Değer Analizi Nedir? Tanım, Strateji, Örnekler

Değer analizi, piyasa tarafından hak ettiğinden daha düşük bir fiyata işlem gören hisse senetlerini tespit etmeye odaklanan bir yatırım analiz yöntemidir. Değer analistleri, çeşitli araçlar ve teknikler kullanarak bir hisse senedinin içsel değerini hesaplamaya çalışır ve bu değerin altında işlem gören hisse senetlerini belirleyip satın almayı hedefler.

Bir diğer deyişle, değer analizi, gerçek değerinin altında fiyatlandırılan hisse senetlerini ortaya çıkarmaya çalışan bir piyasa analiz yöntemidir. Bu yöntemi kullanan analistler, bir dizi finansal veri ve faktöre dayanarak hisse senedinin içsel değerini, yani gerçek değerini belirlemeye çalışır.

Eğer bir hisse senedi içsel değerinin altında işlem görüyorsa, yani değerinin altında fiyatlandırılmışsa, bu durum yatırım yapmak için iyi bir fırsat olabilir. Bu durumda, hisse senedi düşük bir fiyattan satın alınabilir ve değeri yükseldiğinde daha yüksek bir fiyattan satılarak kar elde edilebilir.

👉 Bu konuyu daha iyi anlamak istiyorsanız sıradaki makalemizi okuyabilirsiniz: Temel Analiz: İçsel Değer vs Fiyat

Değer analizi, piyasanın zaman zaman şirketleri etkileyen haberlere veya olaylara aşırı tepki verdiği ve bu durumun hisse senetlerinin fiyatlarında düşüşe neden olabileceği fikrine dayanır. Değer analizi ile yatırımcılar, bu tür düşüşleri fırsata çevirerek hisse senetlerini gerçek değerlerinin altında satın almayı ve değerleri yükseldiğinde satarak kar elde etmeyi amaçlar.

Değer analizi yapmak için yatırımcılar, temel analiz, teknik analiz, finansal oran analizi ve endüstri çarpanları analizi gibi çeşitli araçlar ve teknikler kullanır. Bu araçlar, şirketlerin kalitesini değerlendirmelerine ve içsel değerlerini belirlemelerine yardımcı olur. Ayrıca makroekonomik faktörler, piyasa trendleri ve faiz oranları gibi unsurlar da değerlendirmeye dahil edilebilir.

Yüksek büyüme potansiyeli olan şirketlere odaklanan büyüme yatırımı yaklaşımının aksine, değer yatırımı yaklaşımı,sağlam temellere sahip, karlılık konusunda kanıtlanmış geçmişe sahip ve sürdürülebilir rekabet avantajı olan şirketlere odaklanır. Güçlü bir marka veya patentli bir teknoloji, değer yatırımcılarının aradığı rekabet avantajlarına örnek olarak verilebilir.

👉 Bu iki yatırım türü hakkında daha fazla bilgi için: Büyüme Hisseleri vs Değer Hisseleri

Özetle, değer analizi, hisse senetlerinin değerinin altında olup olmadığını belirlemeye çalışan ve bu hisse senetlerinin fiyatı içsel değerine yaklaştığında satılmasını hedefleyen bir yatırım analiz yöntemidir. Bu yaklaşım, piyasanın zaman zaman şirketleri etkileyen haberlere veya olaylara aşırı tepki verdiği ve bu durumun hisse fiyatlarında düşüşe neden olabileceği fikrine dayanır.

Değer Yatırımı Nedir?

Değer analizi, değer yatırımı olarak da bilinen bir yatırım stratejisi uygulayan yatırımcılar tarafından kullanılır. Değer yatırımı, piyasada değerinin altında işlem gören hisse senetlerini tespit etmeye ve bu hisse senetlerini gerçek değerlerinin altında satın alarak fiyatlarının yükselmesini beklemeye dayanan bir stratejidir. Bu stratejiyi benimseyen yatırımcılar,piyasanın zaman zaman hisse senetlerini aşırı değerleyebileceğine veya değerinin altında fiyatlandırabileceğine inanır.Değerinin altında fiyatlandırılan hisse senetlerini satın alarak, belirsizliklerin ortadan kalkması ve hisse senedinin gerçek değerine ulaşmasıyla kar elde etmeyi hedeflerler.

Değer yatırımcıları genellikle iyi yönetim, istikrarlı büyüme geçmişi, yüksek kar marjları ve sektörlerinde baskın bir konuma sahip olan sağlam ve istikrarlı şirketlere odaklanır. Ayrıca, güvenlik marjı sunan hisse senetlerini tercih ederler,yani hisse senedinin alış fiyatının, potansiyel kayıp riskini en aza indirecek kadar düşük olmasını isterler.

Özetle, değer yatırımı, piyasada değerinin altında işlem gören hisse senetlerini tespit ederek bu hisse senetlerini gerçek değerlerinin altında satın almayı ve uzun vadede değerlerinin yükselmesini beklemeyi amaçlayan bir yatırım stratejisidir.

