüt 13.000 TL’yi aşarsa tamamı beyan edilir

6 Hata : Yatırım portföyünü düzenli olarak gözden geçirmemek

Yatırım planı içinde yatırım yapılan şirketlerin gelişimini takip etmek ve gerektiğinde portföyü ayarlamak önemlidir. İşte öne çıkan bazı eylemler:

• Hisse alım-satım kayıtlarını, alınan temettüleri ve portföy üzerindeki vergi etkisini tutmak.
• Şirketin portföyde kalıp kalmaması gerektiğini belirlemek, finansal raporlarını güncellemek.
• Hisseler arasında çeşitlendirme yapmak ve bir veya birkaç şirketin portföyde aşırı ağırlık kazanmasını önlemek.

7 Hata : Yatırım planına sahip olmamak

Tüm diğer hataları kapsayan hata: net bir plan olmadan yatırım yapmak. Bu strateji çok zaman ve sabır gerektirdiğinden yatırım hedefleri, yatırım süreleri ve kısa, orta ve uzun vadeli risk yönetim stratejileri belirlemek önemlidir.

Kısa vadeli hedefler stratejiye devam etmek için motivasyonu korumaya yardımcı olur. Orta vadeli hedefler portföyün nasıl geliştiğini ölçmeye ve gerekirse strateji istenildiği gibi davranmadığında ayarlamalar yapmaya olanak tanır.

Eğer henüz bir yatırım planı belirlemediyseniz işte yatırım planınızın nasıl olması gerektiğine dair bazı ipuçları.

• Açık hedefler: Finansal hedeflerinizi ve yatırım amacınızı net bir şekilde tanımlayın.
• Zaman ufku: Paranızı çekmeden önce ne kadar süreyle yatırım yapmaya istekli olduğunuzu belirleyin.
• Risk toleransı: Yatırımlarınızda ne kadar risk alabileceğinizi değerlendirin ve portföyünüzü buna göre ayarlayın.
• Çeşitlendirme: Riski azaltmak için yatırımlarınızı farklı varlıklara dağıtın.
• Yatırım stratejisi: Nasıl yatırım yapacağınızı ve yatırımlarınızı nasıl izleyeceğinizi belirleyen bir eylem planı oluşturun.
• Gözden geçirme ve ayarlama: Yatırım planınızı düzenli olarak gözden geçirmek ve gerektiğinde ayarlamak için bir süreç oluşturun.
• Profesyonellik: Yatırım konusunda deneyiminiz yoksa, nitelikli bir profesyonelden finansal danışmanlık almayı düşünün.

👉 Her şeyle birlikte bu makaleyi bitirmeden önce ve bugün gördüklerimizi uygulamak isterseniz, sizi bir sonraki makalemle baş başa bırakıyorum: aylık temettü almak hakkında. Bu şekilde kısa vadede sonuçlar görerek temettü yatırım planınıza başlayabilir, vizyonunuzu çok daha öteye genişletebilirsiniz.

En Önemli Nokta: Yatırımcı profilinizi bilerek bir plan oluşturun

Bir yatırım portföyü oluşturmak için şirketleri kendiniz seçmek sadece teorik değil aynı zamanda kendinizi tanıma öğrenimini gerektirir.

Finansal bilgi eksikliği riskten kaçınmayı küçümsemek ve piyasa şiddetle dalgalandığında duygularla başa çıkmayı bilmek nedeniyle yatırım hataları yapmak normal ve neredeyse gereklidir.

Çoğu hatayı önlemek için en uygun olanı en azından aşağıdakileri içeren bir yatırım planı oluşturmaktır:

• Şirket sayısı
• Her birinin ağırlığı
• Portföyün beklenen getirisi
• Bir şirketin portföye ne zaman girmesi veya çıkması gerektiği.
• Ve sonra her şeyden önemlisi, oluşturulan plana sadık kalmak ;)

Bunların hepsiyle birlikte işte her yatırımcının temettü yatırımı yapmaya başlarken kaçınması gereken 7 büyük günah. Peki ya siz ne düşünüyorsunuz, başka eklemek istediğiniz bir konu var mı?