👉 Değer yatırımını daha iyi bir şekilde öğrenmek istiyorsanız ve bu konuda yazılmış kitapları okumak istiyorsanız yazımızı okuyabilirsiniz: "Değer Yatırımı İçin En İyi 6 Kitap: Uzun Vadeli Yatırım Stratejileri"

Değer Hisseleri Nelerdir?

Yatırım dünyasında "value stock" olarak bilinen değer hisseleri, piyasa değerinin içsel değerinin altında olduğu düşünülen şirketlerin hisseleridir. Değer yatırımı stratejisini benimseyen yatırımcılar, bu hisselere odaklanır.

Resmi olarak, değer hisseleri, sahiplerine özel haklar tanıyan ayrı bir hisse türü değildir. Ancak uygulamada, yatırımcılar bu hisseleri piyasada farklı davranışlar sergileyen diğer hisse türlerinden ayırmak için "değer hissesi" olarak sınıflandırır.

Yatırımcılar "değer hissesi" ifadesini kullandıklarında, değer yatırımı metodolojisine göre içsel değerinin altında işlem gören şirketlerin hisselerinden bahsederler. İçsel değer, bir şirketin ekonomik faaliyetleri, gelecek beklentileri, büyüme potansiyeli gibi çeşitli faktörler göz önünde bulundurularak hesaplanır.

"Değer" teriminin kullanılmasının nedeni, bu hisselerin değer analizine göre "gerçek değerlerinin" altında fiyatlandırılmış olmasıdır. Dolayısıyla, bu hisselerin değerinin zamanla artması ve yatırımcıya kar getirmesi beklenir.

Değer hisseleri genellikle diğer hisse türlerine göre daha az riskli olarak kabul edilir. Güvenlik marjı sunmaları ve genellikle köklü, olgun şirketlere ait olmaları nedeniyle piyasadaki dalgalanmalardan daha az etkilenirler.

Ancak, değer hisselerinin potansiyel getirileri, değerleme analizinde hesaplanan değer artışıyla sınırlı olduğu için diğer hisse türlerine göre daha düşük olabilir. Örneğin, büyüme hisseleri daha yüksek getiri potansiyeline sahip olabilir.

👉 Değer Hisseleri hakkında daha fazla bilgi için: Değer Hisseleri Nedir?

Değer Şirketlerine Örnekler

Türkiye'de değer yatırımı stratejisine uygun olarak değerlendirilebilecek bazı şirketlere örnekler şunlardır:

• Tüpraş: Türkiye'nin en büyük sanayi kuruluşu olan Tüpraş, güçlü finansal yapısı, istikrarlı temettü ödemesi ve rafineri sektöründeki lider konumuyla dikkat çekiyor.

• Ereğli Demir Çelik: Türkiye'nin en büyük demir çelik üreticisi olan Ereğli Demir Çelik, güçlü ihracat potansiyeli,düşük borçluluk oranı ve sektördeki rekabet avantajıyla değer yatırımcılarının ilgisini çekiyor.

• Türk Hava Yolları: Türkiye'nin bayrak taşıyıcı havayolu şirketi olan Türk Hava Yolları, geniş uçuş ağı, güçlü marka değeri ve pandemi sonrası toparlanma potansiyeliyle değer yatırımcılarının radarında yer alıyor.

• Arçelik: Dayanıklı tüketim malları sektöründe faaliyet gösteren Arçelik, güçlü marka bilinirliği, yurt içi ve yurt dışı pazarlardaki büyüme potansiyeli ve istikrarlı karlılığıyla değer yatırımcılarının dikkatini çekiyor.

• BIM: Türkiye'nin önde gelen indirim market zincirlerinden biri olan BIM, geniş mağaza ağı, düşük maliyetli iş modeli ve istikrarlı büyüme performansıyla değer yatırımcıları için cazip bir seçenek olarak görülüyor.

Ancak, bir şirketin "değer şirketi" olarak sınıflandırılmasının zaman içinde değişebileceğini ve birçok faktöre bağlı olduğunu unutmamak önemlidir. Yatırımcılar, kendi araştırmalarını yaparak ve finansal danışmanlarına danışarak yatırım kararlarını vermelidir.

Sonuç

Değer yatırımı, temel analiz gibi araçlarla içsel değerinin altında işlem gören hisse senetlerini tespit ederek uzun vadede bu hisselerden kazanç elde etmeyi amaçlayan bir yatırım stratejisidir. Değer yatırımcıları, genellikle istikrarlı, köklü ve güçlü finansal yapıya sahip şirketlere yatırım yapmayı tercih ederler. Değer yatırımı, büyüme yatırımına kıyasla daha düşük riskli bir yaklaşım olarak kabul edilir. Ancak, her yatırım stratejisinde olduğu gibi, değer yatırımının da kendine özgü riskleri ve avantajları bulunmaktadır. Yatırımcılar, kendi risk toleransları ve finansal hedefleri doğrultusunda en uygun yatırım stratejisini belirlemelidir.